Peak-to-Valley-Drawdown
Ein Peak-to-Valley-Drawdown ist der größte kumulierte prozentuale Rückgang des Portfoliowerts eines Fonds oder Geldverwalters. Es ist definiert als der prozentuale Rückgang vom höchsten Wert (Höchstwert) des Fonds zum niedrigsten Wert (Tiefstwert) nach dem Höchstwert. Fonds, die über einen längeren Zeitraum bestehen, können über verschiedene Zeiträume mehrere Auszahlungen von Peak zu Valley aufweisen.
Grundlegendes zum Peak-to-Valley-Drawdown
Ein Peak-to-Valley-Drawdown kann einem Anleger dabei helfen, das Risiko eines Portfolios einzuschätzen. Es handelt sich um eine Kennzahl zur Performance- und Risikoberichterstattung, die möglicherweise von einigen Fonds verwendet wird. Es wird häufig in Zusammenhang mit Merkmalen von Portfolios mit höherem Risiko wie Hedge-Fonds und Managed-Futures-Strategien berichtet.
Anleger können auch die Drawdowns von Peak zu Valley mit langfristigen historischen Renditedaten verfolgen. Für diese Art der Analyse kann die Erstellung eines individuellen Peak-to-Valley-Drawdown-Berichts erforderlich sein, da dieser häufig nicht automatisch von den Anlageverwaltern bereitgestellt wird. Bei der Analyse oder Erstellung Ihrer Peak-to-Valley-Analyse gibt es verschiedene Kennzahlen, die mit einem Peak-to-Value-Drawdown verbunden sind und einen besseren Einblick in einen Fonds ermöglichen.
Drawdown Reporting und Berechnungen
Ein Drawdown-Bericht kann die Peak-to-Valley-Verluste eines Portfolios für einen einzelnen Monat oder einen kumulierten Zeitraum von mehreren aufeinander folgenden Monaten anzeigen. Einige der wichtigen Faktoren in den Berechnungen eines Peak-to-Valley-Drawdown-Berichts umfassen Folgendes:
Tiefe: Dies ist ein Maß für den prozentualen Verlust von Gipfel zu Tal.
Duration: Dies zeigt den Anlegern die mit dem Verlust verbundene Duration. Die Zeitspanne, die mit Drawdowns von Peak zu Valley verbunden ist, kann einem Anleger helfen, die Volatilität des Portfolios besser zu verstehen.
Erholung: Erholung kann ein wichtiger Faktor sein, den viele Anleger genau verfolgen. Es zeigt die Zeitspanne vom Tal des Portfolios bis zu einem neuen Hoch.
Durchschnittliche Wiederherstellungszeit: Die durchschnittliche Wiederherstellungszeit ist hilfreich, um die Peak-to-Valley-Drawdowns eines Portfolios umfassend zu verstehen. Die durchschnittliche Wiederherstellungszeit ist ein Maß für die Wiederherstellungszeit, gemittelt aus allen von Anfang an durchgeführten Drawdowns eines Portfolios.
Peak-to-Valley-Überlegungen
Ein Rückgang des Vermögenswerts eines Portfolios ist unvermeidlich. Die Höhe der Peak-to-Valley-Verluste und ihr zeitliches Auftreten können jedoch wichtige Überlegungen für die Anlage in einen Fonds sein. Während Verluste auftreten werden, bevorzugen Anleger geringere Verlustbeträge und niedrige durchschnittliche Wiederherstellungszeiten, die sich nicht auf riskantere Wetten zur Verbesserung der Performance stützen.
In einigen Fällen können die jährlichen Gebühren auch zur Inanspruchnahme von Peak-to-Valley-Leistungen beitragen. Gebühren sind reguläre Ausgaben, die Anleger normalerweise indirekt zahlen, was sich auf den Wert des Fonds auswirkt. Wenn während der Abwärtstrend-Performance Gebühren gezahlt werden, kann dies die Verluste erhöhen, die ein Anleger im Vermögenswert sieht.
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