Zielrendite
Eine Zielrendite ist ein Preismodell, das ein Unternehmen basierend auf dem bewertet, was ein Investor aus einem in das Unternehmen investierten Kapital machen möchte. Die Zielrendite berechnet sich aus dem in ein Unternehmen investierten Geld zuzüglich des Gewinns, den der Investor als Gegenleistung erhalten möchte, bereinigt um den Zeitwert des Geldes. Als Return-on-Investment-Methode muss ein Anleger bei der Festlegung des Renditeziels rückwärts arbeiten, um einen aktuellen Preis zu erreichen.
Grundlegendes zur Zielrendite
Eine der Hauptschwierigkeiten bei der Anwendung dieser Bewertungsmethode besteht darin, dass ein Anleger sowohl eine Rendite auswählen muss, die angemessen erreicht werden kann, als auch einen Zeitraum, in dem die Zielrendite erreicht werden kann. Die Auswahl einer hohen Rendite und eines kurzen Zeitraums bedeutet, dass das Unternehmen kurzfristig viel rentabler sein muss, als wenn der Investor im selben Zeitraum eine geringere Rendite oder über einen längeren Zeitraum die gleiche Rendite erwartet hätte.
Die zentralen Thesen
- Eine Zielrendite bezieht sich auf den zukünftigen Preis, den ein Anleger von einem in ein Unternehmen investierten Kapital erwartet. Dies entspricht dem Gewinn, den ein Anleger von seiner Investition erwartet.
- Es unterscheidet sich von anderen Preismodellen, da es den Zeitwert des Geldes berücksichtigt.
- Normalerweise arbeiten Anleger von der erwarteten Rendite rückwärts, um einen aktuellen Kurs zu erreichen.
- Es unterscheidet sich von dem Cost-Plus-Pricing-Modell, bei dem die Herstellungskosten eines Produkts und ein Aufschlag addiert werden.
Möglichkeiten, wie die Zielrendite angewendet werden kann
Die Zielrendite kann auch verwendet werden, um zu projizieren, welchen Preis ein Unternehmen für seine Produktverkäufe festlegen sollte, um einen gewünschten Gewinn zu erzielen. Dieses Modell geht davon aus, dass das Unternehmen das prognostizierte Umsatzvolumen erreichen kann, um die angestrebte Rendite zu erreichen. Sollte der tatsächliche Umsatz zu niedrig ausfallen, müsste die Preisgestaltung angepasst werden, um das Ziel zu erreichen.
Das Zielrenditemodell unterscheidet sich geringfügig von einer Preiszuschlagsstrategie, bei der der Preisaufschlag auf anderen Kriterien basiert. Die Herstellungskosten des Produkts sind der Hauptfaktor, wobei eine zusätzliche Gewinnspanne durch die Erhöhung des Preises erzielt wird. Zeit und voraussichtliches Umsatzvolumen spielen bei diesem Preismodell keine Rolle. Stattdessen bestimmt das Unternehmen, wie viel es mit dem verkauften Produkt verdienen möchte, ohne Rücksicht auf Investitionen in das Unternehmen oder die Entwicklung des Produkts. Ein anderes Modell, die wertbasierte Preisgestaltung, funktioniert in die entgegengesetzte Richtung. Dies beginnt mit dem Wert, den das Unternehmen dem Produkt zuweist, und passt dann die Produktionskosten an, um Rentabilität zu erzielen.
Beispiel für eine Zielrendite
Zum Beispiel, wenn ein Taschenlampenunternehmen eine Zielrendite von 15 Prozent auf 10 Millionen US-Dollar festlegt, die in die Entwicklung einer neuen Taschenlampe investiert wurden. Die Herstellungskosten pro Einheit betragen 12 USD, und das Unternehmen geht davon aus, dass innerhalb des festgelegten Zeitrahmens mindestens 70.000 Einheiten verkauft werden. Das bedeutet, dass jede neue Taschenlampe einen Preis von 33, 43 USD haben muss, um die gewünschte Rendite zu erzielen.
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