Bilanz lesen

Die Bilanz eines Unternehmens, auch als "Bilanz" bezeichnet, zeigt die Vermögenswerte, Schulden und das Eigenkapital (Nettovermögen) des Unternehmens. Die Bilanz bildet zusammen mit der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung den Eckpfeiler des Jahresabschlusses eines Unternehmens. Wenn Sie ein Aktionär eines Unternehmens oder ein potenzieller Investor sind, ist es wichtig, dass Sie wissen, wie die Bilanz strukturiert ist, wie sie zu analysieren ist und wie sie zu lesen ist.

Wie funktioniert die Bilanz?

Die Bilanz ist in zwei Teile gegliedert, die sich nach folgender Gleichung gleichen oder ausgleichen müssen. Die Hauptformel hinter einer Bilanz lautet:

Aktiva = Passiva + Eigenkapital

Dies bedeutet, dass das Vermögen oder die Mittel, die zum Betreiben des Unternehmens verwendet werden, durch die finanziellen Verpflichtungen eines Unternehmens sowie durch die in das Unternehmen eingebrachten Beteiligungen und die Gewinnrücklagen ausgeglichen werden.

Vermögenswerte sind das, was ein Unternehmen verwendet, um sein Geschäft zu betreiben, während Verbindlichkeiten und Eigenkapital zwei Quellen sind, die diese Vermögenswerte stützen. Das als Eigenkapital bezeichnete Eigenkapital eines börsennotierten Unternehmens entspricht dem ursprünglich in das Unternehmen investierten Betrag zuzüglich etwaiger Gewinnrücklagen und stellt eine Finanzierungsquelle für das Unternehmen dar.

Es ist wichtig zu wissen, dass eine Bilanz eine Momentaufnahme der Finanzlage des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt darstellt.

Eine Einführung in die Bilanz

Kennen Sie die Arten von Assets

Umlaufvermögen

Das Umlaufvermögen hat eine Laufzeit von höchstens einem Jahr und kann daher problemlos in Bargeld umgewandelt werden. Zu diesen Anlageklassen gehören Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und Vorräte. Bargeld, das grundlegendste Umlaufvermögen, umfasst auch nicht gesperrte Bankkonten und Schecks. Zahlungsmitteläquivalente sind sehr sichere Vermögenswerte, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können. US-Treasuries sind ein Beispiel dafür. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bestehen aus den kurzfristigen Verbindlichkeiten, die die Kunden gegenüber der Gesellschaft haben. Unternehmen verkaufen Produkte oder Dienstleistungen häufig auf Kredit an Kunden. Diese Verpflichtungen werden auf dem Konto des Umlaufvermögens gehalten, bis sie vom Kunden beglichen werden.

Der Lagerbestand umfasst schließlich die Rohstoffe, die unfertigen Erzeugnisse und die fertigen Erzeugnisse des Unternehmens. Je nach Unternehmen unterscheidet sich die genaue Zusammensetzung des Bestandskontos. Beispielsweise wird eine Produktionsfirma eine große Anzahl von Rohstoffen führen, während eine Einzelhandelsfirma keine führt. Der Bestand eines Einzelhändlers besteht normalerweise aus Waren, die von Herstellern und Großhändlern gekauft wurden.

Anlagevermögen

Langfristige Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die sich nicht leicht in Bargeld verwandeln lassen, von denen erwartet wird, dass sie sich innerhalb eines Jahres in Bargeld verwandeln und / oder eine Lebensdauer von mehr als einem Jahr haben. Sie können sich auf Sachanlagen wie Maschinen, Computer, Gebäude und Grundstücke beziehen. Das langfristige Vermögen kann auch ein immaterielles Vermögen sein, beispielsweise ein Geschäfts- oder Firmenwert, ein Patent oder ein Urheberrecht. Obwohl diese Vermögenswerte nicht physischer Natur sind, handelt es sich häufig um die Ressourcen, die ein Unternehmen machen oder brechen können - der Wert eines Markennamens sollte beispielsweise nicht unterschätzt werden.

Die Abschreibung wird von den meisten dieser Vermögenswerte berechnet und abgezogen. Dies entspricht den wirtschaftlichen Kosten des Vermögenswerts über seine Nutzungsdauer.

Lernen Sie die verschiedenen Verpflichtungen

Auf der anderen Seite der Bilanz stehen die Verbindlichkeiten. Dies sind die finanziellen Verpflichtungen eines Unternehmens gegenüber Dritten. Wie Vermögenswerte können sie sowohl aktuell als auch langfristig sein. Langfristige Verbindlichkeiten sind Schulden und andere nicht verschuldete finanzielle Verpflichtungen, die nach einem Zeitraum von mindestens einem Jahr ab dem Bilanzstichtag fällig werden. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind die Verbindlichkeiten des Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig werden oder bezahlt werden müssen. Dies umfasst sowohl kurzfristige Kredite wie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen als auch den aktuellen Anteil der längerfristigen Kredite wie die letzte Zinszahlung für einen 10-jährigen Kredit.

