Übersicht über VelocityShares TVIX

Sie haben wahrscheinlich viele Artikel gelesen, in denen es um Risiken für die Wirtschaft und den Aktienmarkt geht. Die Realwirtschaft und der Aktienmarkt gehen nicht immer Hand in Hand, wie es im größten Teil des letzten Jahrzehnts der Fall war. Die Performance auf der Main Street wird jedoch irgendwann an der Börse aufholen. Denken Sie daran, während es gut ist, dass niedrige Zinssätze die Kreditaufnahme aufgrund geringerer Kosten fördern, längere Perioden niedriger Zinssätze zu Schuldenblasen führen. Unternehmen mit gutem Management werden nicht in diese Falle tappen, aber viele andere werden rücksichtslos ausgeben, was zu einer Überdehnung führt. Anhaltend niedrige Zinsen sind nicht das einzige Risiko für den Aktienmarkt. Die Liste ist eigentlich ziemlich lang: (Weitere Informationen finden Sie unter: So verwalten Sie das Risiko Ihres eigenen Portfolios .)

• Warenzusammenbruch
• Deflationäre Bedingungen in Europa
  
• China verlangsamt sich
  
• Geopolitische Spannungen in Russland, im Nahen Osten und in Afrika
  
• Fehlende Lohnwachstumschancen in den USA
  
• Student Schulden
  
• Millennials (größte Generation) kostenbewusster als Generation X und Baby Boomer
  
• Rücksichtslose Autokreditpraktiken
  
• Öffentliche Unternehmen entlassen Mitarbeiter, um profitables Wachstum zu erzielen (verringert die Konsumausgaben)
  
• Trotz einer Verlängerung um vier Monate könnte Griechenland immer noch zu einer Krise in der Eurozone führen

Analyse

Wenn es um Rohstoffe geht, geht Ihr Verstand wahrscheinlich direkt zum Öl. Wenn dies der Fall ist, könnten Sie denken, dass dies eher ein Angebotsproblem als ein Nachfrageproblem ist. Überangebot ist ein Faktor, aber es ist nicht so viel wie sinkende Nachfrage. Wenn es sich eher um ein Angebotsproblem handeln würde, würden auch andere Rohstoffe nicht untergehen. In Europa druckt die Europäische Zentralbank (EZB) Geld, um das Wachstum anzukurbeln. Dies sollte kurzfristig wirksam sein. Auf lange Sicht ist eine andere Geschichte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sinkt durch die quantitative Lockerung der EZB der Euro? )

Das Wachstum des chinesischen Bruttoinlandsprodukts (BIP) verlangsamte sich von 7, 7% im Jahr 2013 auf 7, 4% im Jahr 2014. Es wird erwartet, dass das chinesische BIP 2015 um 7, 3% zulegen wird. Dies ist ein außergewöhnliches Wachstum, aber es ist die Richtung, die am wichtigsten ist.

Hoffentlich können geopolitische Spannungen gebändigt werden.

Während sich die Arbeitslosigkeit verbessert hat, betrachten Sie die folgende Grafik und achten Sie auf das Lohnwachstum:

Laut John Burns Consulting, einer Firma, die Bauherren berät, wird die Schuldensituation der Studenten zu 440.000 nicht verkauften Häusern führen, wodurch 83 Milliarden US-Dollar auf dem Tisch bleiben werden. Dies entspricht ca. 8% des Wohnungsmarktes. Dies ist auch mit geringeren Ausgaben der Millennials verbunden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Student Debt: Ist Insolvenz die Antwort? ">

Die Autokreditsituation lässt sich mit einem Wort zusammenfassen: Subprime. Die ausstehenden Autokreditguthaben stiegen im dritten Quartal 2014 im Jahresvergleich um 9, 9% auf den Rekordwert von 870 Mrd. USD. Kredite an Verbraucher mit Subprime-Krediten machten 38, 7% der Konten aus.

Hier geht es darum, dass die Volatilität der Börse irgendwann einen längeren Besuch abstatten sollte. Vielleicht wird dies der Fall sein, wenn die Zinsen steigen, aber niemand weiß es genau. Aber es gibt etwas, das jemand mit Sicherheit weiß, und es hat mit VelocityShares Daily 2 x VIX Short Term (TVIX) Exchange Traded Note (ETN) zu tun. (Weitere Informationen finden Sie unter: Strategien für einen effektiven Handel mit Volatilität mit VIX .)

Timing ist alles

TVIX bildet die zweifache tägliche Performance des 500-VIX-Short-Term-Futures-Index von Standard & Poor's ab. Es ist verlockend, weil es das Potenzial hat, in sehr kurzer Zeit massive Renditen zu erzielen, aber es könnte eine Falle sein. Der einzige Weg, um bei TVIX zu gewinnen, ist ein tadelloses Timing. Leider ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein einwandfreies Timing auf konsistenter Basis vorliegt, sehr gering. Dies hat alles mit einer massiven Kostenquote von 1, 65% zu tun. Wenn Sie langfristig in TVIX investieren würden, wären Sie ein garantierter Verlierer. Seit seinem Debüt im Jahr 2010 hat TVIX eine Wertminderung von 99, 97% verzeichnet. In den letzten drei Jahren hat es 88, 17% abgeschrieben. Sie ist im vergangenen Jahr um 77, 92% und seit Jahresbeginn um 49, 28% zurückgegangen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Verfolgen der Volatilität: Berechnung des VIX .)

Es gibt zwei weitere Möglichkeiten, um Volatilität zu spielen: den iPath S & P 500 VIX ST-Futures (VXX) ETN und den Exchange Traded Fund (ETF) ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY). Mit Kostenquoten von 0, 89% bzw. 0, 95% sind sie jedoch auch nicht ideal. Glücklicherweise gibt es bärische ETFs mit niedrigeren Kostenquoten (Volatilität und Leerverkäufe am Markt sind im Wesentlichen dasselbe). Es ist jedoch auch eine gute Idee, auf Bargeld umzusteigen. Wenn Sie glauben, dass die Aktien ins Stocken geraten, haben Sie eine gute Gelegenheit, auf hohe Rabatte zu warten. (Weitere Informationen finden Sie unter: How to Day Trade Volatility ETFs .)

Die Quintessenz

Es ist möglich, dass Sie einen Blitz in einer Flasche fangen und in einer Woche 100% verdienen, indem Sie auf TVIX long gehen, aber die Chancen, eine Position zum idealen Zeitpunkt zu eröffnen und Verkauf zum idealen Zeitpunkt sind gering. Wenn Sie sich dafür entscheiden, eine Position in TVIX zu eröffnen, spielen Sie ein sehr gefährliches Spiel.

Dan Moskowitz hat keine Positionen in TVIX, VXX oder UVXY.