UBS: IBM bei Wachstumschancen in der Cloud kaufen

Die Aktien der International Business Machines Corporation (IBM) stiegen am Mittwoch, nachdem ein Team von Bulls on the Street prognostiziert hatte, dass sich Wachstumschancen im Bereich Analytics und Cloud Computing im Jahr 2020 auszahlen würden.

In einer Mitteilung an die Kunden vom Dienstag hob UBS das Rating für IBM-Aktien auf Buy from Neutral an und wies darauf hin, dass der alte Tech-Riese in der Lage ist, im nächsten Jahr Gewinne zu erzielen, die über den Erwartungen liegen. Analyst John Roy erhöhte seine 12-Monats-Prognose von 160 USD auf 180 USD, was gegenüber dem Handelsschluss am Dienstag einen Anstieg um 18% bedeutet. Sein optimistischstes Szenario von 197 USD je Aktie erfordert eine Rendite von fast 30%.

(Siehe auch: Berkshire Hathaway hat IBM verlassen: Buffett. )

Mit einem Anstieg von 2, 4% am Mittwochnachmittag auf 152, 55 USD fiel die IBM Aktie seit Jahresbeginn um 0, 6% und damit um 9, 4% gegenüber dem S & P 500.

Markt unterschätzt Hardware, Wachstumschancen in Analytics und Cloud

Während die Straße IBM-Aktien gehämmert hat, aus Angst vor einem rückläufigen Hardware-Geschäft, ist Roy der Ansicht, dass die Stimmung zu pessimistisch ist. Die Discounted-Cashflow-Analyse des Analysten zeigt, dass der Markt einen Umsatzrückgang von 2% einpreist, eine Statistik, die laut Barron laut Roy von IBM übertroffen werden kann. Roys Sum-of-the-Parts-Modell legt nahe, dass Investoren dem Hardware-Geschäft von IBM wenig bis gar keinen Wert beimessen, was er als "unrealistisch" ansieht.

"IBM arbeitet besser, aber wir glauben, dass das Vielfache wachsen könnte, da es die Erwartungen an Analytics und Cloud übertrifft", sagt Roy. Er geht davon aus, dass der Cloud-Computing-Bereich von IBM, der mit dem AWS von Marktführer Amazon.com Inc. (AMZN) konkurriert, ein wichtiger Wachstumstreiber sein wird. Roy hob auch das Umsatzwachstum von IBM von 22% im Jahr 2017 und seine Position als Nummer vier in der wachsenden Cloud-Branche hervor. Weitere positive Katalysatoren sind die Verbesserung der operativen Gewinnspannen, die Grundsteinlegung für einen "Hype-Zyklus" rund um das IBM-Angebot für künstliche Intelligenz (KI) von Watson und eine solide Dividende.

UBS prognostiziert einen Gewinn pro Aktie (EPS) von IBM für 2019 von 14, 25 USD, verglichen mit der Konsensschätzung von 14, 04 USD.

In Bezug auf den Pushback berichtet Roy, dass Cloud-Konsolidierung, Wechselkursschwankungen und schwierige Computerverkäufe bereits einen guten Preis für die IBM Aktie haben.

(Weitere Informationen finden Sie auch unter IBM Working on 'Stablecoin', gebunden an den US-Dollar. )