Wiederkehrende Einnahmen
Wiederkehrende Einnahmen sind der Teil der Einnahmen eines Unternehmens, von dem erwartet wird, dass er sich in Zukunft fortsetzt. Im Gegensatz zu einmaligen Umsätzen sind diese Umsätze vorhersehbar, stabil und können mit einem relativ hohen Maß an Sicherheit in regelmäßigen Abständen erzielt werden.
Grundlegendes zu wiederkehrenden Einnahmen
Unternehmen, Investoren und Analysten achten besonders auf die in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Umsätze eines Unternehmens, die auch als Top Line bezeichnet werden. Die obere Zeile bestimmt die untere Zeile oder den Gewinn, da alle Ausgaben und Steuern von den Einnahmen abgezogen werden, um das Nettoeinkommen zu erhalten.
Der Umsatz kann aus einmaligen Verkäufen oder einem Strom erwarteter periodischer Verkäufe bestehen. Letzteres, das als wiederkehrende Einnahmen bezeichnet wird, ist sehr wichtig für Unternehmen, die einen konstanten und konsistenten Einnahmenstrom aufrechterhalten möchten.
Die zentralen Thesen
- Einnahmen können aus einmaligen Verkäufen oder einem Strom von erwarteten periodischen Verkäufen bestehen, die als wiederkehrende Einnahmen bezeichnet werden.
- Wiederkehrende Einnahmen können in verschiedenen Branchen in unterschiedlicher Form auftreten.
- Wiederkehrende Einnahmen werden als äußerst wünschenswerte Qualität für ein Unternehmen angesehen.
- Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass wiederkehrende Einnahmen unbefristet bleiben.
Beispiele für wiederkehrende Einnahmen
Wiederkehrende Einnahmen können in verschiedenen Branchen in unterschiedlicher Form auftreten. Beispiele hierfür sind Unternehmen, die monatliche Zahlungen von Kunden erhalten, die an langfristige Verträge gebunden sind, die über den aktuellen Abrechnungszeitraum hinausgehen, oder bekannte Marken, bei denen davon ausgegangen werden kann, dass ihre beliebten, marktführenden Produkte jahrelang ganz oben auf den Einkaufslisten der Verbraucher stehen kommen.
Langfristige Verträge
In vielen Branchen ist es üblich, dass Unternehmen ihre Kunden im Austausch für die regelmäßige, aktive Nutzung einer Dienstleistung an langfristige Verpflichtungen binden. Beispielsweise verlangen Mobilfunkfirmen von Kunden in der Regel, dass sie Zwei-, Drei- oder sogar Fünfjahresverträge mit monatlichen Zahlungen abschließen.
Diese Unternehmen werden diese zukünftigen Umsätze erfassen, da sie fast sicher sind, dass monatliche Zahlungen über die Laufzeit der rechtsverbindlichen Verträge von Kunden erfolgen.
Automatische Verlängerung von Abonnements
Evergreen-Abonnements, einschließlich Richtlinien zur automatischen Erneuerung, wie Microsoft Office 365 (MSFT), Norton / McAfee-Antiviren-Registrierungen, Cloud-Dienste, Musik-Streaming, Internet-Domain-Registrierungen, gedruckte oder digitale Nachrichtenpublikationen usw., sind weitere Beispiele von Einnahmequellen, die für ein Unternehmen wiederkehren.
Unternehmen werden diese Zahlungen mit Sicherheit einziehen, bis Kunden ihre Abonnements kündigen. Monatlich wiederkehrende Einnahmen, eine wichtige Messgröße Für abonnementbasierte Unternehmen wird die Gesamtzahl der zahlenden Benutzer mit dem durchschnittlichen Umsatz pro Benutzer (ARPU) multipliziert.
Cross-Selling-Ergänzungswaren
Unternehmen, die Produkte verkaufen, die nur mit anderem Zubehör von derselben Firma verwendet werden können, können häufig damit rechnen, dass sie in Zukunft vorhersehbare Einnahmen erzielen.
Beispielsweise erfordert ein Toilettenbürstenstift, der nur mit bestimmten Bürsten verwendet werden kann, ein Rasierstift, der nur für kundenspezifische Rasierapparate geeignet ist, eine persönliche Kaffeemaschine, die nur eine Marke von Bechern akzeptiert, immer Nachfüllungen die als wiederkehrende Einnahmen für Unternehmen dienen.
Große Marken mit treuen Kunden
Unternehmen mit einem etablierten Markennamen auf dem Markt haben eine treue Kundenbasis, die ihre Produkte mit hoher Wahrscheinlichkeit weiterhin kaufen. Ein gutes Beispiel ist Coca-Cola Co. (KO).
Die Erfrischungsgetränke des Herstellers werden mehrmals täglich von Kunden auf der ganzen Welt konsumiert. Seit Jahrzehnten werden die Produkte von Coca-Cola häufig genug gekauft, um mit hinreichender Sicherheit anzugeben, wie viele Flaschen oder Dosen Coca-Cola voraussichtlich auch in Zukunft verkaufen wird.
Besondere Überlegungen
Viele Marktexperten halten wiederkehrende Einnahmen für eine äußerst wünschenswerte Qualität. Sie machen ein Unternehmen sowohl operativ als auch finanziell stabiler und berechenbarer und senken das Risiko, dass sich das Geschäft von einem Monat zum nächsten drastisch ändert.
Diese Stabilität ist normalerweise mit Kosten verbunden. Investoren sind regelmäßig bereit, mehr für die Erträge von Unternehmen mit wiederkehrenden Umsätzen zu zahlen, da ihre Prognosen als zuverlässiger angesehen werden. Das bedeutet natürlich auch, dass Anzeichen für sinkende Umsätze mehr Panik auslösen können. Verträge enden schließlich, und das Vermögen und die Marktstärke der Unternehmen können im Laufe der Zeit schwanken, wenn sich die Verbrauchergewohnheiten ändern und neue Wettbewerber auf den Markt kommen.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.