Änderungen der Geldmarktregulierung: Was Sie wissen müssen
Die im Oktober 2016 in Kraft getretenen Geldmarktvorschriften begannen tatsächlich mit der Verabschiedung von Regeln durch die Securities and Exchange Commission (SEC) im Jahr 2014. Als diese Regeln in Kraft traten, änderte sich eine seit langem bestehende Anlageoption für „sichere“ Pensionspläne für immer. Die Wirkung dieser Regeln hängt von der Art Ihres Geldmarktfonds ab. (Weitere Informationen finden Sie unter Vor- und Nachteile von Geldmarktfonds .)
Die Änderungen erklären
Nach Angaben der SEC sollen die neuen Vorschriften „strukturelle und operative Reformen vorsehen, um den Risiken von Anlegerläufen in Geldmarktfonds zu begegnen und gleichzeitig die Vorteile der Fonds zu bewahren“. Die Vorschriften sehen drei allgemeine Kategorien von Geldmarktfonds vor: Privatanleger, öffentliche Haushalte und institutionelle. Zu den institutionellen Geldmarktfonds zählen die Fonds, die häufig im 401 (k) -Plan Ihres Arbeitgebers oder in anderen ähnlichen Pensionskassen zur Verfügung stehen. Die neuen Vorschriften bestehen aus drei Hauptkomponenten.
Floating Net Asset Value
Institutionelle Geldmarktfonds müssen nun einen variablen Nettoinventarwert (NAV) halten. Dies bedeutet, dass Fonds nicht mehr in der Lage sind, einen konstanten Preis von 1 USD pro Aktie festzulegen. Stattdessen werden die Aktienkurse mit dem Markt schwanken. Die Floating NAV-Regel gilt nicht für staatliche und private Geldmarktfonds, die weiterhin den stabilen NAV (1 USD pro Aktie) anbieten können.
Gebühren und Tore
Diese Regelung ermöglicht es Verwaltungsräten für Geldmarktfonds, in Zeiten finanzieller Belastung Gebühren zu erheben oder die Rücknahme von Anteilen vorübergehend auszusetzen. Der Auslöser für eine Gebühr oder eine vorübergehende Aussetzung (Gate) für institutionelle und private Geldmarktfonds ist, wenn der wöchentliche Bestand an liquiden Mitteln unter 30% des Gesamtvermögens fällt. Zu diesem Zeitpunkt kann der Verwaltungsrat des Fonds eine Rücknahmegebühr von bis zu 2% erheben. Es kann auch Rücknahmen für bis zu 10 Werktage in einem Zeitraum von 90 Tagen aussetzen.
Wenn die liquiden Mittel eines Fonds weniger als 10% des Gesamtvermögens ausmachen, muss der Verwaltungsrat eine Rücknahmegebühr von bis zu 1% erheben. Es liegt jedoch im Ermessen des Verwaltungsrats, im Interesse des Fonds eine geringere oder höhere Gebühr von bis zu 2% zu erheben. Dieselbe Regel sieht vor, dass Rücknahmen innerhalb von 90 Tagen für bis zu 10 Werktage ausgesetzt werden. Staatliche Geldmarktfonds können, müssen jedoch keine Gebühren oder Tore erheben.
Portfoliodiversifikation, Offenlegung und Stresstests
Schließlich enthalten die Vorschriften erweiterte Diversifizierungs-, Offenlegungs- und Stresstestanforderungen sowie aktualisierte Regeln für die Berichterstattung von Geldmarktfonds und privaten Fonds, die wie Geldmarktfonds operieren. Diese letzte Reihe von Änderungen ist zwar wichtig, wird jedoch nicht als so unmittelbar für einzelne Anleger angesehen wie die ersten beiden.
Zu stellende Fragen
Wenn sich Ihr Geldmarktfonds im 401 (k) -Plan Ihres Arbeitgebers befindet, liegt es an Ihrem Arbeitgeber, zu entscheiden, ob Sie ein anderes Baräquivalent wählen oder sich an das halten, was derzeit angeboten wird. Einige Arbeitgeber wechseln zu staatlichen Geldmarktfonds, während andere zu von der FDIC versicherten Bankeinlagen oder zu stabilen Wertfonds wechseln. Wenn sich die Optionen in Ihrem 401 (k) ändern, sollten Sie laut CNBC die folgenden Fragen stellen, wenn Sie einen neuen Fonds in Betracht ziehen.
- Was ist der Zinssatz?
- Wie oft ändert es sich?
- Wie oft werden Zinsen gezahlt?
- Welche Gebühren fallen an?
- Kann man mit diesem Fonds Geld verlieren?
- Wie heißt das Unternehmen hinter dem Fonds und wie hat sich das Unternehmen in der Vergangenheit entwickelt?
Stable Value Fund
Wenn Ihr Plan einen stabilen Wertfonds anbietet, sollten Sie wissen, dass es sich nicht um einen Investmentfonds handelt. Ein stabiler Wertfonds ist eine Mischung aus Versicherungen und Anleihen. Dieser Fonds ist mit einem garantierten Mindestzinssatz ausgestattet, der von einer Versicherungsgesellschaft bereitgestellt wird. Laut Callan Associates bieten 65% der US-amerikanischen Pensionspläne einen stabilen Wertfonds. Stabile Fonds hatten zuletzt einen mittleren Zinssatz von 1, 93%, verglichen mit einer durchschnittlichen Rendite von 0, 023% für Geldmarktfonds.
Das Risiko
Während dieser Zinsvergleich einen stabilen Wertfonds beeindruckend erscheinen lässt, sollten Sie bedenken, dass ein stabiler Wertfonds ein höheres Risiko birgt als ein Geldmarktfonds. Die Bonität sowohl der zugrunde liegenden Anleihen als auch der Versicherungsgesellschaft sind zwei wichtige Faktoren, die für einen stabilen Wertfonds gelten. Dies bedeutet, dass Sie schwer verletzt werden können, wenn die Anleihen scheitern oder die Versicherungsgesellschaft zusammenbricht. (Weitere Informationen finden Sie unter Geldmarktfonds: Vor- und Nachteile .)
Die Quintessenz
Wenn Ihr Arbeitgeber beschließt, die aktuellen Geldmarktfondsangebote beizubehalten, sollten Sie Ihre Rücknahmemöglichkeiten und möglichen Fallstricke kennen, bevor Sie sich dafür entscheiden, Geld in diesen Fonds aufzubewahren. Wenn Geldmarktfondsersatzprodukte, einschließlich solcher mit stabilem Wert, angeboten werden, sollten Sie diese Risiken ebenfalls in Betracht ziehen, bevor Sie sich entscheiden, Ihr Geld zu bewegen. Wenn ein staatlicher Geldmarktfonds eine Option ist, hat er möglicherweise den Vorteil, dass keine Gebühren oder Tore zu erwarten sind, aber auch eine geringere Rendite.