Regeln, nach denen Warren Buffett lebt

Warren Buffett, CEO von Berkshire Hathaway, ist der wohl größte Aktieninvestor der Welt. Er ist auch ein Philosoph.

Buffett fasst seine Anlageideen in einfache, einprägsame Klangbeispiele zusammen. Wissen Sie, was seine Sprüche wirklich bedeuten? Hält seine Philosophie im heutigen schwierigen Umfeld? Finden Sie es unten heraus.

Die zentralen Thesen

• Warren Buffett, CEO von Berkshire Hathaway, ist mit einem Nettovermögen von über 85 Milliarden US-Dollar der drittreichste Mensch der Welt.
• Er wird von manchen als der beste Stock Picker der Welt angesehen, da seine Anlagephilosophien und -richtlinien zahlreiche Anleger beeinflussen.
• Einer seiner bekanntesten Sprüche ist "Regel Nr. 1: Niemals Geld verlieren. Regel Nr. 2: Niemals Regel Nr. 1 vergessen."
• Eine andere lautet: "Wenn das Geschäft gut läuft, folgt die Aktie schließlich."
• Die dritte lautet: "Es ist weitaus besser, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis."

"Regel Nr. 1: Niemals Geld verlieren. Regel Nr. 2: Niemals Regel Nr. 1 vergessen."

In der Finanzkrise von 2008 verlor Buffett rund 23 Milliarden US-Dollar, und sein Unternehmen, Berkshire Hathaway, verlor sein hoch angesehenes AAA-Rating. Wie kann er uns also sagen, dass wir niemals Geld verlieren sollen?

Er bezieht sich auf die Denkweise eines vernünftigen Investors. Sei nicht leichtsinnig. Spielen Sie nicht. Gehen Sie nicht in eine Investition mit einer unbekümmerten Haltung, bei der es in Ordnung ist, zu verlieren. Informiert werden. Mach deine Hausaufgaben. Buffett investiert nur in Unternehmen, die er gründlich erforscht und versteht. Er investiert nicht in eine Investition, die bereit ist zu verlieren, und Sie sollten es auch nicht tun.

Buffett glaubt, dass die wichtigste Eigenschaft für einen Investor das Temperament und nicht der Verstand ist. Ein erfolgreicher Investor konzentriert sich nicht darauf, mit oder gegen die Masse zu sein.

Die Börse wird Schwankungen erleben. Aber in guten wie in schlechten Zeiten bleibt Buffett auf seine Ziele konzentriert, und wir sollten es auch. Dieser geschätzte Investor ändert selten seine langfristige Anlagestrategie, egal was der Markt tut.

"Wenn das Geschäft gut läuft, folgt die Aktie schließlich."

"The Intelligent Investor" von Benjamin Graham überzeugte Buffett davon, dass die Investition in eine Aktie mit dem Besitz eines Geschäftsstücks gleichzusetzen ist. Wenn er also nach einer Aktie sucht, in die er investieren kann, sucht Buffett nach Unternehmen mit günstigen langfristigen Aussichten. Hat das Unternehmen eine konsistente operative Geschichte? Hat es ein dominantes Geschäftsfeld? Erzielt das Geschäft hohe und nachhaltige Gewinnspannen? Wenn der Aktienkurs des Unternehmens unter den Erwartungen für sein zukünftiges Wachstum notiert, ist es eine Aktie, die Buffett möglicherweise besitzen möchte.

Buffett kauft nie etwas, es sei denn, er kann seine Gründe aufschreiben, warum er einen bestimmten Preis pro Aktie für ein bestimmtes Unternehmen zahlt. Machst du das auch? Sie nennen ihn nicht umsonst "Das Orakel".

"Es ist weitaus besser, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis."

Buffett ist ein Value-Investor, der gerne hochwertige Aktien zu Tiefstpreisen kauft. Sein eigentliches Ziel ist es, Berkshire Hathaway durch den Besitz von Aktien, die in den kommenden Jahren solide Gewinne und Kapitalzuwächse bringen werden, mehr und mehr Betriebskraft zu verschaffen. Als sich die Märkte während der Finanzkrise 2007/08 erholten, stockte Buffett große langfristige Investitionen auf, indem er Milliarden in Namen wie General Electric und Goldman Sachs investierte.

Um eine gute Aktienauswahl zu erzielen, müssen Anleger Kriterien festlegen, nach denen gute Unternehmen aufgedeckt werden, und sich an ihre Disziplin halten. Sie könnten zum Beispiel Unternehmen suchen, die ein dauerhaftes Produkt oder eine dauerhafte Dienstleistung anbieten, aber auch ein solides operatives Ergebnis und den Keim für zukünftige Gewinne haben. Möglicherweise legen Sie eine Mindestmarktkapitalisierung fest, die Sie akzeptieren möchten, sowie ein maximales KGV oder einen maximalen Verschuldungsgrad. Das richtige Unternehmen zum richtigen Preis zu finden - mit einem Sicherheitsspielraum gegen unbekannte Marktrisiken - ist das ultimative Ziel.

Denken Sie daran, dass der Preis, den Sie für eine Aktie zahlen, nicht dem Wert entspricht, den Sie erhalten. Erfolgreiche Investoren kennen den Unterschied.

85 Milliarden US-Dollar

Warren Buffett, CEO von Berkshire Hathaway, war ab Juni 2019 der drittreichste Mensch der Welt.

"Unsere Lieblingshaltezeit ist für immer."

Wie lange sollten Sie eine Aktie halten? Buffett sagt, wenn Sie sich 10 Jahre lang nicht wohl fühlen, eine Aktie zu besitzen, sollten Sie sie 10 Minuten lang nicht besitzen. Sogar in der Zeit, als er "Financial Pearl Harbor" nannte, hielt Buffett den Großteil seines Portfolios loyal fest.

Solange sich die Aussichten eines Unternehmens nicht grundlegend geändert haben, wie etwa durch unmögliche Arbeitsprobleme oder Produktalterung, wird eine lange Haltedauer einen Investor davon abhalten, zu menschlich zu handeln. Zu ängstlich oder zu gierig zu sein, kann dazu führen, dass Anleger Aktien am Boden verkaufen oder auf dem Höhepunkt kaufen und die Wertsteigerung des Portfolios langfristig zunichte machen. (Weiterführende Informationen finden Sie unter "Wie ist Warren Buffett in die Geschäftswelt gekommen?")