Eigenkapital

Das Eigenkapital ist der ursprüngliche Geldbetrag, der in ein Unternehmen investiert wird. Wenn ein Unternehmen zum Ende des Geschäftsjahres beschließt, seinen Bilanzgewinn (nach Steuern) wieder in das Unternehmen zu investieren, werden diese Gewinnrücklagen aus der Gewinn- und Verlustrechnung in die Bilanz und in das Eigenkapitalkonto des Anteilseigners eingestellt. Dieses Konto repräsentiert den Gesamtnettowert eines Unternehmens. Damit sich die Bilanz ausgleichen kann, muss die Bilanzsumme auf der einen Seite der Bilanzsumme zuzüglich des Eigenkapitals auf der anderen Seite entsprechen.

Lesen Sie eine Bilanz

Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für eine Unternehmensbilanz für Walmart, circa 2016 (NYSE: WMT):

Quelle: //corporate.walmart.com (2016)

Wie Sie der obigen Bilanz entnehmen können, gliedert sich diese in zwei Hauptbereiche. Das Vermögen befindet sich oben und darunter befinden sich die Verbindlichkeiten des Unternehmens und das Eigenkapital. Es ist auch klar, dass diese Bilanz ausgewogen ist, wenn der Wert der Vermögenswerte dem kombinierten Wert der Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals entspricht. Ein weiterer interessanter Aspekt der Bilanz ist ihre Organisation. Die Aktiva und Passiva der Bilanz sind nach dem aktuellen Stand des Kontos gegliedert. Auf der Aktivseite werden die Konten in der Regel von der liquidesten zur am wenigsten liquiden Position klassifiziert. Auf der Passivseite sind die Konten von kurz- bis langfristigen Finanzverbindlichkeiten und sonstigen Verpflichtungen gegliedert.

Analysieren Sie eine Bilanz mit Kennzahlen

Mit einem besseren Verständnis der Bilanz und ihres Aufbaus können wir einige Techniken zur Analyse der in einer Bilanz enthaltenen Informationen überprüfen. Die Haupttechnik ist die Analyse der Finanzkennzahlen.

Bei der Analyse der Finanzkennzahlen werden Formeln verwendet, um einen Einblick in ein Unternehmen und dessen Geschäftstätigkeit zu erhalten. In einer Bilanz kann die Verwendung von Finanzkennzahlen (wie der Verschuldungsquote) einen guten Eindruck von der Finanzlage des Unternehmens und seiner operativen Effizienz vermitteln. Es ist wichtig zu beachten, dass einige Kennzahlen Informationen aus mehr als einem Jahresabschluss benötigen, beispielsweise aus der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung.

Die wichtigsten Arten von Kennzahlen, die Informationen aus einer Bilanz verwenden, sind Kennzahlen zur Finanzkraft und Aktivitätskennzahlen. Finanzkraftkennzahlen wie das Working Capital und das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital geben Auskunft darüber, wie gut das Unternehmen seinen Verpflichtungen nachkommen kann und wie die Verpflichtungen wirksam eingesetzt werden.

Dies kann Anlegern eine Vorstellung davon geben, wie finanziell stabil das Unternehmen ist und wie es sich selbst finanziert. Die Aktivitätsquoten konzentrieren sich hauptsächlich auf Girokonten, um zu zeigen, wie gut das Unternehmen seinen Betriebszyklus (einschließlich Forderungen, Vorräte und Verbindlichkeiten) verwaltet. Diese Kennzahlen geben Aufschluss über die betriebliche Effizienz des Unternehmens.

(Siehe auch: Ratio Tutorial)

Die Quintessenz

Eine Bilanz ist neben der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung ein wichtiges Instrument für Anleger, um einen Einblick in ein Unternehmen und seine Geschäftstätigkeit zu erhalten. Es handelt sich um eine Momentaufnahme des Jahresabschlusses des Unternehmens, die die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und das Eigenkapital des Unternehmens abdeckt. Der Zweck einer Bilanz besteht darin, Interessenten einen Eindruck von der Finanzlage des Unternehmens zu vermitteln und darüber hinaus darzustellen, was das Unternehmen besitzt und was es schuldet. Es ist wichtig, dass alle Anleger wissen, wie man eine Bilanz verwendet, analysiert und liest.

Eine Bilanz kann einen Einblick oder einen Grund für eine Anlage in eine Aktie liefern. Eine Investition kann nicht erfolgen, ohne zuvor ein Investmentkonto bei einem Broker zu haben.