Was ist ein Broker-Dealer und warum sollte es Sie interessieren?

Für viele Anleger ist die Finanzdienstleistungsbranche ein seltsamer und mysteriöser Ort mit einer ganz eigenen Sprache. Begriffe wie Alpha, Beta und Sharpe-Ratio sind nicht so einfach zu verstehen, und ihre Verwendung durch Branchenkenner dient auch nicht dazu, den Schleier zu lüften und die Dinge weniger undurchsichtig zu machen. Natürlich passt die Sprache zum Medium, da die Finanzdienstleistungsbranche eine komplexe Welt ist. Um an dieser Welt teilzunehmen, wenden sich Anleger in der Regel in irgendeiner Form oder auf irgendeine Weise an einen Makler oder Händler. Eine Überprüfung dieser Begriffe ist daher ein interessanter Ausgangspunkt für die Erkundung.

Makler

Bei Brokern und Händlern handelt es sich um aufsichtsrechtliche Bestimmungen in den USA, die für viele Menschen nicht sehr intuitiv sind. Während die Wörter oft zusammen gesehen werden, repräsentieren sie tatsächlich zwei verschiedene Einheiten. Ein Broker führt Aufträge für Kunden aus. Für die Aufsichtsbehörden bedeutet dies das Unternehmen, über das Anleger ein Brokerage-Konto führen. Für Anleger bedeutet dies im Allgemeinen die Person, die ihnen beim Kauf und Verkauf von Wertpapieren hilft. Hier gibt es ein wenig Verwirrung, da die Branche auch viele Begriffe für eine Person hat, die Anlegern hilft, Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen, einschließlich Finanzberater, Anlageberater und eingetragener Vertreter. Im Moment werden wir uns an die strengen gesetzlichen Definitionen halten, um eine Grundlage für die weitere Erkundung zu bieten.

Denken Sie an die juristische Person, die den Wertpapierhandel als Agent erleichtert, der im Auftrag von Anlegern handelt. Wenn Sie ein Wertpapier kaufen oder verkaufen möchten, handelt es sich bei der Stelle, die Sie bei der Durchführung dieser Transaktion unterstützt (z. B. bei Online-Brokerage-Konten), um Ihren Agenten. Wenn Sie eine Provision für einen Trade zahlen, zahlen Sie diese an einen Agenten. Die Begriffe Agent und Broker können synonym verwendet werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Auswählen Ihres ersten Brokers .)

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Full-Service vs. Discount-Broker

Es gibt zwei allgemeine Arten von Maklern: Full-Service und Rabatt. Full-Service-Broker bieten persönlichen Service. Dazu gehören neben Planungs- und Beratungsleistungen, die von der Altersvorsorge über die Pflegeplanung und Nachlassplanung bis hin zur Formulierung einer persönlichen Anlagestrategie reichen, mit deren Hilfe die Kosten für die Ausbildung eines Kindes, den Kauf eines Eigenheims oder die Finanzierung gedeckt werden können, spezifische Anlageempfehlungen andere finanzielle Ziele. Laufende Unterstützung kann persönliche Besprechungen und regelmäßige Überprüfungen umfassen, um die Fortschritte bei der Erreichung der Ziele zu überprüfen. Full-Service-Broker bieten eine Reihe nützlicher Dienste und Informationen für unerfahrene Anleger oder für diejenigen, die zu beschäftigt sind, um selbst zu planen.

Discount-Broker bieten dagegen die Handelsabwicklung an. Online-Broker sind vielleicht das beste Beispiel für diese Vereinbarung, da sich Anleger anmelden, ein Wertpapier auswählen und es kaufen können, ohne jemals mit einer anderen Person zu sprechen. Discount-Broker bieten Anlegern, die genau wissen, was sie kaufen sollen, eine kostengünstige Möglichkeit, Wertpapiere zu kaufen. Einige dieser Unternehmen bieten auch Online-Tools und -Research an, um Do-It-Yourself-Investoren dabei zu helfen, Ideen und Research-Wertpapiere zu generieren, die sie möglicherweise kaufen möchten. Das eingeschränkte Serviceangebot von Discount-Brokern ist deutlich günstiger als die Kosten für die Zusammenarbeit mit einem Full-Service-Broker. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Missverständnisse über Discount Brokers .)

