Peer Group

Was ist eine Peer Group?

Eine Peer Group ist eine Gruppe von Einzelpersonen oder Entitäten, die ähnliche Merkmale und Interessen teilen. Gleichaltrige Gruppen weisen im Fall von Menschen Merkmale auf, die Ähnlichkeiten wie den sozioökonomischen Status, das Bildungsniveau, den ethnischen Hintergrund usw. zwischen den einzelnen Mitgliedern umfassen.

Im Zusammenhang mit Finanzmärkten bezieht sich eine Peer Group auf Unternehmen, die Wettbewerber in derselben Branche sind und eine ähnliche Größe aufweisen.

BREAKING DOWN Peer Group

In der Anlageforschung ist die Peer-Group-Analyse ein wesentlicher Bestandteil der Ermittlung einer Bewertung für eine bestimmte Aktie. Der Schwerpunkt liegt hier auf dem Vergleich von "Äpfeln mit Äpfeln". Dies bedeutet, dass die Bestandteile der Vergleichsgruppe dem untersuchten Unternehmen mehr oder weniger ähnlich sein sollten, insbesondere in Bezug auf ihre Hauptgeschäftsfelder und die Marktkapitalisierung.

Verwenden von Peer Groups

Eine Peer Group-Analyse kann es Anlegern ermöglichen, Bewertungsabweichungen für eine bestimmte Aktie zu erkennen. Zum Beispiel könnte eine Aktie, die mit einem Gewinnmultiplikator von 15x gehandelt wird - verglichen mit einem Durchschnittsmultiplikator von 10x für ihre Vergleichsgruppe - zu Recht als überbewertet angesehen werden. Alternativ können Anleger die möglichen Gründe für das höhere Ertragsmultiplikator aufdecken und letztendlich feststellen, dass es verdient ist.

Wenn nicht sofort ersichtlich, werden Peer Groups manchmal von einem bestimmten Unternehmen in seiner 10-K-Ablage und fast immer in seiner Proxy-Ablage (Form DEF14A) identifiziert, obwohl letztere in Bezug auf bestimmte Geschäftsbereiche umfangreicher sein kann und zum Festlegen verwendet wird Vergütungspläne für Führungskräfte. Lockheed Martin listet zum Beispiel General Dynamics, Raytheon und Northrup Grumman als Peers auf; Dort sind auch Caterpillar, United Parcel Service und 3M aufgeführt.

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