Lesen Sie das Kleingedruckte, bevor Sie in aufrufbare CDs investieren

Wenn Sie nach höheren Erträgen mit begrenztem Risiko suchen, sind abrufbare Einzahlungszertifikate (CD) möglicherweise das Richtige für Sie. Sie versprechen höhere Renditen als normale CDs und sind FDIC-versichert. Sie sollten jedoch einige Punkte im Kleingedruckten beachten, bevor Sie Ihr Geld an die Bank oder die Maklerfirma übergeben. Andernfalls könnten Sie enttäuscht sein.

Wie eine normale CD ist eine abrufbare CD eine Einzahlungsbescheinigung, die über ihre gesamte Lebensdauer einen festen Zinssatz zahlt. Die Besonderheit, die eine aufrufbare CD von einer herkömmlichen unterscheidet, besteht darin, dass der Herausgeber eine Anrufoption auf der CD besitzt und Ihre CD vor ihrer Fälligkeit in voller Höhe bei Ihnen einlösen oder "anrufen" kann. Callable CDs ähneln in vielerlei Hinsicht Callable Bonds.

Die zentralen Thesen

• Ein abrufbares Einzahlungszertifikat ist eine CD mit einer Abruffunktion, bei der die CD von der ausstellenden Bank vor ihrer angegebenen Laufzeit vorzeitig eingelöst (abgerufen) werden kann.
• Der abrufbare Zeitraum wird normalerweise innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens und zu einem voreingestellten Anrufpreis festgelegt.
• Aufgrund des Risikos für Anleger, dass diese vorzeitig abgerufen werden, zahlen sie in der Regel einen höheren Zinssatz als herkömmliche CDs.
• Der höhere Zinssatz mag Sparer anlocken, aber sie sollten das Kleingedruckte lesen. Eine frühzeitige Inanspruchnahme erhöht das Risiko einer Wiederanlage.

Was ist ein abrufbares Datum?

Ein abrufbares Datum ist ein Datum, an dem der Emittent Ihre Einzahlungsbescheinigung abrufen kann. Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Abruftermin sechs Monate beträgt. Dies bedeutet, dass die Bank sechs Monate nach dem Kauf einer CD entscheiden kann, ob sie Ihre CD zurücknehmen und Ihr Geld mit Zinsen zurückgeben möchte. Alle sechs Monate nach dem Kündigungstermin hat die Bank wieder die gleiche Option.

Eine Änderung der vorherrschenden Zinssätze ist der Hauptgrund, warum die Bank oder die Maklerfirma Ihre CD am abrufbaren Datum zurückrufen wird. Grundsätzlich wird sich die Bank fragen, ob sie auf der Grundlage des aktuellen Zinsumfelds das bestmögliche Geschäft abschließt.

Was ist ein Fälligkeitsdatum?

Das Fälligkeitsdatum gibt an, wie lange der Emittent Ihr Geld behalten kann. Je weiter das Fälligkeitsdatum in der Zukunft liegt, desto höher ist der zu erwartende Zinssatz. Stellen Sie sicher, dass Sie das Fälligkeitsdatum nicht mit dem Abrufdatum verwechseln. Beispielsweise ist eine aufrufbare CD mit einer Laufzeit von zwei Jahren nicht unbedingt in zwei Jahren fällig. Die "zwei Jahre" beziehen sich auf den Zeitraum, den Sie haben, bevor die Bank die CD von Ihnen abrufen kann. Die tatsächliche Zeit, die Sie für Ihr Geld aufwenden müssen, könnte viel länger sein. Es ist üblich, aufrufbare CDs mit Laufzeiten im Bereich von 15 bis 20 Jahren zu finden.

Wenn die Zinssätze sinken

Wenn die Zinssätze sinken, kann der Emittent möglicherweise weniger Geld leihen, als er Ihnen zahlt. Dies bedeutet, dass die Bank wahrscheinlich die CD zurückruft und Sie dazu zwingt, ein neues Fahrzeug zu finden, in das Sie Ihr Geld investieren können.

Angenommen, Sie haben eine einjährige abrufbare CD im Wert von 10.000 US-Dollar, die fünf Prozent bei einer Laufzeit von fünf Jahren zahlt. Mit dem sich nähernden einjährigen Abrufdatum sinken die Leitzinsen auf vier Prozent. Die Bank hat deshalb auch ihre Zinsen gesenkt und zahlt nur vier Prozent für ihre neu herausgegebenen einjährigen abrufbaren CDs.

"Warum soll ich dir fünf Prozent zahlen, wenn ich die gleichen 10.000 Dollar für vier Prozent ausleihen kann?" Das wird Ihr Bankier fragen.

"Hier ist Ihr Auftraggeber zurück, plus jegliches Interesse, das wir Ihnen schulden. Vielen Dank für Ihr Geschäft."

