Warum ist der Dow wichtig?

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) ist eines der meistzitierten Finanzbarometer der Welt und ist zum Synonym für die Finanzmärkte im Allgemeinen geworden. Wenn Leute sagen, dass der Markt um eine bestimmte Anzahl von Punkten gestiegen oder gefallen ist, beziehen sie sich normalerweise auf Veränderungen im Dow .

Kurze Geschichte

Charles Dow, der Schöpfer des DJIA, entwickelte 1885 seinen ersten Aktienindex. Er bestand aus zwei kapitalisierten Industrie- und 12 kapitalisierten Eisenbahnunternehmen. Dows Absicht war es, die wirtschaftliche Stärke der USA zu verfolgen, indem die Unternehmen, die als das Rückgrat der US-Wirtschaft angesehen werden, genau beobachtet wurden. 1886 änderte er seinen Index, um 10 Eisenbahnen und zwei Industrielle zu enthalten. Mitte der 1890er Jahre erkannte Dow die wachsende Bedeutung des Industriesektors für die US-Wirtschaft und änderte erneut seinen Index, diesmal ausschließlich aus Industriewerten. Die erste Version des DJIA, die 12 Aktien enthielt, erschien am 26. Mai 1896 im Wall Street Journal . Es folgen die ursprünglichen 12 Dow-Aktien:

• Amerikanisches Baumwollöl
• Amerikanischer Zucker
• Amerikanischer Tabak
• Chicago Gas
• Destillieren & Füttern
• General Electric
• Laclede Gas
• Nationale Führung
• nordamerikanisch
• Tennessee-Kohle und Eisen
• US Leder pfd.
• US Rubber

Obwohl diese 12 Titel nach heutigen wirtschaftlichen Maßstäben seltsam aussehen, wurden sie sorgfältig ausgewählt, um die wichtigsten Bereiche der US-Wirtschaft zu repräsentieren. Der Dow Jones Industrial Average mit 30 Titeln debütierte 1929. Seitdem hat er sich im Laufe der Jahre geändert, da einige Titel entfernt und andere hinzugefügt wurden, um ein genaues Bild der US-Wirtschaft zu erhalten. General Electric (NYSE: GE) ist die einzige der ursprünglich 12 Dow-Aktien, die sich im Zeitverlauf bewährt hat und im Jahr 2008 noch im Index enthalten war.

Es gibt auch zwei weitere Dow-Durchschnittswerte, den Dow Jones Utility Average (DJUA) und den Dow Jones Transportation Average (DJTA), die aus Aktien der Eisenbahn-, LKW-, Schifffahrts- und Luftfahrtindustrie bestehen.

Der heutige Dow

In Anbetracht der Breite der heutigen Wirtschaft könnte man irrtümlich annehmen, dass ein Index, der nur aus 30 Aktien besteht, kaum einen Wert haben könnte. Das ist einfach falsch. Der Dow repräsentiert nicht nur 30 der kapitalstärksten und einflussreichsten Unternehmen der US-Wirtschaft, sondern ist auch der am häufigsten referenzierte US-Marktindex der Finanzmedien und ein guter Indikator für allgemeine Markttrends.

Vergleicht man ein Preisdiagramm des Dow mit einem Diagramm des Wilshire 5000, dem umfassendsten aller US-Indizes, so zeigt sich, dass die beiden erstaunlich ähnliche Wege eingeschlagen haben. Der Dow hat in der Vergangenheit begonnen, für längere Zeiträume vor dem spekulativeren Nasdaq-Index zu sinken, ein Muster, das bei den Abschwüngen an den Aktienmärkten auftrat, die im April 1998, Januar 2000, Dezember 2001, Januar 2004, Dezember 2004 und 2007 begannen Oktober 2007. Einige glauben, dass die US-Wirtschaft auf eine Verlangsamung zusteuern könnte, wenn die Aktien der Unternehmen, aus denen der DJIA besteht, schwach werden. Für den Wilshire 5000 waren die beiden Indizes zwischen 2007 und 2011 nahezu identisch (siehe Grafik).

Die beiden anderen Dow Jones-Indizes für Transport und Versorger können ebenfalls Markt- und Wirtschaftstrends anzeigen. Diejenigen, die die Dow-Theorie-Analyse abonnieren, glauben, dass die drei Dow-Jones-Indizes verwendet werden können, um sich gegenseitig zu bestätigen. Die Theorie besagt, dass Vorsicht geboten ist, wenn einer der drei Dow Jones-Indizes, insbesondere der Dow 30 und der Transport, während eines Marktaufwärtstrends in die entgegengesetzte Richtung tendiert. Der Grundgedanke der Dow-Theorie ist, dass die drei Dow-Jones-Indizes die Hauptbereiche der US-Wirtschaft repräsentieren: Industrie, Verkehr und Versorger. Wenn eine Schwäche aufweist, kann dies auch bei den anderen und in der US-Wirtschaft im Allgemeinen der Fall sein. (Weitere Informationen finden Sie unter Dow-Theorie .)

Möglichkeiten, in den DJIA zu investieren

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, in den Dow Jones Industrial Average zu investieren. Am naheliegendsten ist der Kauf von Aktien der darin enthaltenen Unternehmen. Mehrere Exchange Traded Funds (ETFs) verfolgen auch die Kursbewegungen des Dow. Der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), der Elements Dow Jones High Yield Select 10 Total Return Index (DOD) und ProShares Ultra Dow30 (DDM) sind gute Optionen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top 3 ETFs, die den Dow nachverfolgen (DOD, DIA) )

Endeffekt

Der DJIA dient weiterhin seinem ursprünglichen Zweck als Markt- und Wirtschaftsindikator, wie er von Charles Dow dargelegt wurde. Solange die Aktien von Unternehmen enthalten sind, die die wichtigsten Industriegebiete der US-Wirtschaft in einem bestimmten Zeitraum widerspiegeln, wird dieser 30-Aktien-Index wahrscheinlich der Goldstandard für Finanzindikatoren bleiben.

Weitere Informationen finden Sie unter Berechnung des Dow Jones Industrial Average .