Restricted Stock Unit (RSU)
Eine Restricted Stock Unit (RSU) ist eine Vergütung, die ein Arbeitgeber einem Arbeitnehmer in Form von Unternehmensaktien gewährt. Restricted Stock Units werden einem Mitarbeiter über einen Vesting Plan und einen Distributionsplan nach Erreichen der erforderlichen Leistungsmeilensteine oder nach einer bestimmten Verweildauer beim Arbeitgeber ausgegeben. RSUs geben einem Mitarbeiter ein Interesse an Unternehmensaktien, aber sie haben keinen materiellen Wert, bis die Übertragung abgeschlossen ist. Den Restricted Stock Units wird bei ihrer Unverfallbarkeit ein fairer Marktwert zugewiesen. Nach ihrer Ausübung gelten sie als Ertrag, und ein Teil der Anteile wird zur Zahlung von Ertragsteuern einbehalten. Der Mitarbeiter erhält die restlichen Aktien und kann sie nach eigenem Ermessen veräußern.
Restricted Stock als Form der Vergütung von Führungskräften wurde nach Buchhaltungsskandalen Mitte der 2000er Jahre, an denen Unternehmen wie Enron und WorldCom als bessere Alternative zu Aktienoptionen beteiligt waren, immer beliebter. Ende 2004 gab das Financial Accounting Standards Board (FASB) eine Erklärung heraus, in der Unternehmen aufgefordert wurden, einen Buchhaltungsaufwand für ausgegebene Aktienoptionen zu verbuchen. Durch diese Aktion wurden die Wettbewerbsbedingungen für die verschiedenen Arten von Aktien ausgeglichen. Zuvor waren Aktienoptionen das Mittel der Wahl gewesen, aber aufgrund von Skandalen, Fehlverhalten und Steuerhinterziehung konnten Unternehmen (ab 2004) andere Arten von Aktienprämien in Betracht ziehen, die bei der Gewinnung und Bindung von Talenten effektiver sein könnten. Bald wurden allen Beschäftigten auf der ganzen Welt eingeschränkte Lagerbestände zugeteilt, die zuvor in der Regel höheren Führungsebenen vorbehalten waren. Dementsprechend ging die Anzahl der von Fortune 1000-Unternehmen pro Unternehmen gewährten Aktienoptionen im Median zwischen 2003 und 2005 um 40% zurück, während die Anzahl der Restricted Stock Awards im selben Zeitraum um fast 41% stieg.
1:29Restricted Stock Unit (RSU)
Vorteile von Restricted Stock Units
RSUs geben einem Mitarbeiter einen Anreiz, langfristig bei einem Unternehmen zu bleiben, und tragen zu einer guten Leistung bei, sodass seine Anteile an Wert zunehmen. Wenn ein Mitarbeiter beschließt, seine Aktien zu halten, bis er die volle unverfallbare Zuteilung erhält und die Aktien der Gesellschaft steigen, erhält der Mitarbeiter den Kapitalgewinn abzüglich des Wertes der einbehaltenen Aktien für Ertragsteuern und des Betrags, der in der Kapitalertragssteuer fällig ist. Die Verwaltungskosten sind für Arbeitgeber minimal, da keine tatsächlichen Anteile zu verfolgen und aufzuzeichnen sind. RSUs ermöglichen es einem Unternehmen auch, die Ausgabe von Aktien bis zum Ablauf der Sperrfrist aufzuschieben, was die Verwässerung seiner Aktien verzögert.
Einschränkungen von Restricted Stock Units
RSUs bieten keine Dividenden an, da tatsächliche Aktien nicht zugeteilt werden. Ein Arbeitgeber kann jedoch Dividendenäquivalente ausschütten, die auf ein Treuhandkonto überwiesen werden können, um Quellensteuern auszugleichen, oder durch den Kauf zusätzlicher Aktien reinvestiert werden. Die Besteuerung beschränkter Bestände ist in § 1244 des Internal Revenue Code geregelt. Restricted Stocks sind steuerlich im Bruttoertrag enthalten und werden zu dem Zeitpunkt erfasst, an dem die Aktien übertragbar werden (auch als Vesting Date bezeichnet). RSUs sind nicht berechtigt, den Internal Revenue Code (IRC) 83 (b) zu wählen, der es einem Mitarbeiter ermöglicht, Steuern vor der Unverfallbarkeit zu zahlen, da der Internal Revenue Service (IRS) sie nicht als materielles Eigentum ansieht.
RSUs haben kein Stimmrecht, bis die tatsächlichen Aktien an einen Mitarbeiter zum Zeitpunkt der Ausübung ausgegeben werden. Wenn ein Mitarbeiter vor Ablauf seines Vesting-Zeitplans ausscheidet, verfallen die verbleibenden Anteile an das Unternehmen. Wenn zum Beispiel Johns Vesting Schedule aus 5.000 RSUs über zwei Jahre besteht und er nach 12 Monaten zurücktritt, verliert er 2.500 RSUs. (Siehe "Besteuerung von Restricted Stocks und Restricted Stock Units (RSUs)")
Beispiele für RSUs
Angenommen, Madeline erhält ein Stellenangebot. Da das Unternehmen die Fähigkeiten von Madeline für wertvoll hält und hofft, dass sie eine langfristige Angestellte bleibt, bietet es ihren 1.000 RSU als Teil ihrer Vergütung zusätzlich zu einem Gehalt und Leistungen. Die Aktie des Unternehmens ist 10 USD pro Aktie wert, wodurch die RSUs möglicherweise weitere 10.000 USD wert sind. Um Madeline einen Anreiz zu geben, im Unternehmen zu bleiben und die 1.000 Aktien zu erhalten, werden die RSUs auf einen fünfjährigen Sperrfristplan festgelegt. Nach einem Jahr Beschäftigung erhält Madeline 200 Aktien; Nach zwei Jahren erhält sie weitere 200 und so weiter, bis sie am Ende der Sperrfrist alle 1.000 Aktien erwirbt. Je nachdem, wie sich die Aktie des Unternehmens entwickelt, erhält Madeline möglicherweise mehr oder weniger als 10.000 US-Dollar.
Schauen Sie sich als realistisches Beispiel für die Vorgehensweise eines Unternehmens bei der Ausgabe von RSUs das SEC-Formular 4 an, das vom Elektrofahrzeughersteller Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA) im Dezember 2017 eingereicht wurde. Aus diesem Formular geht hervor, dass Eric Branderiz, der frühere Chief Accounting Officer des Unternehmens, der Aktien mit beschränkter Haftung erhalten hatte, 4.808 Stück Aktien in Stammaktien umwandeln wollte.
Quelle: SEC EDGAR
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