Startkapital
Startkapital ist eine finanzielle Investition in die Entwicklung eines neuen Unternehmens oder Produkts.
Der Begriff wird häufig synonym mit Startkapital verwendet, obwohl Startkapital häufig eine bescheidenere Summe ist, die zur Erstellung eines Geschäftsplans oder eines Prototyps verwendet wird, der bei Investoren mit Startkapital erfolgreich ist.
Wie Startkapital funktioniert
Startkapital kann von Risikokapitalgebern, Angel-Investoren oder traditionellen Banken bereitgestellt werden. In jedem Fall muss der Unternehmer, der Startkapital sucht, im Allgemeinen einen soliden Geschäftsplan erstellen oder einen Prototyp erstellen, um die Idee zu verkaufen.
Das Startkapital wird zur Deckung eines Teils oder aller für die Gründung eines neuen Unternehmens erforderlichen Kosten verwendet, einschließlich anfänglicher Einstellungen, Büroflächen, Genehmigungen, Lizenzen, Inventar, Forschung und Markttests, Produktherstellung, Marketing oder sonstiger Kosten.
In vielen Fällen ist mehr als eine Runde Startkapital erforderlich, um ein neues Unternehmen auf den Weg zu bringen.
Arten von Startkapital
Banken stellen Startkapital in Form von Geschäftskrediten zur Verfügung. Das ist die traditionelle Art, ein neues Geschäft zu finanzieren. Der größte Nachteil besteht darin, dass der Unternehmer mit der Zahlung von Schulden plus Zinsen zu einem Zeitpunkt beginnen muss, zu dem das Unternehmen möglicherweise noch nicht rentabel geworden ist.
Risikokapital von einem einzelnen Investor oder einer Gruppe von Investoren ist eine Alternative. In der Regel übergibt der erfolgreiche Antragsteller einen Teil des Unternehmens als Gegenleistung für die Finanzierung. Die Vereinbarung zwischen dem Risikokapitalgeber und dem Unternehmer umreißt eine Reihe möglicher Szenarien wie einen Börsengang oder ein Buy-out durch ein größeres Unternehmen und legt fest, wie die Anleger von beiden profitieren werden.
Angel-Investoren sind Risikokapitalgeber, die als Berater für das neue Geschäft einen praktischen Ansatz verfolgen. Sie sind oft selbst erfolgreiche Unternehmer, die einen Teil ihres Gewinns einsetzen, um sich an neueren Unternehmungen zu beteiligen.
Startkapital wird in Finanzierungsrunden häufig wiederholt nachgefragt, während sich das Unternehmen entwickelt und auf den Markt gebracht wird. Die Endrunde kann ein Börsengang sein, bei dem das Unternehmen genügend Barmittel sammelt, um seine Anleger zu belohnen und in das weitere Wachstum des Unternehmens zu investieren.
Nachteile von Startkapital
Startkapital ist selbstverständlich ein riskantes Geschäft. Die Unterstützer von Startups hoffen, dass sich diese Vorschläge zu lukrativen Operationen entwickeln und sie für ihre Unterstützung großzügig belohnen. Viele tun dies nicht und der gesamte Einsatz des Risikokapitalgebers ist verloren. Laut einer von Inc. veröffentlichten Studie enden 30 bis 40 Prozent aller Startups mit hohem Potenzial in der Liquidation.
Die wenigen Unternehmen, die Bestand haben und im Maßstab wachsen, könnten an die Börse gehen oder den Betrieb an ein größeres Unternehmen verkaufen. Dies sind beide Ausstiegsszenarien für den Risikokapitalgeber, von denen ein gesunder Return on Investment erwartet wird.
Das ist nicht immer der Fall. Beispielsweise kann das Unternehmen ein Übernahmeangebot erhalten, das unter den Kosten des investierten Risikokapitals liegt, oder die Aktie kann bei ihrem Börsengang einen Flop verzeichnen und niemals ihren erwarteten Wert wiedererlangen. In solchen Fällen erhalten die Anleger eine schlechte Rendite für ihr Geld.
Um die berüchtigtsten Verlierer von Risikokapital zu finden, muss man auf die Dotcom-Büste der späten 1990er-Jahre zurückgreifen. Die Namen leben nur als Erinnerung weiter: TheGlobe.com, Pets.com und eToys.com, um nur einige zu nennen. Bemerkenswerterweise gingen viele der Firmen, die diese Unternehmungen zeichneten, ebenfalls unter.
Vorteile von Startkapital: Große Gewinner
Risikokapitalgeber haben den Erfolg vieler der heute größten Internetunternehmen begründet. Google, Facebook, WhatsApp und DropBox haben alle mit Risikokapital begonnen und sind nun etablierte Namen. Weitere Venture Capital-Ventures wurden von größeren Unternehmen übernommen: GitHub wurde von Microsoft, AppDynamics von Cisco und Instagram von Facebook gekauft.
Die zentralen Thesen
- Startkapital ist das Geld, das ein Unternehmer sammelt, um die Kosten eines Unternehmens zu übernehmen, bis es anfängt, Gewinn zu machen.
- Risikokapitalgeber, Engelsinvestoren und traditionelle Banken gehören zu den Startkapitalgebern.
- Viele Unternehmer bevorzugen Risikokapital, da ihre Investoren erst dann eine Rückzahlung erwarten, wenn das Unternehmen rentabel wird.