Reife
Die Fälligkeit ist der Tag, an dem die Laufzeit eines Geschäfts oder Finanzinstruments endet, nach dem es entweder erneuert werden muss oder aufhört zu existieren. Der Begriff wird üblicherweise für Einlagen, Devisenkassa- und Termingeschäfte, Zins- und Warenswaps, Optionen, Darlehen und festverzinsliche Instrumente wie Anleihen verwendet.
Fälligkeit auflösen
Einige Finanzinstrumente wie Einlagen und Kredite erfordern die Rückzahlung von Kapital und Zinsen bei Fälligkeit. andere, wie z. B. Devisentransaktionen, sorgen für die Lieferung einer Ware. Wieder andere, wie z. B. Zinsswaps, bestehen aus einer Reihe von Zahlungsströmen, wobei der letzte bei Fälligkeit auftritt.
Fälligkeit einer Einzahlung
Die Laufzeit einer Einlage ist der Tag, an dem der Kapitalbetrag an den Anleger zurückgegeben wird. Die Zinsen werden manchmal regelmäßig während der Laufzeit der Einlage oder bei Fälligkeit gezahlt. Viele Interbankeinlagen werden über Nacht getätigt, einschließlich der meisten Euro-Einlagen, und eine Laufzeit von mehr als 12 Monaten ist selten.
Bindung
Bei Fälligkeit einer festverzinslichen Anlage wie einer Anleihe muss der Darlehensnehmer den vollen Betrag des ausstehenden Kapitals zuzüglich etwaiger Zinsen an den Darlehensgeber zurückzahlen. Die Nichtzahlung bei Fälligkeit kann einen Ausfall darstellen, der sich negativ auf die Bonität des Emittenten auswirken würde. Die Laufzeit einer Anlage ist für den Anleger von zentraler Bedeutung, da sie seinem Anlagehorizont entsprechen muss. Zum Beispiel wäre eine Person, die Geld für die Anzahlung für ein Haus spart, das sie innerhalb eines Jahres kaufen möchte, schlecht beraten, in eine Einlage mit einer Laufzeit von fünf Jahren zu investieren, und sollte stattdessen einen Geldmarktfonds oder einen solchen in Betracht ziehen Festgeld.
Derivate
Der Begriff Laufzeit kann auch für derivative Instrumente wie Optionen und Optionsscheine verwendet werden. Es ist jedoch wichtig, die Laufzeit vom Ablaufdatum zu unterscheiden. Bei einer Option ist das Ablaufdatum das letzte Datum, an dem eine Option im amerikanischen Stil ausgeübt werden kann, und das einzige Datum, an dem eine Option im europäischen Stil ausgeübt werden kann. Das Fälligkeitsdatum ist der Tag, an dem das Grundgeschäft bei Ausübung der Option abgerechnet wird. Das Fälligkeits- oder Ablaufdatum eines Aktienoptionsscheins ist das letzte Datum, an dem er ausgeübt werden kann, um die zugrunde liegenden Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen.
Die Laufzeit eines Zinsswaps ist der Erfüllungstag der endgültigen Zahlungsströme.
Devisen
Das Fälligkeitsdatum eines Devisenkassageschäfts beträgt zwei Geschäftstage, mit Ausnahme von Transaktionen in US-Dollar gegenüber Transaktionen in kanadischen Dollar, die am nächsten Geschäftstag abgerechnet werden. An diesem Datum zahlt Firma A die Währung A an Firma B und erhält dafür die Währung B.
Das Fälligkeitsdatum eines Devisentermin- oder -swaps ist das Datum, an dem der endgültige Währungsumtausch stattfindet. es kann etwas länger als vor Ort sein.
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