Sekundärer Hypothekenmarkt
Ein Sekundärhypothekenmarkt ist der Markt, auf dem Hypothekendarlehen und Bedienungsrechte zwischen Hypothekengebern, Hypothekenaggregatoren (Verbriefern) und Investoren gekauft und verkauft werden. Der Sekundärhypothekenmarkt ist extrem groß und liquide.
Sekundärhypothekenmarkt erklärt
Auf dem sekundären Hypothekenmarkt werden Wohnungsbaudarlehen und Servicerechte zwischen Kreditgebern und Investoren gekauft und verkauft. Der Sekundärhypothekenmarkt trägt dazu bei, dass alle Kreditnehmer in allen geografischen Regionen gleichermaßen über Kredite verfügen. Ein Großteil der neu begebenen Hypotheken wird von ihren Originatoren auf dem Sekundärmarkt verkauft, wo sie in hypothekenbesicherte Wertpapiere verpackt und an Anleger wie Pensionsfonds, Versicherungsunternehmen und Hedgefonds verkauft werden.
Wenn eine Person einen Wohnungsbaukredit aufnimmt, wird der Kredit von einer Bank gezeichnet, finanziert und bedient. Da die Bank ihre eigenen Mittel für die Vergabe des Kredits verwendet hat, wird ihnen schließlich das Geld für die Vergabe des Kredits ausgehen und sie werden den Kredit an den Sekundärmarkt verkaufen, um ihr verfügbares Geld für die Vergabe weiterer Wohnungsbaudarlehen aufzufüllen. Das Darlehen wird häufig an große Aggregatoren wie Fannie Mae verkauft. Der Aggregator verteilt dann Tausende ähnlicher Kredite in einem Mortgage-Backed-Security (MBS).
Vor der Errichtung des Sekundärmarktes verfügten nur größere Banken über die umfangreichen Mittel, um die Mittel für die Laufzeit des Kredits bereitzustellen, in der Regel für 15 bis 30 Jahre. Aus diesem Grund fiel es potenziellen Eigenheimkäufern schwerer, Hypothekengeber zu finden. Aufgrund des geringeren Wettbewerbs zwischen den Hypothekengebern konnten sie höhere Zinssätze verlangen. Der Charter Act von 1968 löste dieses Problem, indem er zwei Jahre später Fannie Mae und Freddie Mac gründete. Diese staatlich geförderten Unternehmen konnten Bankhypotheken kaufen und an andere Investoren weiterverkaufen. Anstatt die Kredite einzeln weiterzuverkaufen, wurden sie in hypothekenbesicherte Wertpapiere gebündelt, was bedeutet, dass ihr Wert durch den Wert des Hypothekenbündels gesichert ist.
Wettbewerb und Risiko
Wettbewerb und Risiko sind immer Teil des Spiels, wenn Privatinvestoren Hypothekendarlehen auf den Sekundärhypothekenmarkt bringen, weil die Privatinvestoren beginnen, Hypothekenzinsen und -gebühren zu treiben. Dies bedeutet, wenn Sie eine niedrige Bonität haben und einen Kredit suchen, können Sie als riskant empfunden werden, so dass sie höhere Sätze und Gebühren erheben können.
Nach der Subprime-Hypothekenkrise waren einzelne Anleger nicht mehr gewillt, ihr Kapital in hypothekenbesicherten Wertpapieren mit niedrigen Zinssätzen zu riskieren. Die Bundesregierung musste dann eingreifen, um die Lücke auf dem Sekundärhypothekenmarkt zu schließen. Dies verhinderte einen rasanten Anstieg zu einem Ort, an dem es sich kaum jemand leisten konnte, ein Eigenheim zu besitzen.