10-K
Ein 10-K ist ein umfassender Bericht, der jährlich von einem börsennotierten Unternehmen über seine finanzielle Leistung erstellt wird und von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) verlangt wird. Der Bericht enthält wesentlich mehr Details als der Jahresbericht eines Unternehmens, der seinen Aktionären vor einer Jahresversammlung zur Wahl der Direktoren des Unternehmens zugesandt wird.
Zu den Informationen, die ein Unternehmen im 10-K dokumentieren muss, gehören die Unternehmensgeschichte, die Organisationsstruktur, der Jahresabschluss, das Ergebnis je Aktie, die Tochtergesellschaften, die Vergütung von Führungskräften und andere relevante Daten.
Die SEC verlangt, dass dieser Bericht die Anleger über die finanzielle Situation eines Unternehmens informiert und ihnen genügend Informationen zur Verfügung stellt, bevor sie Aktien des Unternehmens kaufen oder verkaufen oder in Unternehmensanleihen investieren.
10-Ks verstehen
Aufgrund der Tiefe und Art der enthaltenen Informationen sind 10-KB ziemlich lang und in der Regel kompliziert. Anleger müssen jedoch verstehen, dass dies eines der umfassendsten und wichtigsten Dokumente ist, die eine Aktiengesellschaft jährlich veröffentlichen kann. Je mehr Informationen sie vom 10-K erhalten können, desto besser können sie das Unternehmen verstehen.
Die Regierung verlangt von Unternehmen, 10-K-Formulare zu veröffentlichen, damit Anleger grundlegende Informationen über Unternehmen erhalten, um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können. Dieses Formular gibt ein klareres Bild von allem, was ein Unternehmen tut und welchen Risiken es ausgesetzt ist.
Der 10-K umfasst fünf verschiedene Abschnitte:
- Geschäft . Dies bietet einen Überblick über die Hauptaktivitäten des Unternehmens, einschließlich seiner Produkte und Dienstleistungen (dh wie es Geld verdient).
- Risikofaktoren . Diese umreißen alle Risiken, denen das Unternehmen ausgesetzt ist oder in Zukunft ausgesetzt sein könnte. Die Risiken sind in der Regel in der Reihenfolge ihrer Bedeutung aufgeführt.
- Ausgewählte Finanzdaten . In diesem Abschnitt werden spezifische Finanzinformationen über das Unternehmen in den letzten fünf Jahren aufgeführt. In diesem Abschnitt wird die jüngste Leistung des Unternehmens näher erläutert.
- Diskussion und Analyse der Finanzlage und der Ertragslage durch das Management . Dies wird auch als MD & A bezeichnet und bietet dem Unternehmen die Möglichkeit, die Geschäftsergebnisse des vorangegangenen Geschäftsjahres zu erläutern. In diesem Bereich kann das Unternehmen seine Geschichte mit eigenen Worten erzählen.
- Jahresabschluss und ergänzende Daten . Dies umfasst den geprüften Jahresabschluss des Unternehmens einschließlich der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanzen und der Kapitalflussrechnung. In diesem Abschnitt ist auch ein Schreiben des unabhängigen Wirtschaftsprüfers des Unternehmens enthalten, in dem der Umfang seiner Prüfung bescheinigt wird.
Eine 10-K-Datei enthält auch unterzeichnete Briefe des Chief Executive Officers und des Chief Financial Officers des Unternehmens. Darin schwören die Führungskräfte unter Eid, dass die in der 10-K enthaltenen Informationen korrekt sind. Diese Schreiben wurden nach mehreren aufsehenerregenden Fällen von Rechnungslegungsbetrug nach der Dotcom-Pleite zur Pflicht.
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Wo finde ich ein 10-K
Insbesondere sind 10-K-Anmeldungen öffentliche Informationen und über eine Reihe von Quellen leicht zugänglich. Tatsächlich werden sie von der überwiegenden Mehrheit der Unternehmen in den Investor Relations-Bereich ihrer Website aufgenommen. Die Informationen, die in einem 10-K enthalten sind, können schwierig zu durchblättern sein, aber je vertrauter die Anleger mit dem Layout und der Art der enthaltenen Informationen werden, desto leichter lassen sich die wichtigsten Details identifizieren.
Kenner wissen, dass 10-Ks auch über die Unternehmenssuche in der EDGAR-Datenbank der SEC abgerufen werden können.
Die zentralen Thesen
- Ein 10-K ist ein umfassender Bericht, der jährlich von öffentlichen Unternehmen über ihre finanzielle Leistung erstellt wird.
- Der Bericht wird von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC verlangt und ist weitaus detaillierter als der Jahresbericht.
- Zu den Informationen im 10-K gehören die Unternehmensgeschichte, der Jahresabschluss, das Ergebnis je Aktie und andere relevante Daten.
- Der 10-K ist ein nützliches Instrument für Anleger, um wichtige Entscheidungen über ihre Anlagen zu treffen.
10-K Anmeldeschluss
Die Anmeldefristen für die 10-K variieren je nach Unternehmensgröße. Nach Angaben der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) müssen Unternehmen mit einem öffentlichen Umlauf (Aktien, die öffentlich ausgegeben werden und für den Handel verfügbar sind) von mindestens 700 Millionen US-Dollar innerhalb von 60 Tagen nach Ende des Geschäftsjahres ihre 10-K-Erklärung einreichen. Unternehmen mit einem Float zwischen 75 und 700 Millionen US-Dollar haben eine Laufzeit von 75 Tagen, während Unternehmen mit einem Float von weniger als 75 Millionen US-Dollar eine Laufzeit von 90 Tagen haben.
Bildet 10-Q und 8-K
Zusammen mit dem 10-K verlangt die SEC, dass öffentliche Unternehmen regelmäßig die Formulare 10-Q und 8-K einreichen.
Das Formular 10-Q ist vierteljährlich bei der SEC einzureichen. Dieses Formular ist ein umfassender Bericht über die Leistung eines Unternehmens und enthält relevante Informationen zur Finanzlage. Im Gegensatz zum 10-K sind die Informationen im 10-Q normalerweise ungeprüft. Das Unternehmen muss es nur dreimal im Jahr einreichen, da der 10-K im vierten Quartal eingereicht wird.
Das Formular 8-K wird jedoch von der SEC benötigt, wenn Unternehmen wichtige Ereignisse bekannt geben, über die die Aktionäre informiert werden müssen. Zu diesen Ereignissen gehören unter anderem Verkäufe, Übernahmen, Löschungen, Abgänge und Wahlen von Führungskräften sowie Änderungen des Status oder der Kontrolle eines Unternehmens, Insolvenzen, Informationen zu Geschäftsvorgängen, Vermögenswerten und andere relevante Nachrichten.
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