Dreieckige Arbitrage
Dreieckige Arbitrage ist das Ergebnis einer Diskrepanz zwischen drei Fremdwährungen, die auftritt, wenn die Wechselkurse der Währung nicht genau übereinstimmen. Diese Möglichkeiten sind selten und Händler, die sie nutzen, verfügen normalerweise über fortschrittliche Computerausrüstung und / oder Programme zur Automatisierung des Prozesses. Der Händler würde einen Betrag zu einem Kurs (EUR / USD) umtauschen, ihn erneut (EUR / GBP) und schließlich wieder in den ursprünglichen Kurs (USD / GBP) umtauschen und unter der Annahme niedriger Transaktionskosten einen Gewinn erzielen.
Grundlagen der dreieckigen Arbitrage
Diese Art der Arbitrage ist ein risikoloser Gewinn, der entsteht, wenn ein notierter Wechselkurs nicht dem Cross-Exchange-Kurs des Marktes entspricht. Internationale Banken, die Märkte in Währungen bilden, nutzen eine Ineffizienz des Marktes aus, in dem ein Markt überbewertet und ein anderer unterbewertet ist. Preisunterschiede zwischen den Wechselkursen betragen nur Bruchteile eines Cent, und um diese Form der Arbitrage rentabel zu machen, muss ein Händler eine große Menge Kapital handeln.
Automatisierte Handelsplattformen und Triangular Arbitrage
Automatisierte Handelsplattformen haben die Art und Weise, wie Trades ausgeführt werden, optimiert, da ein Algorithmus erstellt wird, in dem ein Trade automatisch ausgeführt wird, sobald bestimmte Kriterien erfüllt sind. Automatisierte Handelsplattformen ermöglichen es einem Händler, Regeln für das Eingeben und Verlassen eines Handels festzulegen, und der Computer führt den Handel automatisch gemäß den Regeln aus. Während der automatisierte Handel viele Vorteile bietet, wie beispielsweise die Möglichkeit, eine Reihe von Regeln für historische Daten zu testen, bevor das Geld des Anlegers riskiert wird, ist die Möglichkeit, sich an einer dreieckigen Arbitrage zu beteiligen, nur mit einer automatisierten Handelsplattform realisierbar. Da es sich bei dem Markt im Wesentlichen um eine selbstkorrigierende Einheit handelt, vollzieht sich der Handel so schnell, dass eine Arbitrage-Gelegenheit Sekunden nach dem Erscheinen verschwindet. Eine automatisierte Handelsplattform kann so eingerichtet werden, dass eine Opportunity identifiziert und darauf reagiert wird, bevor sie verschwindet.
Die Geschwindigkeit algorithmischer Handelsplattformen und Märkte kann jedoch auch gegen Händler wirken. Beispielsweise kann ein Ausführungsrisiko bestehen, bei dem Händler nicht in der Lage sind, einen rentablen Preis festzulegen, bevor dieser in Sekunden an ihnen vorbeigeht.
Die zentralen Thesen
- Dreieckige Arbitrage ist eine Form des Gewinns von Devisenhändlern, bei der sie Wechselkursdifferenzen durch algorithmische Trades ausnutzen.
- Um Gewinne sicherzustellen, sollten solche Trades schnell ausgeführt werden und groß sein.
Beispiel einer dreieckigen Arbitrage
Angenommen, Sie haben 1 Million US-Dollar und erhalten die folgenden Wechselkurse: EUR / USD = 0, 8631, EUR / GBP = 1, 4600 und USD / GBP = 1, 6939.
Mit diesen Wechselkursen ergibt sich eine Arbitrage-Möglichkeit:
- Verkaufen Sie Dollar für Euro: 1 Million US-Dollar x 0, 8631 = 863.100 Euro
- Verkaufen Sie Euro für Pfund: € 863.100 / 1.4600 = £ 591.164, 40
- Verkaufen Sie Pfund für Dollar: £ 591.164, 40 x 1, 6939 = $ 1.001.373
- Subtrahieren Sie die anfängliche Investition vom endgültigen Betrag: 1.001.373 USD - 1.000.000 USD = 1.373 USD
Aus diesen Transaktionen würden Sie einen Arbitrage-Gewinn von 1.373 USD erzielen (sofern keine Transaktionskosten oder Steuern anfallen).
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.