Gesicherte Schulden

Was ist eine gesicherte Schuld?

Bei besicherten Schuldtiteln handelt es sich um Schuldtitel, die besichert oder durch Sicherheiten besichert sind, um das mit Krediten verbundene Risiko, wie z. B. eine Hypothek, zu verringern. Kommt der Kreditnehmer mit der Rückzahlung in Verzug, beschlagnahmt die Bank das Haus, verkauft es und verwendet den Erlös zur Rückzahlung der Schulden. Vermögenswerte, die Schuldtitel oder Schuldtitel sichern, gelten als Sicherheit, weshalb ungesicherte Schuldtitel als riskantere Anlage gelten als gesicherte Schuldtitel.

BREAKING DOWN Secured Debt

Ein Unternehmen kann in erster Linie auf zwei Arten Kapital aufnehmen: Fremd- und Eigenkapital. Eigenkapital ist Eigentum und impliziert ein Versprechen auf zukünftige Gewinne. Wenn das Unternehmen jedoch ins Stocken gerät, kann der Investor sein Kapital verlieren. Angesichts der Aussicht auf bessere Wachstumschancen haben Eigenkapitalinvestoren die implizite Unterstützung des Unternehmens, jedoch keinen wirklichen Anspruch auf das Unternehmensvermögen. Tatsächlich werden die Anteilseigner im Falle einer Insolvenz zuletzt ausgezahlt. Schulden hingegen bedeuten ein Rückzahlungsversprechen und haben im Insolvenzfall einen höheren Rang. Infolgedessen sind die Gläubiger nicht so besorgt über die künftigen Gewinne wie über den Liquidationswert. Innerhalb der Welt der Schuldverschreibungen gibt es eine bestimmte Klasse von Wertpapieren mit einem höheren Dienstalter als unbesicherte Schuldtitel: besicherte Schuldtitel.

Gesicherte Schulden

Im Allgemeinen sind die Kreditgeber mehr über den Wert des Unternehmensvermögens als über die Ertragsqualität besorgt, da das Unternehmen im Falle eines Ertragsrückgangs Vermögenswerte verkaufen kann. Dies ist die informelle Vorgehensweise, wenn Unternehmen vor dem Bankrott stehen. Einige Schulden sind jedoch vertraglich durch bestimmte Vermögenswerte besichert. Diese Schuld wird als besicherte Schuld bezeichnet. Secured Debt ist ein formeller Vertrag, der durch Vermögenswerte besichert ist, die als Sicherheit verkauft werden können, wenn das Unternehmen mit dem Darlehen in Verzug ist. Aufgrund seines geringen Risikoprofils werden besicherte Schuldtitel von Unternehmen mit schlechten Krediten bevorzugt. Gesicherte Schulden ermöglichen es dem Kreditnehmer, den Schwerpunkt des Kreditgebers auf den Liquidationswert von Vermögenswerten anstatt auf die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers zu verlagern.

Beispiele für gesicherte Schulden

Das am häufigsten genannte Beispiel für einen gesicherten Kredit ist eine Hypothek. Weitere Beispiele sind die Dienstleistung von Pfandhäusern oder das Factoring von Forderungen. Leihhäuser gewähren dem Kreditnehmer einen Kredit auf der Grundlage des Werts dessen, was der Kreditnehmer zu verpfänden bereit ist. Auf diese Weise ist die besicherte Verschuldung die Grundlage des Geschäftsmodells der Pfandleiher. Viele Unternehmen pflegen es auch, Finanzmittel durch die Finanzierung von Forderungen zu erhalten. Wenn das Unternehmen die Zahlung nicht leisten kann, kann der Kreditgeber Kundenbelege und Schuldscheine verwenden, um die Rückzahlung zu sichern. Weitere Beispiele sind Autokredite und Eigenheimkredite, die auch als HELOCs bezeichnet werden.

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