Point and Figure Charting: Eine grundlegende Einführung

Point & Figure-Charts (P & F-Charts), die für langfristige Anlagen konzipiert sind, wurden als eines der einfachsten Systeme zur Bestimmung solider Einstiegs- und Ausstiegspunkte im Börsenhandel beschrieben. Dieses Chart-System überwacht Angebot und Nachfrage für jede Ausgabe und verfolgt dabei die Entwicklungstrends. Das Besondere an P & F-Diagrammen ist, dass sie nicht den diskreten Zeitverlauf berücksichtigen, wie dies bei den meisten anderen Diagrammtypen entlang ihrer x-Achse der Fall ist.

Während Punkt- und Figurendiagramme noch nie ganz oben auf der Liste der von technischen Analysten verwendeten gängigen Techniken standen, wächst das Interesse an P & F in allen Bereichen der Diagrammgemeinschaft. Hier sehen wir uns P & F-Diagramme genauer an und wie man sie liest und erstellt.

Die zentralen Thesen

• Punkt- und Figurendiagramme sind eine Möglichkeit, Kursbewegungen und Trends in einem Vermögenswert unabhängig von der verstrichenen Zeit zu visualisieren.
• In P & F-Diagrammen werden Spalten verwendet, die aus gestapelten Xs oder Os bestehen, von denen jede eine festgelegte Menge an Kursbewegungen darstellt.
• Die Xs stehen für steigende Preise, während Os für fallende Preise stehen.
• Einige argumentieren, dass Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sowie Ausbrüche in einem P & F-Chart klarer definiert sind, da winzige Kursbewegungen herausgefiltert werden und weniger anfällig für falsche Ausbrüche sind.

Erstellen von P & F-Diagrammen

Herkömmliche technische Analyse-Charts sind in der Regel die Open-Close- / High-Low-Charts, die Kursbewegungen im Laufe der Zeit darstellen, beispielsweise von Tag zu Tag. Bei der Erstellung von P & F-Diagrammen liegt der Schwerpunkt nur auf dem Schlusskurs einer Emission. Die Entwickler von P & F-Diagrammen waren an der Trendentwicklung interessiert und befassten sich daher nicht mit dem durch geringfügige Bewegungen nach oben oder unten täglich verursachten Lärm, sondern damit, wie sich das Gesamtbild aus Sicht von Angebot und Nachfrage entwickelte.

Der Schlüssel zu P & F-Diagrammen ist die Ermittlung der Preiseinheit, die die Maßeinheit für eine in der Grafik dargestellte Preisbewegung ist. In P & F-Diagrammen gibt es keine Zeitachse, nur eine Preisachse. Steigende Aktienkurse werden mit X und fallende Kurse mit O angezeigt. Diese Punkte werden im Diagramm nur angezeigt, wenn sich der Preis um mindestens eine Preiseinheit in eine der beiden Richtungen bewegt hat.

Nehmen wir also an, die Schlusskurse einer Aktie sind drei Mal um eine Preiseinheit gestiegen. Dies würde als eine Spalte mit drei X erscheinen. Wenn die Preisbewegung die Richtung umkehrt, zeigt das Diagramm eine neue Spalte mit Os, in der für jede Einheit der Preisbewegung ein O eingetragen ist. X und O werden niemals in derselben Spalte angezeigt. Der Chartist muss jedoch festlegen, aus wie vielen Preiseinheiten eine Box besteht, dh, wie weit sich der Preis in die entgegengesetzte Richtung bewegen muss, damit der Chart eine neue Spalte beginnt.

