Zieh einen Put an
Ein Put-on-Put im Optionshandel ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, einen zugrunde liegenden Optionskontrakt zu verkaufen. Das Put-on-Put-Geschäft ist eine von vier Arten von zusammengesetzten Optionen.
Das Szenario kann wie folgt beschrieben werden:
- Ein Anleger kauft eine Verkaufsoption, mit der er ermächtigt wird, eine bestimmte Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu verkaufen. Dies wird manchmal als Vanille-Option bezeichnet.
- Ein anderer Investor kauft eine Put-Option auf die Vanilla-Put-Option. Dies ermächtigt diesen anderen Anleger, die zugrunde liegende Put-Option am Verfallsdatum zu verkaufen. Dies wird auch als Split-Fee-Option bezeichnet.
Die Put-on-Put-Option ist also im Wesentlichen eine Option zum Verkauf einer Option. Der der Put-on-Put-Option zugrunde liegende Vermögenswert ist die ursprüngliche Option.
Put-on-Put-Optionen sind an europäischen Börsen üblicher als in den USA
Setzen Sie auf einen Put Explained
Der Käufer einer Put-Option ist ein Händler, der erwartet, dass der der Option zugrunde liegende Vermögenswert im Preis fällt. Der Händler kauft eine Verkaufsoption, in der Regel für 100 Aktien, mit der die Aktien zu einem bestimmten Preis (oder Ausübungspreis) bis zu einem festgelegten Verfallsdatum verkauft werden können. Wenn der Händler Recht hat und der Vermögenswert im Preis fällt, wird die Option ausgeübt und der Händler macht den Unterschied zwischen dem Optionspreis und dem Marktpreis.
Die zentralen Thesen
- Ein Put on a Put ist ein Optionskontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, einen zugrunde liegenden Optionskontrakt zu verkaufen.
- Der der Put-on-Put-Option zugrunde liegende Vermögenswert ist die ursprüngliche Option.
- Ein Put auf einen Put ist im Wesentlichen eine Option zum Verkauf einer Option.
Wenn ein Anleger eine Verkaufsoption erwirbt, schließt dies das Recht ein, die Aktie oder das zugrunde liegende Wertpapier vor dem Ablaufdatum zu verkaufen. Die meisten Put-Optionen ermöglichen es den Anlegern, die Aktie an den Händler zurückzuverkaufen, der die Optionen an sie verkauft hat.
Eine Put-on-Put-Option beinhaltet zwei Put-Optionen übereinander.
Ein Put auf einen Put hat zwei Ausübungspreise und zwei Verfallsdaten. Eine ist für die zusammengesetzte Put-Option und die andere für die zugrunde liegende Vanille-Put-Option.
Beachten Sie, dass zusammengesetzte Optionen in Europa üblicher sind und nur am Ablaufdatum ausgeübt werden können. Eine amerikanische Option kann nur vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden.
Da eine der Variablen, die die Kosten einer Option bestimmen, der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ist, sind die Kosten einer Put-Option im Allgemeinen niedriger als die Kosten einer Vanille-Put-Option für den entsprechenden Vermögenswert. Somit kann es dem Optionshändler eine Hebelwirkung verschaffen.
Wann man einen Put auf einen Put anwendet
Eine Put-on-Put-Option wird verwendet, wenn ein Händler eine Hebelwirkung wünscht. Der Händler wird auch in Bezug auf den Basiswert moderat optimistisch sein. Der Wert eines Put-on-Put ändert sich direkt proportional zum Preis des Basiswerts. Dies bedeutet, dass der Wert steigt, wenn der Vermögenswertpreis steigt, und sinkt, wenn der Vermögenswertpreis sinkt.
Andere zusammengesetzte Optionen
Die anderen drei Arten von zusammengesetzten Optionen sind:
- Call on a Put : Dies ist eine Call-Option für eine zugrunde liegende Put-Option. Der Eigentümer, der die Call-Option ausübt, erhält eine Put-Option.
- Call on a Call : Bei dieser Option kauft der Investor eine weitere Call-Option mit individuellen Rückstellungen. Diese Bestimmungen beinhalten das Recht zum Kauf einer einfachen Vanilla Call-Option auf ein zugrunde liegendes Wertpapier.
- Put on a Call : Der Anleger muss dem Verkäufer die zugrunde liegende Call-Option ausliefern und eine Prämie auf der Grundlage des Ausübungspreises der darüber liegenden Put-Option einziehen.
Diese Optionen werden auch als Split-Fee-Optionen bezeichnet.
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