Papiergewinn (Papierverlust)
Ein Papiergewinn (oder Papierverlust) ist ein nicht realisierter Kapitalgewinn (oder Kapitalverlust) einer Anlage. Bei einer gekauften Long-Investition ist dies die Differenz zwischen dem aktuellen Preis und dem Kaufpreis. Bei einer verkauften oder kurzfristigen Investition ist dies die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem aktuellen Preis.
Papiergewinne oder -verluste oder tatsächliche Geldgewinne oder -verluste werden erst realisiert, wenn die Anlageposition geschlossen wird.
Portfoliobewertungen, Nettoinventarwerte von Investmentfonds (NAV) und einige Steuerbehandlungen können von Papiergewinnen und -verlusten abhängen. Diese Abhängigkeit wird als Mark-to-Market (MTM) bezeichnet.
BREAKING DOWN Paper Profit (Papierverlust)
Gewinne und Verluste aus Papier entsprechen den nicht realisierten Gewinnen und nicht realisierten Verlusten. Der Gewinn existiert nur im Hauptbuch des Anlegers (oder der Geschäftseinheit), und dies wird so lange so bleiben, bis die Vermögenspositionen glattgestellt und in echtem Geld abgerechnet werden.
Anleger können an Papiergewinnen festhalten, da sie glauben, dass der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts weiterhin steigen wird. Alternativ können sie den Gewinn für Steuerzwecke halten, in der Hoffnung, die Steuerbelastung in das nächste Steuerjahr zu drängen. Der Anleger kann den Vermögenswert auch halten, um kurzfristige Kapitalgewinne in langfristige Kapitalgewinne umzuwandeln.
Die Psychologie für das Halten von Papierverlusten kann unterschiedlich sein, da Anleger auf eine Erholung des zugrunde liegenden Vermögenswerts hoffen, um einige oder alle ihrer Papierverluste auszugleichen. Inhaber von Papierverlusten berücksichtigen auch die steuerliche Behandlung, bevor sie Verluste realisieren.
Den Unterschied zwischen Papier und tatsächlichen Gewinnen verstehen
Investoren rechtfertigen häufig schlechte Anlageentscheidungen aufgrund von Papiergewinnen oder -verlusten. Betrachten Sie diese drei Beispiele:
- Obwohl ein Investor eine Transaktion offiziell anerkennt, wenn er das Wertpapier verkauft oder eine Short-Position besichert, glauben viele Investoren, dass sie bei einer sinkenden Investition kein Geld verloren haben, weil sie es noch nicht verkauft haben. Auch wenn steuerlich kein Kapitalverlust vorliegt, bleibt ein Wertverlust bestehen. Denken Sie daran, dass ein Wertverlust von 25% auf dem Papier immer noch einen Gewinn von 33, 3% auf den verbleibenden Wert erfordert, nur um die Gewinnschwelle zu erreichen. Die Chancen, dass die Investition Geld verdient, sinken, wenn die Papierverluste steigen
- Auf der anderen Seite gab es im Dotcom-Boom viele "Papier-Millionäre", die aus beschränkten Aktien oder Optionen entstanden. Die Regeln für diese Anreizprämien für Mitarbeiter machten es den Menschen unmöglich, ihre Aktien zu verkaufen und ihren Wohlstand zu realisieren. Infolgedessen gingen nach dem Zusammenbruch des Dotcom-Marktes viele Papier-Millionäre pleite.
- Vielleicht ist ein relevanteres Beispiel für die meisten Anleger der Fall, wenn sie eine Aktie erfolgreich auswählen und beobachten, wie sie im Kurs steigt. Sie fühlen sich großartig dabei und wollen noch mehr Gewinne. Das führt dazu, dass sie schlechte Nachrichten ignorieren und ihre Position halten, obwohl der Kurs der Aktie zu fallen beginnt. Ihr Papiergewinn verdunstet. Ihre Euphorie machte sie blind für die Anzeichen, dass es Zeit war, auszusteigen, selbst wenn es darum ging, etwas Profit auf dem Tisch zu lassen.