Reinvestition
Bei einer Wiederanlage werden Dividenden, Zinsen oder andere Formen der Einkommensverteilung verwendet, um zusätzliche Aktien oder Anteile zu erwerben, anstatt die Ausschüttungen in bar zu erhalten.
Die zentralen Thesen
- Eine Wiederanlage erfolgt, wenn aus einer Investition erhaltene Ertragsausschüttungen in diese Investition zurückgepflügt werden, anstatt Bargeld zu erhalten.
- Bei einer Reinvestition werden die erhaltenen Dividenden zum Kauf weiterer Aktien oder die erhaltenen Zinszahlungen zum Kauf weiterer Anleihen verwendet.
- Dividenden-Reinvestitionsprogramme (DRIPs) automatisieren den Prozess der Aktienakkumulation aus Dividendenflüssen.
- Festverzinsliche Wertpapiere und kündbare Wertpapiere eröffnen das Potenzial für ein Wiederanlagerisiko, da die mit Ausschüttungen zu treffenden Neuinvestitionen weniger günstig sind.
Wie Reinvestition funktioniert
Eine Reinvestition ist eine hervorragende Möglichkeit, um den Wert einer Anlage in Aktien, Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETF) im Laufe der Zeit erheblich zu steigern. Dies wird erleichtert, wenn ein Anleger Einnahmen aus dem Eigentum an einer Anlage verwendet, um mehr Aktien oder Anteile derselben Anlage zu kaufen.
Der Erlös kann jede Ausschüttung aus der Investition umfassen, einschließlich Dividenden, Zinsen oder jeder anderen Form der Ausschüttung, die mit dem Eigentum der Investition verbunden ist. Ohne eine erneute Anlage würden diese Mittel als Bargeld an den Anleger ausgezahlt. Sozialunternehmen investieren immer wieder in ihre eigenen Aktivitäten.
Wiederanlage der Dividende
Reinvestitionspläne für Dividenden, auch DRIPs genannt, bieten Anlegern die Möglichkeit, den Erlös effizient in zusätzliche Anteile der Anlage zu reinvestieren. Emittenten einer Anlage können ihr Anlageangebot so strukturieren, dass Dividenden-Reinvestitionsprogramme enthalten sind.
Unternehmen bieten üblicherweise Pläne zur Wiederanlage von Dividenden an. Andere Arten von Unternehmen mit öffentlichen Angeboten wie Master-Kommanditgesellschaften und Immobilien-Investment-Trusts können ebenfalls Pläne zur Wiederanlage von Dividenden aufstellen. Fondsgesellschaften, die Ausschüttungen zahlen, entscheiden auch, ob sie eine Wiederanlage der Dividende zulassen oder nicht.
Anleger, die in eine Aktie investieren, die an einer öffentlichen Börse gehandelt wird, gehen in der Regel bei ihren Wahlen zur Vermittlungsplattform einen Dividenden-Reinvestitionsplan ein. Beim Kauf einer Anlage über eine Brokerplattform hat ein Anleger die Möglichkeit, Dividenden wieder anzulegen, wenn für die Anlage eine Wiederanlage der Dividende möglich ist.
Wenn eine Wiederanlage in Dividenden angeboten wird, kann ein Anleger seine Wahl während der Laufzeit seiner Anlage in der Regel jederzeit bei seiner Maklerfirma ändern. Eine Wiederanlage wird in der Regel ohne Provision angeboten und ermöglicht es den Anlegern, mit dem ausgeschütteten Erlös Teilanteile eines Wertpapiers zu kaufen.
Income Investments
Eine Reinvestition ist ein wichtiger Gesichtspunkt für alle Arten von Anlagen und kann speziell zu Anlagegewinnen für einkommensstarke Anleger beitragen. Zahlreiche einkommensorientierte Anlagen werden sowohl für Schuldtitel als auch für Beteiligungen angeboten. Der Vanguard High Dividend Yield Fund (VHDYX) ist einer der Investmentfonds mit der höchsten Dividendenausschüttung des breiten Marktes. Es handelt sich um einen Indexfonds, der den FTSE High Dividend Yield Index nachbilden möchte. Es bietet Anlegern die Möglichkeit, alle Dividenden in Spitzenbeträgen des Fonds zu thesaurieren.
Anleger, die sich für eine Wiederanlage entscheiden, sollten bei der Wiederanlage von Ausschüttungen die Steuern berücksichtigen. Anleger müssen weiterhin Steuern auf Ausschüttungen zahlen, unabhängig davon, ob sie thesauriert werden oder nicht.
Nullkuponanleihen sind das einzige festverzinsliche Instrument, bei dem kein Anlagerisiko besteht, da sie keine Kuponzahlungen ausgeben.
Besondere Überlegungen: Wiederanlagerisiko
Der Reinvestitionssatz ist der Zinsbetrag, der verdient werden kann, wenn Geld aus einer festverzinslichen Anlage entnommen und in eine andere investiert wird. Der Reinvestitionssatz ist beispielsweise der Zinsbetrag, den der Anleger verdienen könnte, wenn er eine neue Anleihe kauft, während er eine fällige kündbare Anleihe hält, die aufgrund eines Zinsrückgangs fällig wird.
Wenn ein Anleger einen Erlös reinvestiert, muss er möglicherweise das Wiederanlagerisiko berücksichtigen. Das Wiederanlagerisiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Anleger nicht in der Lage ist, Cashflows (z. B. Kuponzahlungen) mit einer Rate wieder anzulegen, die mit der aktuellen Rendite der Anlage vergleichbar ist. Das Wiederanlagerisiko kann bei allen Arten von Anlagen auftreten.
Das Wiederanlagerisiko ist im Allgemeinen das Risiko, dass ein Anleger eine höhere Rendite erzielen könnte, wenn er den Erlös in eine Anlage mit höherer Rendite investiert. Dies wird in der Regel bei der Reinvestition von festverzinslichen Wertpapieren berücksichtigt, da diese Anlagen konsistent Renditen angegeben haben, die bei Neuemissionen und Marktzinsänderungen variieren. Vor einer signifikanten Investmentverteilung sollten Anleger ihre aktuellen Allokationen und ihre breit gefächerten Anlagemöglichkeiten berücksichtigen.
Beispielsweise kauft ein Anleger eine 10-jährige Schatzanweisung in Höhe von 100.000 USD mit einem Zinssatz von 6%. Der Investor rechnet damit, 6.000 US-Dollar pro Jahr aus dem Wertpapier zu verdienen. Am Ende der Laufzeit betragen die Zinssätze jedoch 4%. Wenn der Anleger eine weitere 10-jährige Schatzanweisung über 100.000 USD kauft, verdient er 4.000 USD pro Jahr und nicht 6.000 USD. Erhöht sich der Zinssatz anschließend und verkauft er die Schuldverschreibung vor dem Fälligkeitsdatum, verliert er einen Teil des Kapitals.
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