Vielleicht haben Sie mit den Zinsen von 500 USD pro Jahr gerechnet (10.000 USD x 5% = 500 USD), um Ihren Jahresurlaub zu bezahlen. Jetzt stecken Sie mit nur 400 US-Dollar (10.000 x 4% = 400 US-Dollar) fest, wenn Sie eine weitere einjährige abrufbare CD kaufen. Sie können auch versuchen, einen Platz für Ihr Geld zu finden, der sich zu fünf Prozent auszahlt, z. B. durch den Kauf einer Unternehmensanleihe. Dies birgt jedoch möglicherweise ein höheres Risiko, als Sie für diese 10.000 USD wollten. Die gute Nachricht ist, dass Sie für ein Jahr eine höhere CD-Rate erhalten haben.

Aber was machen Sie jetzt mit den 10.000 Dollar? Sie sind auf das Problem des Wiederanlagerisikos gestoßen.

Wenn die Zinsen steigen

Wenn die vorherrschenden Zinssätze steigen, wird Ihre Bank Ihre CD wahrscheinlich nicht anrufen. Warum sollte es? Es würde mehr kosten, es woanders auszuleihen.

Kehren wir zu unserem früheren Beispiel zurück und schauen wir uns noch einmal Ihre einjährige abrufbare CD im Wert von 10.000 US-Dollar an. Es zahlt dir fünf Prozent. Diesmal wird davon ausgegangen, dass die aktuellen Zinssätze zum Zeitpunkt des Aufrufs auf sechs Prozent gestiegen sind. Sie erhalten weiterhin 500 US-Dollar pro Jahr, obwohl neu herausgegebene abrufbare CDs mehr verdienen. Aber was ist, wenn Sie Ihr Geld herausholen und zu den neuen, höheren Kursen reinvestieren möchten?

"Entschuldigung", sagt Ihr Bankier. "Nur wir können entscheiden, ob du dein Geld früh bekommst."

Anders als bei der Bank können Sie die CD nicht anrufen und Ihr Guthaben zurückerhalten - zumindest nicht ohne Strafen, die als vorzeitige Rückgabe bezeichnet werden. Infolgedessen stecken Sie mit der niedrigeren Rate fest. Wenn die Zinsen weiter steigen, während Sie die abrufbare CD besitzen, behält die Bank Ihr Geld wahrscheinlich bis zur Fälligkeit der CD.

Überprüfen Sie in den Verkäufer der CDs

Jeder kann ein Einzahlungsmakler sein, der CDs verkauft. Es gibt keine Lizenz- oder Zertifizierungsanforderungen. Dies bedeutet, dass Sie sich immer an die Wertpapieraufsicht Ihres Staates wenden sollten, um festzustellen, ob bei Ihrem Broker oder der Firma Ihres Brokers Beschwerden oder Betrug aufgetreten sind.

Achten Sie auf Vorbezugsgebühren

Wenn Sie Ihr Geld vor dem Fälligkeitsdatum erhalten möchten, können Rücknahmegebühren anfallen. Diese Gebühren decken die Wartungskosten der CD ab und sollen Sie davon abhalten, Ihr Geld vorzeitig abzuheben.

Sie müssen diese Gebühren nicht immer bezahlen - wenn Sie das Zertifikat über einen ausreichend langen Zeitraum aufbewahrt haben, werden diese Gebühren häufig erlassen.

Überprüfen Sie den Emittenten auf FDIC-Deckungsgrenzen

Jeder Bank- oder Sparkasseneinleger ist in der FDIC-Versicherung auf 250.000 USD begrenzt. Es besteht ein potenzielles Problem, wenn Ihr Broker Ihr CD-Geld bei einer Institution anlegt, bei der Sie andere FDIC-versicherte Konten haben.

Wenn die Gesamtsumme mehr als 250.000 US-Dollar beträgt, laufen Sie Gefahr, Ihre FDIC-Abdeckung zu überschreiten.

Die Quintessenz

Warum sollten Sie sich bei all dem zusätzlichen Aufwand, den sie mit sich bringen, die Mühe machen, eine abrufbare CD zu kaufen, anstatt eine nicht abrufbare? Letztendlich verlagern abrufbare CDs das Zinsrisiko auf Sie, den Investor. Da Sie dieses Risiko eingehen, erzielen Sie in der Regel eine höhere Rendite als bei einer herkömmlichen CD mit einem ähnlichen Fälligkeitsdatum.

Bevor Sie investieren, sollten Sie die Kurse der beiden Produkte vergleichen. Überlegen Sie sich dann, in welche Richtung die Zinssätze Ihrer Meinung nach in Zukunft weisen werden. Wenn Sie Bedenken hinsichtlich des Reinvestitionsrisikos haben und Einfachheit bevorzugen, sind abrufbare CDs wahrscheinlich nichts für Sie.