Residual-Equity-Theorie

Was ist die Residual-Equity-Theorie?

Die Residual-Equity-Theorie geht davon aus, dass die Stammaktionäre die tatsächlichen Eigentümer eines Unternehmens sind. Daraus folgt, dass die Wirtschaftsprüfer ihre Perspektive einnehmen müssen. Vorzugsaktien sind für Stammaktionäre eher eine Verbindlichkeit als ein Teil des Eigenkapitals.

Nach Abzug der Vorzugsaktien verbleiben nur Stammaktien als verbleibendes Eigenkapital. Dies ist die Grundlage der Residual-Equity-Theorie, und Stammaktionäre können als Residualinvestoren betrachtet werden.

Die proprietäre Rechnungslegungstheorie ist die beliebteste Alternative zur Residual-Equity-Theorie. Einführungskurse in das Rechnungswesen betonen im Allgemeinen die proprietäre Theorie und berechnen das Eigenkapital als Aktiva abzüglich Passiva.

Wie Residual Common Equity funktioniert

In der Residual-Equity-Theorie wird das Residual-Equity berechnet, indem die Forderungen der Anteilseigner und Vorzugsaktionäre vom Vermögen eines Unternehmens abgezogen werden.

• Restliches Stammkapital = Aktiva - Passiva - Vorzugsaktien

Das verbleibende Eigenkapital ist ebenfalls identisch mit den Stammaktien.

Die Entwicklung der Residual-Equity-Theorie

Professor George Staubus entwickelte die Residual Equity Theorie an der University of California in Berkeley. Staubus war ein Verfechter der kontinuierlichen Verbesserung der Standards und Praktiken der Finanzberichterstattung. Er vertrat die Auffassung, dass das Hauptziel der Finanzberichterstattung darin bestehen sollte, Informationen bereitzustellen, die bei Anlageentscheidungen hilfreich sind.

Staubus leistete wesentliche Beiträge zur Entscheidungseffektivitätstheorie, die als erste die Cashflows mit der Bewertung von Vermögenswerten und Schulden verband. Dieser Ansatz betont Informationen, die für Investitionsentscheidungen wichtig sind. Die Entscheidungstheorie wurde schließlich in die allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) und den konzeptionellen Rahmen des Financial Accounting Standards Board (FASB) aufgenommen.

Stammaktionäre sind die letzten, die zurückgezahlt werden, wenn ein Unternehmen Insolvenz anmeldet. Deshalb war Staubus der Ansicht, dass wir das Eigenkapital aus ihrer Sicht berechnen sollten. Er argumentierte, dass sie ausreichende Informationen über Unternehmensfinanzen und -ergebnisse erhalten sollten, um fundierte Investitionsentscheidungen treffen zu können. Dies führte zur Berechnung des Ergebnisses je Aktie, die nur für Stammaktionäre gilt.

Die zentralen Thesen

• Die Residual-Equity-Theorie geht davon aus, dass die Stammaktionäre die tatsächlichen Eigentümer eines Unternehmens sind.
• Das verbleibende Eigenkapital ist ebenfalls identisch mit den Stammaktien.
• In der Residual-Equity-Theorie wird das Residual-Equity berechnet, indem die Forderungen der Anteilseigner und Vorzugsaktionäre vom Vermögen eines Unternehmens abgezogen werden.
• Professor George Staubus entwickelte die Residual Equity Theorie an der University of California in Berkeley.

Besondere Überlegungen: Alternative Theorien

Die proprietäre Rechnungslegungstheorie ist die beliebteste Alternative zur Residual-Equity-Theorie. Einführende Buchhaltungsklassen betonen im Allgemeinen die proprietäre Theorie und berechnen das Eigenkapital als Aktiva abzüglich Passiva. Proprietäre Theorie eignet sich am besten für Einzelunternehmen und Partnerschaften und ist einfacher zu verstehen. Die Residual-Equity-Theorie kann jedoch ein genaueres Bild vermitteln, wenn Sie in börsennotierte Unternehmen investieren.

Zu den anderen Aktientheorien gehört die Entitätstheorie, bei der ein Unternehmen von Eigentümern und Gläubigern getrennt behandelt wird. Nach der Entitätstheorie bleibt das Einkommen eines Unternehmens bis zur Ausschüttung an die Aktionäre Eigentum des Unternehmens. Die Unternehmenstheorie geht weiter und berücksichtigt die Interessen von Stakeholdern wie Mitarbeitern, Kunden, Regierungsbehörden und der Gesellschaft.

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