Pro Forma
Pro-forma ist ein lateinischer Begriff, der „der Form zuliebe“ oder „als Formsache“ bedeutet. In der Welt der Rechnungslegung und des Investierens bezieht sich Pro-forma auf eine Methode, mit der Unternehmen Finanzergebnisse anhand bestimmter Projektionen oder Annahmen berechnen. als Pro-forma-Abschluss.
Eine Pro-Forma-Gewinn- und Verlustrechnung ist in der Regel eine Jahresrechnung, die die Pro-Forma-Berechnungsmethode verwendet und häufig dazu dient, potenzielle Anleger auf bestimmte Zahlen zu konzentrieren, wenn ein Unternehmen eine Gewinnmitteilung herausgibt. Unternehmen können diese Pro-forma-Aussagen auch so gestalten, dass sie den potenziellen Ertragswert einer geplanten Geschäftsänderung wie einer Akquisition oder einer Fusion bewerten.
Die zentralen Thesen
- Pro-forma-Finanzinformationen können an die Öffentlichkeit ausgegeben werden, um bestimmte Posten für potenzielle Anleger hervorzuheben, oder sie können vom Management intern für Geschäftsentscheidungen verwendet werden.
- Pro-forma-Finanzwerte ignorieren die Auswirkungen von einmaligen oder ungewöhnlichen Posten und werden daher nicht in Übereinstimmung mit den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) dargestellt.
- Pro-forma-Finanzergebnisse sollten möglichst konservative Schätzungen der Einnahmen und Ausgaben verwenden, um die Anleger nicht in die Irre zu führen.
- Die SEC reguliert börsennotierte Unternehmen und hat klargestellt, dass es illegal und strafbar ist, Anleger mit Pro-forma-Finanzwerten in die Irre zu führen.
Pro Forma
Grundlegendes zu Pro Forma
Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass der Pro-forma-Abschluss eines Unternehmens möglicherweise Zahlen oder Berechnungen enthält, die nicht den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) entsprechen. Manchmal weichen die Pro-forma-Zahlen erheblich von den in einem GAAP-Rahmen generierten Zahlen ab, da die Pro-forma-Ergebnisse die GAAP-Zahlen anpassen, um wichtige Aspekte der operativen Leistung des Unternehmens hervorzuheben.
In der Finanzbuchhaltung bezieht sich Pro-forma auf einen Bericht über die Gewinne des Unternehmens, der ungewöhnliche oder nicht wiederkehrende Transaktionen ausschließt. Zu den ausgeschlossenen Aufwendungen könnten sinkende Investitionswerte, Restrukturierungskosten und Anpassungen in der Bilanz des Unternehmens gehören, die Bilanzierungsfehler aus früheren Jahren beheben.
In der betrieblichen Rechnungslegung erstellen die Wirtschaftsprüfer Abschlüsse nach der Pro-forma-Methode vor einer geplanten Transaktion wie einer Akquisition, einer Fusion, einer Änderung der Kapitalstruktur oder einer neuen Kapitalinvestition. Diese Modelle prognostizieren das erwartete Ergebnis der geplanten Transaktion, wobei der Schwerpunkt auf geschätzten Nettoeinnahmen, Cashflows und Steuern liegt. Manager sind dann in der Lage, Geschäftsentscheidungen auf der Grundlage der potenziellen Vorteile und Kosten zu treffen.
Pro Forma Beispiel
Heutzutage gibt es mehrere Stellen, an denen Sie eine Mustervorlage für die Erstellung eines Pro-forma-Finanzberichts finden können, z. B. die Gewinn- und Verlustrechnung, einschließlich Excel-Tabellen, mit denen automatisch die richtigen Einträge basierend auf Ihren Eingaben ausgefüllt und berechnet werden. Dennoch möchten Sie vielleicht wissen, wie Sie eine Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung von Hand erstellen.
- Schritt 1: Berechnen Sie die geschätzten Umsatzprognosen für Ihr Unternehmen (dies wird als Pro-forma-Prognose bezeichnet). Verwenden Sie realistische Marktannahmen und nicht nur Zahlen, die Sie oder Ihre Anleger zuversichtlich erscheinen lassen. Recherchieren Sie und sprechen Sie mit Experten und Wirtschaftsprüfern, um zu ermitteln, wie hoch die normalen jährlichen Einnahmequellen und die Annahmen zur Vermögensbildung sind. Ihre Schätzungen sollten konservativ sein.
- Schritt 2: Schätzen Sie Ihre gesamten Verbindlichkeiten und Kosten. Ihre Verbindlichkeiten umfassen Kredite und Kreditlinien. Zu Ihren Kosten gehören Posten wie Ihre Leasingkosten, Nebenkosten, Gehälter der Mitarbeiter, Versicherungen, Lizenzen, Genehmigungen, Materialien, Steuern usw. Machen Sie sich bei jeder Ausgabe viele Gedanken und halten Sie Ihre Schätzungen realistisch.
- Schritt 3: Um den ersten Teil Ihres Pro-Forma-Kontos zu erstellen, verwenden Sie die Ertragsprognosen aus Schritt 1 und die Gesamtkosten aus Schritt 2. Dieser Teil des Pro-Forma-Kontos berechnet Ihr zukünftiges Nettoeinkommen (NI).
- Schritt 4: Schätzen Sie die Cashflows. In diesem Teil der Pro-forma-Erklärung wird der Nettoeffekt auf die liquiden Mittel ermittelt, wenn die vorgeschlagene Geschäftsänderung umgesetzt wird. Der Cashflow unterscheidet sich vom Nettoergebnis, da bei der periodengerechten Erfassung bestimmte Erträge und Aufwendungen vor oder nach dem Wechsel der Zahlungsmittel erfasst werden.
Als Beispiel für eine Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung sehen Sie hier ein Bild der ungeprüften Pro-forma-Gewinn- und Verlustrechnung von Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA) für das am 31. Dezember 2016 endende Geschäftsjahr.
Geschichte von Pro Forma
Pro-forma-Finanzwerte in den USA boomten in den späten neunziger Jahren um Dotcom-Unternehmen herum, die die Methode verwendeten, um Verluste wie Gewinne erscheinen zu lassen oder zumindest viel größere Gewinne aufzuzeigen, als durch US-GAAP-Rechnungslegungsmethoden angegeben. Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) forderte daraufhin nachdrücklich, dass börsennotierte Unternehmen im Land Bericht erstatten und die US-GAAP-basierten Finanzergebnisse veröffentlichen. Die SEC stellte außerdem klar, dass sie die Verwendung von Pro-forma-Ergebnissen für eine grobe Missdeutung von GAAP-Ergebnissen und eine Irreführung von betrügerischen und strafbaren Anlegern halten würde.
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