Was ist ein registrierter Anlageberater?

Die Finanzdienstleistungsbranche ist ein sich schnell veränderndes berufliches Umfeld. Da sich die Bedürfnisse und Wünsche der Verbraucher ändern, entwickeln sich auch Unternehmen, die mit der Verwaltung von Geldern befasst sind. Ein registrierter Anlageberater (RIA) verwaltet das Vermögen von vermögenden Privatpersonen und institutionellen Anlegern und befindet sich auf der Käuferseite des Anlagebereichs. Sie müssen sich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) und allen Staaten, in denen sie tätig sind, registrieren lassen. Die meisten RIAs sind Partnerschaften oder Unternehmen, aber Einzelpersonen können sich auch als RIAs registrieren lassen. Wenn Sie Interesse an einer Karriere bei einem RIA-Unternehmen haben, lesen Sie weiter, um mehr über diesen Teil der Finanzdienstleistungsbranche zu erfahren.

Stand der Branche

Das alte Modell eines Brokers, der vermögende Kunden mit Aktienideen anruft, stirbt. Tatsächlich gab es einen Massenexodus von Kundenvermögen, der dieses Modell verließ. Es gibt mehrere Gründe für diese Änderung, einschließlich sehr hoher Provisionsgebühren (das große Profit-Vehikel der damaligen Drahtseilunternehmen) und oft unzureichender Diversifikation. Bei vielen dieser Makler handelte es sich nicht um CFAs oder MBAs, sondern nur um verherrlichte Verkäufer, deren Wissensbasis mehr dem Zufall als der wahren Bildung geschuldet war.

Die meisten Amerikaner, die über Investmentfonds an der Börse teilnehmen, und das Fondsvermögen wachsen seit mehr als 50 Jahren stetig. Mit zunehmendem Geldbetrag einer Person oder einer Gruppe nimmt jedoch die Fähigkeit ab, mit Investmentfonds die besten Ergebnisse zu erzielen. Hier können RIAs zusätzliche Dienstleistungen erbringen, die Investmentfonds nicht bieten können.

• Viele Kunden wünschen sich einen echten "Finanzquarterback", eine Ressource, die sie für fundierte Ratschläge in Bezug auf ihr gesamtes finanzielles Bild nutzen können. Eine gute RIA spricht mit dem Kunden über seine Gesamtziele und -ziele und überprüft diese in regelmäßigen Abständen mit dem Kunden.
• Kunden wünschen sich zunehmend mehr Optionen und einen einfacheren Zugang zu den Entscheidungsträgern in ihren Konten. Es gibt keine direkten Zugangsleitungen zu den Managern eines Investmentfonds-Kontos. Es gibt keine einfache Möglichkeit, Ihren Investmentfondsmanager zu fragen: "Warum haben Sie sich für Wal-Mart entschieden?" oder "Was ist eine gute Schätzung für meine Kapitalgewinne in diesem Jahr?" Viele Kunden möchten dies entweder als Teil ihrer Ausbildung oder aus eigenen Gründen.
• Investmentfondsvermögen sind zusammengefasste Fonds ohne steuerliche Erwägungen für einen Inhaber von Investmentfondsanteilen. Für einen vermögenden Investor steht einfach zu viel Geld auf dem Spiel, als dass Steuern nicht berücksichtigt werden könnten.
• Handelt es sich bei dem Kunden um eine große Gruppe und gibt es viele interessierte Kreise (z. B. eine gemeinnützige Stiftung, eine Pensionskasse oder einen gerichtlichen Trust), kann der zusätzliche Service, Jahresberichte und andere Leistungsmerkmale bereitzustellen, die Attraktivität eines Anlageberaters erhöhen im Vergleich zu einem Investmentfonds.

Was macht eine RIA?

RIAs werden wie Investmentfonds-Manager bezahlt und verdienen ihre Einnahmen normalerweise mit einer Verwaltungsgebühr, die sich aus einem Prozentsatz des für einen Kunden gehaltenen Vermögens zusammensetzt. Die Gebühren schwanken, aber der Durchschnitt liegt bei 1%. Je mehr Vermögen ein Kunde hat, desto niedriger ist im Allgemeinen die Gebühr, die er oder sie aushandeln kann - manchmal nur 0, 35%. Dies dient dazu, die besten Interessen des Kunden mit denen der RIA in Einklang zu bringen, da der Berater auf dem Konto kein Geld mehr verdienen kann, es sei denn, der Kunde erhöht seine Vermögensbasis.

Die gebräuchlichste Definition für einen vermögenden Anleger ist jemand mit einem Nettovermögen von 1 Million US-Dollar oder mehr. Beträge unterhalb dieser Grenze sind in der Regel schwieriger zu handhaben und erzielen dennoch Gewinne. Wenn die durchschnittliche Verwaltungsgebühr 1% des Vermögens pro Jahr beträgt, werden für ein Konto von 100.000 USD nur jährliche Gebühren in Höhe von 1.000 RIA erhoben, was wahrscheinlich weniger ist als die Kosten, die dem Unternehmen intern für die Verwaltung des Kontos entstehen würden.

