Sauger-Sammlung
Eine Trottel-Rallye beschreibt eine Preiserhöhung, die schnell den Kurs nach unten kehrt. Sauger-Rallyes finden häufig während eines Bärenmarkts statt, bei dem Rallyes nur von kurzer Dauer sind. Sucker-Rallyes finden in allen Märkten statt und können auch nicht unterstützte (auf Hype, nicht Substanz basierende) Rallyes sein, die schnell rückgängig gemacht werden.
Die zentralen Thesen
- Eine Sucker-Rallye ist eine Rallye, die innerhalb eines Abwärtstrends stattfindet oder die nicht unterstützt wird und auf einem Hype basiert, der durch Preisbewegungen nach unten umgekehrt wird.
- Auf allen Bärenmärkten ist eine Sucker-Rally von mindestens 5% (höher) zu verzeichnen. Oft kommt mehr als einer vor.
- Sauger-Rallyes sind in Echtzeit schwer zu identifizieren. Daher entscheiden sich einige Trader, vor dem Kauf auf eine Reihe von höheren Swing-Tiefs und höheren Swing-Hochs zu warten.
Die Sucker Rallye verstehen
Sucker-Rallye ist ein Slang-Begriff, der sich auf den vorübergehenden Anstieg eines Vermögenswerts wie einer Aktie oder des gesamten Markts bezieht, der gerade so lange anhält, bis er von naiven oder ahnungslosen Käufern als Anreiz für Investitionen genutzt wird. Die Käufer sind die Trottel, da sie wahrscheinlich Geld für den Handel verlieren, wenn der Preis wieder sinkt. Dieses Phänomen ist auch als Dead Cat Bounce, Bull Trap oder Bärenmarktrallye bekannt.
Sucker-Rallyes treten häufig auf, wenn der Kurs einer Aktie spürbar steigt, obwohl sich die fundamentalen Aspekte der Aktie nicht geändert haben. In den meisten Fällen führen diese von Grund auf nicht unterstützten Preiserhöhungen zu einem starken Rückgang, der in der Regel den allgemeinen Abwärtstrend fortsetzt. Sucker-Rallyes finden häufig in Bärenmärkten statt, in denen kleine Preiserhöhungen einige Käufer anziehen, der Verkauf jedoch in großen Mengen fortgesetzt wird.
Sucker-Rallyes sind im Nachhinein leicht zu identifizieren, aber in dem Moment sind sie schwerer zu erkennen. Mit sinkenden Kursen gehen immer mehr Anleger davon aus, dass die nächste Rallye das Ende des Abwärtstrends bedeuten wird. Letztendlich wird der Abwärtstrend (in den meisten Fällen) enden, aber es ist nicht immer einfach zu identifizieren, welche Rallye sich in einen Aufwärtstrend und nicht in eine Trottelrallye verwandelt.
Identifizierung einer Sucker-Rallye
Selbst für erfahrene Trader kann es eine Herausforderung sein, eine Trottel-Rallye zu identifizieren. Sauger-Rallyes erscheinen und verschwinden ohne Vorwarnung, insbesondere in einer Phase abwärtstrendender Marktbewegungen wie einem Bärenmarkt.
Ein Bärenmarkt wird in der Regel durch einen Rückgang des Aktienmarkts um 20 Prozent angezeigt und tritt in der Regel auf, wenn der Markt überbewertet ist. Während eines Bärenmarktes ist das Anlegervertrauen tendenziell gering, und die Händler achten gespannt auf Anzeichen einer Aufwärtsbewegung des Marktes. Unerfahrene oder in Panik geratene Anleger könnten durch Marktaufschwünge in Versuchung geführt werden, was diese Anleger besonders anfällig für die Launen einer Trottel-Rallye macht. Sie wollen kaufen, weil sie keinen Aufwärtstrend verpassen möchten, der sich entwickeln könnte. Sie sind im Wesentlichen Grundfischerei.
Rallyes sind an Bärenmärkten keine Seltenheit. Bemerkenswert ist, dass der Dow Jones Index nach dem Börsencrash von 1929 eine dreimonatige Rally verzeichnete, obwohl der allgemeine Bärenmarkt bis zur Talsohle im Jahr 1932 weiter rückläufig war.
Längsschnittuntersuchungen haben ergeben, dass seit Beginn des 20. Jahrhunderts auf jedem Bärenmarkt mindestens eine Rally von fünf Prozent oder mehr zu verzeichnen war, bevor der Aufwärtstrend einsetzte. Das bedeutet, dass jeder Bärenmarkt mindestens eine und in der Regel mehrere Sucker-Rallyes hat.
Zwei Drittel der 21 Bärenmärkte zwischen 1901 und 2015 verzeichneten Rallyes von 10 Prozent oder mehr. Im Moment sahen diese wie überzeugende Rallyes aus, aber letztendlich waren es Trottel-Rallyes.
Die Analyse des 30-monatigen Bärenmarktes, der im Jahr 2000 mit dem Dotcom-Crash begann, zeigt neun Rallyes von fünf Prozent oder mehr, von denen vier ein Plus von 10 Prozent übertrafen.
Da die Bärenmärkte lange Zeit andauern können, können sie die Anleger in der Hoffnung auf eine Marktwende emotional belasten. Marktberater warnen vor emotionalen Reaktionen auf Marktvolatilität, da Anleger in Bezug auf ihre Bestände in Panik geraten und Fehleinschätzungen machen können.
Viele erfahrene Trader warten vor dem Kauf darauf, dass der Preis eine Reihe höherer Swing-Highs und höherer Swing-Lows erzielt. Die Serie von höheren Swing-Tiefs und -Hochs zeigt, dass möglicherweise ein Aufwärtstrend im Gange ist und der Abwärtstrend vorüber ist.
Beispiel einer Sucker-Rallye im S & P 500 Index
Sauger-Rallyes treten typischerweise nach einem starken Rückgang auf. Wenn die Preise deutlich fallen, fällt es dem Preis schwer, sofort wieder neue Höchststände zu erreichen. Investoren sind nervös und ihr Vertrauen ist erschüttert. Wenn der Preis sprunghaft steigt, nutzen Anleger und Händler dies als Verkaufschance.
Diese Bounces werden als Trottel-Rallyes bezeichnet, da sie relativ bald nach ihrem Start mit überwältigenden Verkaufszahlen konfrontiert werden.
Zwei Sucker-Rallyes fanden 2018 statt, nachdem der S & P 500 im Oktober einen starken Rückgang von mehr als 11% verzeichnete. Der S & P 500 legte dann um fast 8% zu, was jedoch schnell durch mehr Verkäufe gedeckt wurde. Der Preis stieg dann um mehr als 6% gegenüber dem Tiefpunkt, was jedoch wiederum durch den Verkauf und einen starken Preisverfall gedeckt wurde.
Letztendlich fiel der S & P 500 um mehr als 20% gegenüber seinem Septemberhoch. Es gibt möglicherweise eine dritte Sucker-Rallye, wenn man den kleinen Anstieg (unter 4%) Mitte Oktober berücksichtigt.
Am Heiligabend erreichte der S & P 500 den Boden und begann zu klettern. Es machte eine Reihe von höheren Swing-Höhen und höheren Swing-Tiefen und bewegte sich schließlich über den Höhen der Sauger-Rallyes.
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