Politisches Risiko
Das politische Risiko ist das Risiko, dass die Rendite einer Anlage durch politische Veränderungen oder Instabilität in einem Land beeinträchtigt wird. Instabilität, die sich auf die Kapitalrendite auswirkt, könnte auf einen Wechsel der Regierung, der gesetzgebenden Körperschaften, anderer ausländischer Entscheidungsträger oder der militärischen Kontrolle zurückzuführen sein. Das politische Risiko wird auch als "geopolitisches Risiko" bezeichnet und wird mit zunehmendem Zeithorizont für Investitionen immer wichtiger.
Politisches Risiko abbauen
Politische Risiken sind bekanntermaßen schwer zu quantifizieren, da es bei der Diskussion einer einzelnen Nation nur begrenzte Stichprobengrößen oder Fallstudien gibt. Einige politische Risiken können durch internationale Behörden oder andere staatliche Stellen abgesichert werden. Das Ergebnis eines politischen Risikos könnte die Anlagerendite beeinträchtigen oder sogar die Fähigkeit beeinträchtigen, Kapital aus einer Anlage abzuziehen.
Arten politischer Risiken
Neben marktbedingten Geschäftsfaktoren sind Unternehmen auch von politischen Entscheidungen betroffen. Regierungen treffen verschiedene Entscheidungen, die sich auf einzelne Unternehmen, Branchen und die Gesamtwirtschaft auswirken können. Dazu gehören Steuern, Ausgaben, Vorschriften, Währungsbewertung, Handelszölle, Arbeitsgesetze wie Mindestlohn und Umweltvorschriften. Die Gesetze können, selbst wenn sie nur vorgeschlagen werden, Auswirkungen haben. Vorschriften können auf allen Regierungsebenen festgelegt werden, einschließlich Bundes-, Landes- und Kommunalbehörden sowie in anderen Ländern.
Einige der politischen Risiken können in den Unterlagen eines Unternehmens bei der Securities and Exchange Commission (SEC) oder in einem Prospekt enthalten sein, wenn es sich um einen Investmentfonds handelt.
Versicherung gegen politische Risiken
Unternehmen, die international tätig sind und als multinationale Unternehmen bekannt sind, können eine Versicherung gegen politische Risiken abschließen, um bestimmte politische Risiken zu beseitigen oder zu mindern. Dies ermöglicht Management und Investoren, sich auf die Geschäftsgrundlagen zu konzentrieren und gleichzeitig zu wissen, dass Verluste aus politischen Risiken vermieden oder begrenzt werden. Typische Maßnahmen umfassen Krieg und Terrorismus.
Ein Beispiel
Wal-Mart Stores Inc. hat in seiner 10-K-Meldung für das Geschäftsjahr 2015 bei der SEC im Abschnitt über das Betriebsrisiko einige politische Risiken dargelegt. In Bezug auf die mit Lieferanten verbundenen Risiken erwähnte Wal-Mart die potenzielle politische und wirtschaftliche Instabilität in den Ländern, in denen ausländische Lieferanten tätig sind, Arbeitsprobleme sowie die möglichen Außenhandelspolitiken und -tarife.
In seinem Abschnitt zu regulatorischen, Compliance-, Reputations- und anderen Risiken skizziert das Unternehmen die Risiken, die mit rechtlichen, gerichtlichen, regulatorischen und politischen / wirtschaftlichen Risiken verbunden sind. Zu den genannten Risikofaktoren zählen politische Instabilität, gesetzliche und behördliche Auflagen, lokale Gesetze zu Produktsicherheit und Umweltschutz, Steuervorschriften, lokale Arbeitsgesetze, Handelspolitik und Währungsvorschriften. Wal-Mart erwähnte speziell Brasilien und die Komplexität seiner Gesetze auf Bundes-, Landes- und lokaler Ebene.
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