Forex: Geldmanagement Angelegenheiten

Stellen Sie zwei Rookie-Trader vor den Bildschirm, geben Sie ihnen die beste Einstellung mit hoher Wahrscheinlichkeit und lassen Sie jeden die andere Seite des Trades einnehmen. Beide werden höchstwahrscheinlich Geld verlieren. Wenn Sie jedoch zwei Profis nehmen und sie in die entgegengesetzte Richtung handeln lassen, werden beide Trader häufig Geld verdienen - trotz des scheinbaren Widerspruchs der Prämisse. Was ist der Unterschied? Was ist der wichtigste Faktor, der die erfahrenen Händler von den Amateuren trennt? Die Antwort lautet Geldmanagement.

Wie eine Diät zu halten und zu trainieren, ist Money Management etwas, dem die meisten Trader Lippenbekenntnisse zollen, aber nur wenige üben im wirklichen Leben. Der Grund ist einfach: So wie man sich gesund ernährt und fit bleibt, kann Geldmanagement als lästige, unangenehme Aktivität erscheinen. Es zwingt die Händler, ihre Positionen ständig zu überwachen und die notwendigen Verluste zu erleiden, und nur wenige Menschen tun dies gerne. Wie Abbildung 1 zeigt, sind Verluste für den langfristigen Handelserfolg von entscheidender Bedeutung.

Abbildung 1 - Diese Tabelle zeigt, wie schwierig es ist, einen schwächenden Verlust auszugleichen.

Beachten Sie, dass ein Trader 100% seines Kapitals verdienen muss - eine Leistung, die weniger als 1% der Trader weltweit vollbringt -, um auf einem Konto mit einem Verlust von 50% die Gewinnschwelle zu erreichen. Bei einem Drawdown von 75% muss der Trader sein Konto vervierfachen, um es wieder auf sein ursprüngliches Eigenkapital zu bringen - eine echte Herkulesaufgabe!

Der Grosse

Obwohl die meisten Händler mit den obigen Zahlen vertraut sind, werden sie unweigerlich ignoriert. Handelsbücher sind übersät mit Geschichten von Händlern, die in einem einzigen Trade Gewinne von ein, zwei oder sogar fünf Jahren verloren haben, die furchtbar schief gelaufen sind. In der Regel ist der Runaway-Verlust auf ein schlampiges Money-Management zurückzuführen, bei dem es keine harten Stopps und viele durchschnittliche Downs in die Longs und durchschnittliche Ups in die Shorts gibt. Der außer Kontrolle geratene Verlust ist vor allem einfach auf einen Disziplinverlust zurückzuführen.

Die meisten Trader beginnen ihre Handelskarriere bewusst oder unbewusst mit der Visualisierung von "The Big One" - dem einen Trade, der ihnen Millionen einbringt und es ihnen ermöglicht, sich für den Rest ihres Lebens jung und sorglos zurückzuziehen. Im Forex wird diese Fantasie durch die Folklore der Märkte noch verstärkt. Wer kann die Zeit vergessen, in der George Soros "die Bank von England brach", indem er das Pfund kurzschloss und mit einem kühlen Gewinn von 1 Milliarde Dollar an einem einzigen Tag davonlief? Aber die kalte, harte Wahrheit für die meisten Einzelhändler ist, dass die meisten Händler, anstatt den "Big Win" zu erleben, nur einem "Big Loss" zum Opfer fallen, der sie für immer aus dem Spiel werfen kann.

Schwierige Lektionen lernen

Händler können diesem Schicksal entgehen, indem sie ihre Risiken durch Stop-Losses kontrollieren. In Jack Schwagers berühmtem Buch "Market Wizards" (1989) gibt der Daytrader und Trendfolger Larry Hite diesen praktischen Rat: "Riskieren Sie niemals mehr als 1% des gesamten Eigenkapitals für einen Trade. Indem Sie nur 1% riskieren, ist mir einer gleichgültig individueller Handel. " Dies ist ein sehr guter Ansatz. Ein Trader kann 20-mal hintereinander falsch liegen und trotzdem 80% seines Eigenkapitals übrig haben.

Die Realität ist, dass nur sehr wenige Trader die Disziplin haben, diese Methode konsequent zu praktizieren. Ähnlich wie ein Kind, das lernt, einen heißen Ofen erst nach ein- oder zweimaligem Verbrennen nicht zu berühren, können die meisten Händler die Lehren aus der Risikodisziplin nur durch die harten Erfahrungen mit Geldverlusten aufsaugen. Dies ist der wichtigste Grund, warum Händler beim erstmaligen Eintritt in den Forex-Markt nur ihr spekulatives Kapital verwenden sollten. Wenn Anfänger fragen, mit wie viel Geld sie zu handeln beginnen sollen, sagt ein erfahrener Händler: "Wählen Sie eine Zahl, die sich nicht wesentlich auf Ihr Leben auswirkt, wenn Sie sie vollständig verlieren. Teilen Sie diese Zahl jetzt durch fünf auf, da Ihre ersten Handelsversuche dies bewirken höchstwahrscheinlich in Blowout enden. " Auch dies ist ein sehr weiser Rat, und es lohnt sich für jeden, der Devisenhandel in Betracht zieht, zu folgen.

