Russell 3000 Index
Der Russell 3000 Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Aktienindex, der vom FTSE Russell verwaltet wird und ein Engagement am gesamten US-Aktienmarkt bietet. Der Index bildet die Wertentwicklung der 3.000 größten in den USA gehandelten Aktien ab, die etwa 98% aller in den USA enthaltenen Aktienwerte ausmachen.
Den Russell 3000 Index verstehen
Der Russell 3000 Index dient als Baustein für eine breite Palette von Finanzprodukten, darunter der Russell 1000-Index mit hoher und der Russell 2000-Index mit niedriger Marktkapitalisierung. Die größten 1000 Aktien, die im Russell 3000 indexiert sind, bilden den Russell 1000, während der Russell 2000 eine Teilmenge der kleinsten 2000 Komponenten ist. Im Gegensatz zu anderen Fonds versucht der Russell 3000 nicht, eine Benchmark zu übertreffen oder eine defensive Position einzunehmen, wenn die Märkte überbewertet erscheinen. Stattdessen wird eine vollständig passive Strategie angewendet.
Die zentralen Thesen
- Der Russell 3000 Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Aktienindex.
- Der Index bildet die Wertentwicklung der 3.000 größten in den USA gehandelten Aktien ab, die etwa 98% aller in den USA enthaltenen Aktienwerte ausmachen.
- Der Russell 3000 Index dient als Grundlage für eine breite Palette von Marktindizes wie den Large-Cap-Russell 1000- und den Small-Cap-Russell 2000-Index.
- Large Caps bestimmen einen Großteil der Indexperformance, während die Renditen anderer Segmente übersehen werden.
Die Aktien des Russell 3000-Index werden am letzten Freitag im Juni einmal jährlich neu zusammengestellt. Zu diesem Zeitpunkt werden alle zulässigen Wertpapiere nach ihrer aktuellen Marktkapitalisierung eingestuft. Dies stellt sicher, dass wachsende oder schrumpfende Unternehmen genau im Gesamtindex abgebildet werden. Wenn ein Wertpapier nicht mehr zur Mitgliedschaft berechtigt ist, wird bei der nächsten geplanten Wiederherstellung jederzeit ein Ersatz benannt. Daher schwankt die Anzahl der im Index enthaltenen Wertpapiere je nach Kapitalmaßnahmen wie Fusionen, Übernahmen oder Privatisierungen.
Ein wesentlicher Teil des zugrunde liegenden Indexes besteht aus Wertpapieren der Sektoren Finanzen, Nicht-Basiskonsumgüter, Gesundheitswesen und Technologie. Die Gewichtung von Technologie im Index hat in den letzten zehn Jahren stetig zugenommen, da sich viele Unternehmen einer zunehmend technisierten Wirtschaft verschrieben haben. Zu den größten Beteiligungen zählen sicherlich Technologie-Giganten wie Microsoft (MSFT), Facebook (FB), Google (togetL). Heute liegt die durchschnittliche Marktkapitalisierung von Aktien im Index aufgrund der anhaltenden Erholung am Aktienmarkt bei 161 Mrd. USD.
Ein wesentlicher Teil des Russell 3000 besteht aus Wertpapieren der Sektoren Finanzen, Nicht-Basiskonsumgüter, Gesundheitswesen und Technologie.
Einschränkungen des Russell 3000 Index
Viele Anleger begehen häufig den Fehler, den Russell 3000 zu kaufen, um sich eine diversifizierte Mischung aus Large-Cap-, Mid-Cap- und Small-Cap-Aktien zu sichern. Die Wahrheit ist jedoch, dass Large-Cap-Aktien einen Großteil der Indexperformance steuern, während die Renditen anderer Segmente übersehen werden. Infolgedessen weist die Performance des Russell 3000 häufig eine hohe Korrelation mit dem S & P 500 auf und erfasst den gesamten Aktienmarkt nicht effektiv. Ein effektiverer Weg zum Aufbau eines diversifizierten Portfolios besteht darin, in mehrere Fonds verschiedener Kategorien zu investieren, beispielsweise in inländische Aktien, ausländische Wertpapiere und Ertragsinstrumente.
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