Universum der Wertpapiere
Ein Universum von Wertpapieren bezieht sich im Allgemeinen auf eine Reihe von Wertpapieren, die ein gemeinsames Merkmal aufweisen. Sicherheitsuniversen können für verschiedene Zwecke verwendet werden. Institutionell legen Investmentmanager in der Regel ein Universum von Wertpapieren fest, das einige der Anlageparameter für einen verwalteten Fonds definiert. Im Allgemeinen können Anleger unterschiedliche Teile ihres persönlichen Portfolios basierend auf verschiedenen Sicherheitsuniversen mit unterschiedlichen Risiko-Ertrags-Merkmalen zuweisen.
Zum Beispiel umfasst das breite Aktienuniversum eines amerikanischen Anlegers alle börsennotierten großen und kleinen Unternehmen sowie möglicherweise auch ausländische Unternehmen, die als ADRs notiert sind. Für einige Anleger kann ein engeres Universum verwendet werden, das nur auf Value-Aktien beschränkt ist, oder solche mit einer Marktkapitalisierung über einer bestimmten Mindestschwelle.
Das Universum der Wertpapiere verstehen
Ein Universum von Wertpapieren kann basierend auf den definierten Parametern breit oder eng sein und zwischen verschiedenen Anlegern oder Portfoliomanagern variieren. Das investierbare Universum oder "Marktportfolio" umfasst alle handelbaren Vermögenswerte. In Wirklichkeit investieren die meisten Anleger nicht so breit, und so könnte ein Universum von Wertpapieren typischerweise alle Wertpapiere einer bestimmten Anlageklasse umfassen. Innerhalb von Anlageklassen werden Universen in der Regel anhand von Faktoren wie Kapitalisierung oder Branche in ihren Parametern fokussiert.
Anleger schauen beim Aufbau eines diversifizierten Portfolios häufig auf ein breites Spektrum von Wertpapieren. In diesem Szenario kann ein Anleger die Universen nach festverzinslichen Wertpapieren und Aktien trennen. Ein Anleger mit einer konservativen Risikotoleranz ist möglicherweise bereit, eine festverzinsliche Sicherheit für einen festverzinslichen Teil seines Portfolios in Betracht zu ziehen, da das Verlustrisiko bei festverzinslichen Anlagen im Allgemeinen geringer ist als bei anderen Marktanlagen. Anleger, die eine etwas höhere Rendite und ein etwas höheres Risiko anstreben, möchten sich möglicherweise auf das gesamte Aktienuniversum konzentrieren.
Die zentralen Thesen
- Ein Universum von Wertpapieren bezieht sich auf den vollständigen Satz von Wertpapieren, die einige gemeinsame Merkmale oder Merkmale aufweisen.
- Der Umfang der Funktionen, die zur Definition eines Universums von Wertpapieren verwendet werden, kann je nach den Zielen und Vorlieben eines einzelnen Anlegers breit oder eng sein.
- Wertpapieruniversen beginnen häufig auf der Ebene der Anlageklasse und werden dann durch Filtern von Parametern wie Unternehmensgröße, Bonität, Art oder Sektor des Unternehmens usw. enger.
Fixed Income Universes
Innerhalb der festverzinslichen Anlageklasse sind mehrere Universen zu berücksichtigen. Viele Anleger und verwaltete Fondsmanager unterteilen festverzinsliche Wertpapiere bis zur Fälligkeit nach Jahren. Im Allgemeinen weisen kurzfristigere Laufzeiten ein geringeres Zinsrisiko auf, während längerfristige Laufzeiten ein höheres Zinsrisiko aufweisen. Andere festverzinsliche Universen können staatliche, kommunale; oder Unternehmen. Eine weitere Trennung kann auch Universen nach Bonität oder geografischer Lage schaffen. Oft bildet ein bestimmter Index auch die Grundlage für ein Universum von Wertpapieren
Equity Universes
Der Aktienmarkt hat auch viele verschiedene Segregationsparameter für Universen. Aktien werden üblicherweise durch die Marktkapitalisierung geteilt, wodurch große, mittlere und kleine Unternehmen entstehen können. Andere Universen können die geografische Lage, das Wachstum, den Wert oder den Sektor umfassen. Auf dem Aktienmarkt werden häufig auch Indizes verwendet, um die Grundlage für ein Universum von Wertpapieren zu bilden.
Universumsanalyse
Universen von Wertpapieren stehen im Allgemeinen im Mittelpunkt von Research-Studien und -Analysen, die dazu beitragen können, alle Arten von Investoren zu unterstützen. Aktive Trader, die ihre Anlagestrategien auf bestimmte Universen konzentrieren, analysieren häufig die historischen Merkmale eines Universums von Wertpapieren, um einen Einblick in zukünftige Trades und Handelsanalysen zu erhalten.
Stellen Sie sich zum Beispiel einen technischen Händler vor, der sich auf Aktien mit geringer Marktkapitalisierung konzentriert. Dieser Händler möchte seine Analyse in erster Linie auf ein Universum von Small-Cap-Aktien konzentrieren und nicht auf ein breites Marktuniversum wie den S & P 500 oder den Russell 3000. Um das Small-Cap-Universum zu analysieren, können sie historische Zeitreihen für den Russell 2000 analysieren Identifizieren Sie verschiedene Merkmale und rückläufige Tendenzen. Den Händlern steht auch eine Vielzahl von Prognosesoftware zur Verfügung, mit der sie zukunftsgerichtete prognostizierte Wertpapierpreise entwickeln können, die auch ihre Handelsstrategien unterstützen können.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.