Geldmanagement-Stile

Generell gibt es zwei Möglichkeiten, um erfolgreiches Geldmanagement zu praktizieren. Ein Trader kann viele kleine Zwischenstopps einlegen und versuchen, Gewinne aus den wenigen großen Gewinngeschäften zu erzielen, oder ein Trader kann sich für viele kleine, eichhörnchenartige Gewinne entscheiden und seltene, aber große Zwischenstopps einlegen, in der Hoffnung, dass die vielen kleinen Gewinne die Gewinne überwiegen wenige große Verluste. Die erste Methode erzeugt viele kleinere Fälle von psychischem Schmerz, aber sie erzeugt ein paar große Momente der Ekstase. Auf der anderen Seite bietet die zweite Strategie viele kleine Momente der Freude, jedoch auf Kosten einiger sehr böser psychologischer Treffer. Bei diesem umfassenden Ansatz ist es nicht ungewöhnlich, in ein oder zwei Trades Gewinne von einer Woche oder sogar einem Monat zu verlieren. (Weitere Informationen finden Sie unter Einführung in die Handelsarten: Swing-Trades .)

Die von Ihnen gewählte Methode hängt weitgehend von Ihrer Persönlichkeit ab. Es ist Teil des Entdeckungsprozesses für jeden Händler. Einer der großen Vorteile des Forex-Marktes ist, dass er beide Stile gleichermaßen ohne zusätzliche Kosten für den Einzelhändler aufnehmen kann. Da Forex ein Spread-basierter Markt ist, sind die Kosten für jede Transaktion gleich, unabhängig von der Größe der jeweiligen Händlerposition.

Beispielsweise würden die meisten Händler in EUR / USD einen 3-Pip-Spread vorfinden, der den Kosten von 3/100 von 1% der zugrunde liegenden Position entspricht. Diese Kosten sind prozentual einheitlich, unabhängig davon, ob der Händler Lose mit 100 Einheiten oder Lose mit einer Million Einheiten der Währung handeln möchte. Wenn der Händler beispielsweise Lots mit 10.000 Einheiten verwenden wollte, würde der Spread 3 USD betragen, aber für den gleichen Handel mit Lots mit nur 100 Einheiten würde der Spread nur 0, 03 USD betragen. Vergleichen Sie dies mit der Börse, an der beispielsweise eine Provision von 100 Aktien oder 1.000 Aktien einer Aktie im Wert von 20 USD auf 40 USD festgesetzt werden kann, was die effektiven Transaktionskosten im Fall von 100 Aktien auf 2%, aber nur auf 0, 2% im Wert von 20 USD erhöht Bei 1.000 Aktien. Diese Art von Variabilität macht es kleineren Händlern am Aktienmarkt sehr schwer, Positionen einzurichten, da die Provisionen die Kosten stark gegen sie drücken. Forex-Händler haben jedoch den Vorteil einer einheitlichen Preisgestaltung und können jede von ihnen gewählte Art des Geldmanagements praktizieren, ohne sich um variable Transaktionskosten kümmern zu müssen.

Vier Arten von Stopps

Sobald Sie bereit sind, mit einer seriösen Herangehensweise an das Geldmanagement zu handeln und Ihrem Konto die richtige Menge an Kapital zugewiesen ist, können Sie vier Arten von Stopps in Betracht ziehen.

1. Equity Stop - Dies ist der einfachste von allen Stopps. Der Trader riskiert nur einen vorher festgelegten Betrag seines Kontos bei einem einzelnen Trade. Eine übliche Kennzahl ist das Risiko von 2% des Kontos für einen bestimmten Trade. Auf einem hypothetischen 10.000-Dollar-Handelskonto könnte ein Händler 200 Dollar oder etwa 200 Punkte für ein Minilot (10.000 Einheiten) EUR / USD oder nur 20 Punkte für ein Standardlos mit 100.000 Einheiten riskieren. Aggressive Trader können in Betracht ziehen, 5% Aktienstopps zu verwenden. Beachten Sie jedoch, dass dieser Betrag im Allgemeinen als Obergrenze für ein umsichtiges Geldmanagement angesehen wird, da 10 aufeinanderfolgende falsche Trades das Konto um 50% belasten würden.

Ein starker Kritikpunkt am Aktienstopp ist, dass er einen willkürlichen Ausstiegspunkt für die Position eines Händlers darstellt. Der Trade wird nicht aufgrund einer logischen Reaktion auf die Preisbewegung des Marktes liquidiert, sondern um die internen Risikokontrollen des Traders zu erfüllen.

