Microsoft könnte trotz optimistischer Gewinnprognosen um 11% fallen

Die Aktie der Microsoft Corp. (MSFT) ist im vergangenen Jahr um 56% gestiegen, was auf steigende Einnahmen aufgrund des explosiven Wachstums der Cloud-Computing-Einheit zurückzuführen ist. Es kann Zeit für eine Verschnaufpause sein. Einige Optionshändler setzen darauf, dass die Aktie in den nächsten sechs Monaten um bis zu 11% nachgeben wird.

Die kurzfristige bärische Einschätzung der Händler steht im Gegensatz zu den optimistischen Gewinnschätzungen und Kurszielen der Analysten. (Siehe: Microsoft-Aktie kann bei starken Cloud-Verkäufen um 10% zulegen. )

MSFT-Daten von YCharts

Bärische Wetten

Mehrere Optionshändler rechnen damit, dass das Softwareunternehmen bis zum Ablaufdatum des 18. April nächsten Jahres fallen wird. Bei den rückläufigen Puts bei 105 USD stieg das Open Interest auf über 10.000 Kontrakte, was darauf schließen lässt, dass die Aktien fallen werden. Für einen Käufer dieser Putts, um einen Gewinn zu erzielen, müsste die Aktie unter 101, 50 USD fallen. Der Wert der Open Puts liegt bei rund 3, 5 Millionen US-Dollar, eine beträchtliche Wette.

Ein Anstieg von 8%

Analysten, die sich mit Microsoft befassen, sehen hingegen einen Anstieg der Aktie um mehr als 8% auf 124 USD. Sie sind überwiegend bullisch, wobei 91% der 34 Analysten, die die Aktie abdecken, ein Kauf- oder ein Outperformance-Rating aufweisen. Es gibt nur einen Analysten mit einem Verkaufsrating für die Aktie.

Dieser Optimismus ergibt sich aus ihren Gewinnaussichten. Analysten gehen davon aus, dass das Ergebnis im Geschäftsjahr 2019 um mehr als 10% steigen wird, wenn das Umsatzwachstum um mehr als 11% auf 122, 9 Mrd. USD steigt. Analysten haben ihre Schätzungen seit Juli angehoben.

MSFT Annual EPS Estimates-Daten von YCharts

Starkes Wachstum

Analysten gehen auch für das Geschäftsjahr 2020 von einer Fortsetzung des Wachstums aus, da die Gewinne um 15% und der Umsatz um 10% steigen. (Siehe: Microsoft-Aktie steigt bei erhöhten Prognosen um 12%. )

Technischer Turnaround

Natürlich unterstützen technische Charts auch die bärische Sichtweise der Optionshändler. Die Charts deuten darauf hin, dass die Aktie an Stärke verlieren könnte, nachdem sie in einem Aufwärtstrend seit April einen höheren Trend verzeichnet hat. Der relative Stärkeindex (RSI) tendierte niedriger, obwohl der Aktienkurs weiterhin neue Höchststände erreichte, was eine bärische Divergenz darstellt, die darauf hindeutet, dass die Aktie fallen wird. Der RSI verzeichnete im August einen Abwärtstrend, nachdem er ein überkauftes Niveau von über 70 erreicht hatte.

Während die Fundamentaldaten für die Aktie stark sind, scheinen die Aktien aufgrund des technischen Charts und der Optionswetten für einen Rückgang in den nächsten Monaten anfällig zu sein. Dieser Rückzug ist möglicherweise nur kurzfristig, solange das Unternehmen weiterhin solide Ergebnisse vorlegt.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, einem eingetragenen Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten, langfristigen thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien in der Regel für eine Dauer von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier, um die Biografie von Kramer und die Bestände seines Portfolios anzuzeigen. Die dargestellten Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind nicht dazu gedacht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien abzugeben. Anlagen sind mit Risiken verbunden und, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Wenden Sie sich zunächst an einen qualifizierten Finanzberater und / oder Steuerberater, bevor Sie eine der hier beschriebenen Strategien umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.