Registrierte Anlageberater können Tausende von einzigartigen Portfolios verwalten. Dies liegt daran, dass vermögende Privatpersonen und institutionelle Anleger Gruppen mit besonderen Bedürfnissen sind. Die Beratungsfirma wird mit den Kunden zusammenarbeiten, um ein Portfolio zu entwerfen, das ihrer Situation entspricht. Es könnte sein, dass der Kunde eine große Position in einem bestimmten Bestand mit einer sehr niedrigen Kostenbasis hat; Obwohl es einen größeren Teil seines Portfolios ausmacht als für eine Diversifizierung ideal wäre, sind die steuerlichen Konsequenzen zu schwerwiegend, um die Position auf einmal zu verkaufen. Oder der Kunde kann ein Konto mit einer Kombination aus Zinserträgen und Zinsabflüssen in Anspruch nehmen und benötigt die Unterstützung eines Fachmanns, um die Lebensdauer des Vermögenswerts abzubilden.

Eine RIA kann Portfolios aus einzelnen Aktien, Anleihen und Investmentfonds erstellen. RIA-Firmen können das Spektrum bis zu den Portfolios ihrer Kunden abdecken. Sie können eine Mischung aus Fonds und einzelnen Emissionen oder nur Fonds verwenden, um die Asset-Allokation zu optimieren und die Provisionskosten zu senken.

Welche Arten von Fachleuten arbeiten für RIAs?

Da sie auf viele ähnliche Arten arbeiten, gibt es in einer RIA auch die gleichen Arten von Arbeitsplätzen, die mit einem Investmentfonds verbunden sind: Research-Analysten, Portfoliomanager, Händler, technisches / operatives Personal und Kundendienstmitarbeiter. Die für eine RIA durchgeführten Untersuchungen ähneln auch denen eines Investmentfonds. Die Hauptaufgaben umfassen die Überwachung bestehender Bestände und die Suche nach geeigneten Kandidaten für den Kauf.

Die RIA übernimmt eine zusätzliche Verantwortung durch die von Kunden eingebrachten Bestände, die nicht verkauft werden sollen. Oft muss ein Portfolio um eine große Position aufgebaut werden. In diesen Fällen muss der Portfoliomanager Wege finden, um das Risiko zu mindern, das mit dem Besitz von so viel eines Unternehmens verbunden ist.

Die meisten Unternehmen übernehmen die Auftragserstellung im eigenen Haus, führen die Geschäfte jedoch nicht selbst aus. Zu diesem Zweck haben sie Maklerbeziehungen zu Unternehmen aufgebaut, die Großaufträge von institutionellen Kunden abwickeln.

CPAs, Anwälte und andere Finanzfachleute werden zunehmend von RIAs engagiert, um alle Dienstleistungen anzubieten, die ein vermögender Kunde sich wünschen könnte. Manchmal wird für einmalige Leistungen eine gesonderte Gebühr erhoben, z. B. für einen Finanzplan einer CPA oder für die Einrichtung eines Familientreuhandfonds. In den anderen Fällen ist alles in der Verwaltungsgebühr enthalten. Die Möglichkeit, mehr Services unter einem Dach anzubieten, öffnet die Türen zu wirklich lukrativen Konten: 10 Millionen USD oder mehr. Viele RIA-Unternehmen haben nur zwei oder drei Kunden, die so groß sind, dass sie alle Ressourcen des Unternehmens in Anspruch nehmen. Diese Firmen können sich recht gut behaupten.

RIA Wettbewerber

RIAs stehen in der Regel im Wettbewerb mit folgenden Gruppen für die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen:

• Investmentfonds
• Hedge-Fonds
• Wire House-Firmen - über Verpackungsprogramme oder einzelne Makler
• Heimwerker

Warum RIA werden?

Ein RIA-Unternehmen ist ein fortschrittliches Unternehmen in der sich wandelnden Landschaft des Geldmanagements. Es ist ein ausgezeichneter Ort, um eine Karriere zu beginnen oder sich auf einen bestimmten Aspekt des Geschäfts einzulassen, nachdem Sie sich einige Jahre lang an einem anderen Ort die Zähne geschnitten haben. Die meisten RIA-Unternehmen befinden sich in Privatbesitz, was größere Chancen für das Eigenkapital des Unternehmens bietet. Sie sind bereit für ein fantastisches Wachstum, da Baby-Boomer ihre höchsten Einkommensjahre hinter sich lassen und in die wohlhabendste Phase ihres Lebens eintreten.