Definition der Nettozinsdifferenz (NIRD)
Die Nettozinsdifferenz (NIRD) auf den internationalen Devisenmärkten ist die Zinsdifferenz zwischen zwei verschiedenen Wirtschaftsregionen. Wenn ein Trader beispielsweise eine Long-Position des NZD / USD-Paares hat, besitzt er oder sie die neuseeländische Währung und leiht sich die US-Währung aus. Diese neuseeländischen Dollars können bei einer neuseeländischen Bank unter gleichzeitiger Aufnahme eines Kredits für denselben Betrag bei der US-Bank hinterlegt werden. Die Nettozinsdifferenz ergibt sich aus der Differenz aller Zinsen, die während des Haltens der Währungspaarposition erzielt und gezahlt wurden.
Im Allgemeinen misst ein Zinsdifferential (IRD) den Kontrast der Zinssätze zwischen zwei ähnlichen verzinslichen Vermögenswerten. Händler auf dem Devisenmarkt verwenden Zinsdifferenzen bei der Preisgestaltung von Devisenterminkursen. Basierend auf der Zinsparität kann ein Händler eine Erwartung des zukünftigen Wechselkurses zwischen zwei Währungen erstellen und die Prämie oder den Abschlag für die aktuellen Marktwechselkurs-Futures-Kontrakte festlegen. Die Nettozinsdifferenz ist spezifisch für die Verwendung an Devisenmärkten.
Die Nettozinsdifferenz erklärt
Die Nettozinsdifferenz ist eine Schlüsselkomponente des Carry Trades. Ein Carry-Trade ist eine Strategie, mit der Devisenhändler versuchen, von der Zinsdifferenz zu profitieren. Wenn Trader ein langes Währungspaar sind, können sie möglicherweise von einem Anstieg des Währungspaars profitieren. Während der Carry-Trade auf die Nettozinsdifferenz verzinst wird, könnte eine Bewegung des zugrunde liegenden Währungspaar-Spreads (wie in der Vergangenheit) leicht sinken und die Vorteile des Carry-Trades auslöschen, was zu Verlusten führen könnte.
Der Devisen-Carry-Trade bleibt eine der beliebtesten Handelsstrategien auf dem Devisenmarkt. Der beste Weg, um zuerst einen Carry Trade durchzuführen, besteht darin, zu bestimmen, welche Währung eine hohe und welche eine niedrigere Rendite bietet. Die beliebtesten Carry-Trades beinhalten den Kauf von Währungspaaren wie AUD / JPY und NZD / JPY, da diese Zinsspreads typischerweise sehr hoch sind.
Beispiel für ein Differenzgeschäft mit Nettozinssätzen
Der NIRD ist der Betrag, mit dem der Anleger bei einem Carry-Trade rechnen kann. Angenommen, ein Investor leiht sich 1.000 US-Dollar und wandelt die Gelder in britische Pfund um, sodass er eine britische Anleihe kaufen kann. Wenn die gekaufte Anleihe 7% und die äquivalente US-Anleihe 3% ergibt, entspricht der IRD 4% oder 7% minus 3%. Dieser Gewinn ist nur gewährleistet, wenn der Wechselkurs zwischen Dollar und Pfund konstant bleibt.
Eines der Hauptrisiken dieser Strategie ist die Unsicherheit von Währungsschwankungen. Wenn in diesem Beispiel das britische Pfund im Verhältnis zum US-Dollar fallen würde, könnte der Händler Verluste erleiden. Darüber hinaus können Händler Hebel einsetzen, beispielsweise einen Faktor von 10 zu 1, um ihr Gewinnpotenzial zu verbessern. Wenn der Investor seine Kreditaufnahme mit einem Faktor von 10 zu 1 wirksam einsetzt, kann er einen Gewinn von 40% erzielen. Die Hebelwirkung kann jedoch auch große Verluste verursachen, wenn sich die Wechselkurse stark verändern.
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