Traunch
Ein Traunch gehört zu einer Reihe von Fondszuteilungen, die für einen bestimmten Zweck vorgesehen sind, z. B. eine Finanzierungsrunde in einem Start-up. Traunches werden von Risikokapitalunternehmen zur Risikominimierung eingesetzt. Einige Experten glauben, dass "Traunch" ein Rechtschreibfehler von "Tranche" ist, der eine Scheibe oder einen Teil bedeutet, und zur Beschreibung von Instrumenten wie hypothekenbesicherten Wertpapieren verwendet wird, die zum Verkauf an Anleger in kleinere Stücke geschnitten werden können.
Nach unten brechen Traunch
Zum Beispiel kann ein Unternehmen in der Entwicklungsphase, das Risikokapitalfinanzierung beantragt hat, zunächst einen Traunch in Höhe von 2 Mio. USD aus einer Finanzierungsrunde in Höhe von 5 Mio. USD erhalten, wobei der Restbetrag nach einem Monat eingeht.
Möglichkeiten, wie ein Traunch verwendet wird
Die Struktur einer Traunch-Investition unterliegt einer Reihe von Kontrollen und Beschränkungen, die für das Unternehmen und den Investor gleichermaßen eine Herausforderung darstellen können. Die Bedingungen, die für den Rollout der verbleibenden Finanzmittel festgelegt werden, werden bei der Aushandlung des Deals festgelegt. Dies kann Meilensteine einschließen, die das Unternehmen erreichen muss, um seine nachfolgenden Finanzierungsraten zu erhalten. Die Herausforderung besteht darin, dass sich die Umstände drastisch ändern können, nachdem diese Bedingungen festgelegt wurden, was sich auf die Fähigkeit des Unternehmens auswirken oder sogar dazu führen kann, dass diese Ziele überholt oder irrelevant sind.
Mit dem in Raten freizugebenden Geld kann es zu Schwierigkeiten bei der Erweiterung des Personals des Unternehmens kommen, in das investiert wird. Wenn Personalvermittler nach den besten Talenten suchen, um ihre Reihen zu füllen, kann dies die Tatsache sein, dass ein Teil des Geldes das Unternehmen unterstützen sollte zurückgehalten wird, kann von potenziellen Mitarbeitern als negatives Vorzeichen gewertet werden. Es kann ein Bild von Instabilität zeichnen, das Talente dazu bringt, sich anderswo umzusehen.
Da die nächsten Runden der Investition erst freigegeben werden, wenn die Ziele innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens erreicht wurden, kann es sein, dass das Unternehmen, das auf die Gelder wartet, nicht so schnell über den tatsächlichen Fortschritt informiert ist. Sie könnten die Meldung von Problemen an die Anleger zurückhalten, um besser zu gewährleisten, dass die Mittel für sie freigegeben werden. Anstatt mit ihren Investoren zusammenzuarbeiten, um auf das gemeinsame Ziel hinzuarbeiten, das Unternehmen zum Erfolg zu führen, kann das Startup tatsächlich defensiv agieren und versuchen, sein Bestes zu geben, ohne dass die Investoren etwas einbringen. Die Sorge der Startups könnte sein, dass die Anleger künftige Zahlungen aus der Traunch-Investition zurückhalten, wenn ihnen das, was sie sehen, nicht gefällt.
Die Kehrseite dieser Haltung ist, dass der Investor durchaus berechtigt sein kann, weitere Zahlungen einzustellen, da das Unternehmen nicht auf dem richtigen Weg ist, die gesteckten Ziele zu erreichen.
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