Fonds-Unterberater
Ein Investmentfonds-Subadvisor ist ein Drittmittelverwalter, der von einer Investmentfondsgesellschaft mit der Verwaltung eines Investmentportfolios beauftragt wird. Subadvisoren werden in der Regel von Management-Investmentgesellschaften aufgrund ihres Fachwissens bei der Verwaltung einer bestimmten Strategie gesucht.
1:21Eine Einführung in Investmentfonds
BREAKING DOWN Subadvisor für Investmentfonds
Investmentfonds-Unterberater sind mit der Verwaltung von unterberateten Fonds verbunden. Management-Investmentgesellschaften arbeiten mit Investmentfonds-Unterberatern zusammen, um Investmentfonds anzubieten, die auf bestimmte Ziele abzielen. Eine Management-Investmentgesellschaft kann versuchen, mit einem Unterberater zusammenzuarbeiten, um die Leistung einer bestimmten Strategie zu verbessern oder eine neue Strategie anzubieten. In vielen Fällen suchen Investmentunternehmen einen Subadvisor, um eine neue Strategie anzubieten, da es effizienter ist, einen Manager zu beauftragen, als von innen heraus zu bauen.
Vereinbarungen und Effizienz
Da es sich bei subadvisory-Beziehungen um Partnerschaften mit Dritten handelt, an denen die Verwaltungsgesellschaft und ein Subadvisor beteiligt sind, sind umfangreiche rechtliche Unterlagen erforderlich. Unterabsichtsvereinbarungen enthalten Einzelheiten zu den Aufgaben des Unterberaters, zur Verwaltung der Fondsausgaben, zu den Unterabsichtsgebühren, zur Laufzeit der Vereinbarung und zu jeglicher Zusammenarbeit zwischen den Parteien bei der Vermarktung und dem Vertrieb des Fonds.
Subadvisoren von Drittanbietern verfügen über Expertise in einer bestimmten Anlagestrategie. Sie werden verwendet, um Anlegern, die für ein bestimmtes Anlageziel verwaltet werden, Fonds anzubieten. Während rechtliche Vereinbarungen und Bedingungen umfangreich sein können, werden viele Investmentunternehmen feststellen, dass sie durch die Entwicklung einer subadvisory-Beziehung eine bestimmte Strategie mit geringeren Kosten und einer besseren operativen Abwicklung anbieten können.
Vorteile und Einschränkungen
Unterberatete Fonds werden häufig von den besten Managern einer bestimmten Strategie verwaltet. Diese Manager verfügen über Fachkenntnisse in allen Aspekten des Fondsmanagements, einschließlich Anlageentscheidungen, Handelsstrategien und operativer Effizienz.
Eine Subadvisory-Beziehung kann es einer Fondsgesellschaft ermöglichen, relativ schnell eine neue Strategie auf den Markt zu bringen. Eine Investmentgesellschaft kann mit einem einzelnen Unterberater zusammenarbeiten, um ein neues angepasstes Produkt zu entwickeln, oder mit mehreren Unterberatern für verschiedene Produkte. Sie können sich auch für eine Partnerschaft mit einem einzelnen Subadvisor entscheiden, um eine diversifizierte Gruppe neuer Produkte aufzubauen. Insgesamt können Unterberater einer Fondsgesellschaft dabei helfen, neue Kunden zu gewinnen und ihre Möglichkeiten für Anleger zu erweitern.
Ein Faktor, der das Interesse der Anleger an unterberateten Fonds möglicherweise einschränkt, sind die Gebühren. Die Gebühren für unterberatete Fonds sind in der Regel höher, da sie eine Entschädigung sowohl für den Unterberater als auch für die Verwaltungsgesellschaft erfordern. Anleger sollten die Gebühren von unterberateten Fonds im Verhältnis zu anderen Fondsoptionen sorgfältig prüfen. Hohe Gebühren können die Gesamtrendite eines Fonds beeinträchtigen und den Wert der Anlage eines Anteilinhabers beeinträchtigen.
Führende Subadvisoren und Fonds
Im Jahr 2018 gab es über 300 unterberatete Manager auf dem Markt, die über 4 Billionen US-Dollar an unterberateten Vermögenswerten verfügten, die umfassend verwaltet wurden. In einem Bericht von Pensions & Investments wird Wellington Management als branchenweit führender Unterberater für Vermögenswerte mit einem verwalteten Vermögen von über 400 Milliarden US-Dollar vorgestellt. Ab 2018 ist Wellington der Hauptunterberater für die Hartford-Investmentfonds, die einen erheblichen Teil der von ihm verwalteten unterberateten Vermögenswerte ausmachen.
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