2. Chart Stop - Die technische Analyse kann Tausende von möglichen Stopps generieren, die durch die Kursbewegungen der Charts oder durch verschiedene technische Indikatorsignale ausgelöst werden. Technisch orientierte Trader kombinieren diese Ausstiegspunkte gerne mit Standardregeln für Aktienstops, um Chartstops zu formulieren. Ein klassisches Beispiel für einen Chartstopp ist der Swing High / Low Point. In Abbildung 2 könnte ein Händler mit unserem hypothetischen 10.000-Dollar-Konto, der den Chartstopp verwendet, ein Minilot verkaufen und dabei 150 Punkte oder etwa 1, 5% des Kontos riskieren.

Figur 2

3. Volatilitätsstopp - Eine komplexere Version des Chartstopps verwendet Volatilität anstelle von Kursbewegungen, um Risikoparameter festzulegen. Die Idee ist, dass der Händler in einem Umfeld mit hoher Volatilität, in dem die Kurse weite Bereiche durchqueren, sich an die aktuellen Bedingungen anpassen und der Position mehr Raum für Risiken einräumen muss, um nicht durch Marktlärm gestoppt zu werden. Das Gegenteil gilt für ein Umfeld mit geringer Volatilität, in dem Risikoparameter komprimiert werden müssten.

Ein einfacher Weg, die Volatilität zu messen, ist die Verwendung von Bollinger-Bändern®, die Standardabweichungen zur Messung der Preisabweichung verwenden. Die Abbildungen 3 und 4 zeigen eine hohe Flüchtigkeit und einen niedrigen Flüchtigkeitsstopp mit Bollinger Bands®. In Abbildung 3 ermöglicht der Volatilitätsstopp dem Trader auch, einen Scale-In-Ansatz zu verwenden, um einen besseren "gemischten" Preis und einen schnelleren Break-Even-Punkt zu erzielen. Beachten Sie, dass das Gesamtrisiko der Position 2% des Kontos nicht überschreiten sollte. Daher ist es wichtig, dass der Händler kleinere Lose verwendet, um sein kumulatives Risiko im Handel richtig einzuschätzen .

Figur 3

Figur 4

4. Margin Stop - Dies ist vielleicht die unorthodoxste aller Geldverwaltungsstrategien, aber sie kann eine wirksame Methode im Devisenhandel sein, wenn sie mit Bedacht angewendet wird. Im Gegensatz zu börsenbasierten Märkten sind Forex-Märkte rund um die Uhr geöffnet. Daher können Forex-Händler ihre Kundenpositionen fast sofort auflösen, sobald sie einen Margin-Call auslösen. Aus diesem Grund besteht für Forex-Kunden selten die Gefahr eines negativen Kontostands, da Computer automatisch alle Positionen glattstellen.

Diese Money-Management-Strategie erfordert, dass der Trader sein Kapital in 10 gleiche Teile aufteilt. In unserem ursprünglichen Beispiel mit 10.000 USD eröffnet der Händler das Konto bei einem Forex-Händler, überweist jedoch nur 1.000 USD anstelle von 10.000 USD und belässt die restlichen 9.000 USD auf seinem Bankkonto. Die meisten Forex-Händler bieten einen Hebel von 100: 1, sodass der Händler mit einer Einzahlung von 1.000 USD ein Standardlos von 100.000 Einheiten kontrollieren kann. Ein Zug von 1 Punkt gegen den Trader würde jedoch einen Margin-Call auslösen (da der Dealer mindestens 1.000 US-Dollar benötigt). Abhängig von der Risikotoleranz des Händlers kann er oder sie sich für den Handel mit einer Position mit 50.000 Lots entscheiden, was ihm oder ihr Platz für fast 100 Punkte einräumt (für 50.000 Lots benötigt der Händler eine Marge von 500 USD, also 1.000 bis 100 USD) Verlust * 50.000 Lot = $ 500). Unabhängig davon, wie viel Hebel der Händler angenommen hat, würde dieses kontrollierte Parsen seines spekulativen Kapitals den Händler daran hindern, sein Konto in nur einem Trade zu sprengen, und ihm ermöglichen, viele Schwünge bei einer potenziell profitablen Aufstellung zu machen ohne die Sorge oder Sorgfalt des Einstellens der manuellen Anschläge. Für diejenigen Trader, die gerne den Stil "Habe einen Haufen, wette einen Haufen" üben, kann dieser Ansatz sehr interessant sein.

Die Quintessenz

Wie Sie sehen, ist das Geldmanagement in Forex so flexibel und vielfältig wie der Markt. Die einzige universelle Regel ist, dass alle Händler auf diesem Markt irgendeine Form davon praktizieren müssen, um erfolgreich zu sein.

Weitere Informationen finden Sie in unserem Forex-Exemplar .