Angenommen, die Aktie, die Sie nachverfolgt haben, wurde bei 25 USD gehandelt, und Sie haben ein Maß von 1 USD verwendet, und eine Umkehrbox besteht aus drei Einheiten. Wenn die Aktie auf 25 USD gestiegen wäre, müsste sie bei 22 USD schließen, bevor sich der Chart in eine Spalte mit Nullen verwandelt. Da jede Einheit der Kursbewegung gezeichnet werden muss, muss jede Einheit der Kursbewegung von 25 USD in dieser neuen Spalte von O durch ein O dargestellt werden. Bei der nächsten Umkehrung würde die Aktie mindestens 3 USD oder drei USD zulegen Punkte, bevor eine neue Spalte von X in unserem P & F-Diagramm wieder in Sicht kam. Angenommen, das Problem sinkt weiterhin auf 20 USD, bevor es sich umkehrt. Die X werden wieder angezeigt, sobald der Preis 23 USD erreicht. Denken Sie daran, Sie wählen die Einheitsgröße. Es könnte 0, 50 $, 1 $ oder sogar 2 $ sein, wenn der Aktienkurs hoch genug ist. Grafisch würden die ersten beiden Spalten unseres Beispiels so aussehen:

Lesen von P & F-Diagrammen

Nachdem wir uns angesehen haben, wie ein P & F-Diagramm erstellt wird, ist die nächste Frage, wie wir es lesen. P & F-Experten sind sich darüber im Klaren, dass das Gesetz von Angebot und Nachfrage den Aktienkurs bestimmt. Wenn die Emission im Preis steigt und wir mit mindestens drei X einen Aufwärtstrend verzeichnen, glauben wir, dass die Nachfrage das Angebot überwunden hat.

Das Gegenteil, wenn dieses Diagramm drei Nullen ergibt, bedeutet dies, dass das Angebot die Nachfrage überwunden hat. P & F-Charts zeigen uns die Etablierung von Trends, Trendumkehrungen sowie das Angebot und die Nachfrage von Chart-Emissionen.

Hier sind einige Beispiele:

Abbildung 1: Beispiele für Trends in Punkt- und Figurendiagrammen. Quelle: trendsoft.com

Das Folgende gibt Ihnen eine solide Grundlage, um zwei wichtige Prinzipien der P & F-Diagramme weiter zu untersuchen: Unterstützungslevel und Widerstandslevel. Sie sollten beachten, dass sowohl die Unterstützung als auch der Widerstand in horizontalen Linien dargestellt werden und Trendlinien mit 45-Grad-Winkeln dargestellt werden.

Unterstützungsstufen

Ein Unterstützungslevel ist ein Level, auf dem Anleger und Händler glauben, dass die Preise nach Erreichen der Unterstützungsmarke steigen werden. Schauen Sie sich die drei O im obigen Beispiel an, um zu sehen, was dies bedeutet. Eine horizontale Reihe von O ist das, wonach Sie suchen, wenn Sie sich auf eine Trendumkehr und einen Aufwärtstrend konzentrieren möchten.

Widerstandsstufen

Eine horizontale Reihe von X markiert die Widerstandsstufen, nach denen Sie in der P & F-Diagrammstudie suchen müssen. Studien von Trendlinien haben gezeigt, dass ein Durchbruch der Widerstandsniveaus im Allgemeinen mit großer Begeisterung einhergeht - das heißt mit großem Volumen und einem rapide steigenden Aktienkurs.

Endeffekt

Es dauert lange, bis sich die Trends umkehren, daher sollten Trader bedenken, dass P & F-Charts für langfristige Anleger konzipiert sind und für den kurzfristigen Trader keinerlei Wert haben. Durch die Verwendung von Punkt- und Zahlendiagrammen zur Ermittlung der allgemeinen Preisentwicklung können technische Anleger Positionen mit hoher Gewinnwahrscheinlichkeit einnehmen.

Dies ist nur eine grundlegende Übersicht über P & F-Diagramme. Das beste Buch, das jemals zu diesem Thema geschrieben wurde, ist "Point and Figure Charting" von Thomas Dorsey. Dieses Buch ist ein Muss für alle, die diese beliebte Chartmethode genau verstehen wollen. Seit der Einführung der P & F-Charts sind sie tief in andere technische Analyse- und Handelsstrategien integriert.