Händler

Während ein Broker Wertpapiergeschäfte im Namen von Anlegern erleichtert, erleichtert ein Händler Geschäfte im Namen von sich. Die Begriffe "Auftraggeber" und "Händler" können synonym verwendet werden. Wenn Sie also von großen Finanzunternehmen hören, die auf ihren Hauskonten handeln, treten sie als Händler auf.

Einige dieser als Primärhändler bekannten Händler arbeiten auch eng mit der US-Notenbank zusammen, um die Umsetzung der Geldpolitik zu unterstützen. Primärhändler sind verpflichtet, an der Versteigerung von Schuldverschreibungen der US-Regierung teilzunehmen. Durch das Bieten auf Staatsanleihen und andere Wertpapiere erleichtern diese Händler den Handel durch die Schaffung und Aufrechterhaltung liquider Märkte. Sie unterstützen das reibungslose Funktionieren inländischer Wertpapiermärkte sowie Transaktionen mit ausländischen Käufern.

Die Händler spielen auch eine selbstverwaltete Rolle, um das ordnungsgemäße Funktionieren der Wertpapiermärkte sicherzustellen. Sie werden von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) reguliert, die für die Verwaltung von Prüfungen für Investmentfachleute zuständig ist. Einige der bekannteren Prüfungen umfassen die Serien 7, 6 und 63. Mit der Serie 7 können Finanzdienstleister Wertpapiere mit Ausnahme von Rohstoffen und Futures verkaufen. Der Schwerpunkt der Prüfung der Serie 7 liegt auf Anlagerisiken, steuerlichen Auswirkungen, Aktien und festverzinslichen Wertpapieren, Investmentfonds, Optionen, Altersversorgungsplänen und der Zusammenarbeit mit Anlegern, um deren Vermögen zu überwachen. Die Bezeichnung der Serie 6 ermöglicht es Anlagefachleuten, Investmentfonds, variable Renten und Versicherungsprodukte zu verkaufen. Und die Serie 63 ermöglicht es ihnen, jede Art von Wertpapieren in einem bestimmten Staat zu verkaufen. Der Erwerb dieser Lizenzen ist der erste Schritt, den Finanzdienstleister unternehmen müssen, um in das Wertpapiergeschäft einzusteigen. (Weiterführende Informationen finden Sie unter: Aufschlüsselung der Lizenzen für Wertpapiere .)

Alles zusammenfügen

Die meisten Firmeninvestoren würden sowohl als Broker als auch als Händler auftreten und werden daher von den Aufsichtsbehörden der Branche als Broker-Dealer bezeichnet. Zu diesen Firmen zählen die Primärhändler und andere traditionelle Wall Street-Organisationen sowie große Geschäftsbanken, Investmentbanken und sogar kleine unabhängige Boutique-Firmen, die sich um die Wohlhabenden kümmern.

Broker-Dealer spielen auf den Finanzmärkten eine wichtige Rolle, da diese Unternehmen die Infrastruktur bereitstellen, die den Aktienhandel erleichtert. In der Tat, wenn Sie Aktien kaufen möchten, müssen Sie ein Maklerkonto über eine Maklerfirma eröffnen. Die Maklerfirma stellt sicher, dass Sie genug Geld auf Ihrem Konto haben, um einen Handel durchzuführen, erleichtert den Handel durch die Interaktion mit der Börse, an der die Aktie gehandelt wird, und stellt die Computersysteme bereit, die den Handel abwickeln, und führt Aufzeichnungen über den Handel. Es wickelt auch die Finanztransaktionen zwischen Käufer und Verkäufer ab und erleichtert zukünftige Transaktionen (Dividenden, Aktiensplits, Kapitalmaßnahmen, wie sie beispielsweise bei der Kündigung von Vorzugspapieren oder Aktiensplits auftreten).

Die Quintessenz

Mit der Tiefe und Komplexität der Branchenangebote und der sich ständig ändernden Natur der Branche selbst ist Wissen Macht. Je besser Sie das Vokabular der Branche verstehen, desto sicherer können Sie die Funktionsweise der Branche verstehen. Dazu gehört, dass Sie ein besseres Gefühl dafür entwickeln, wie Ihre Investitionen funktionieren, welche Dienstleistungen Sie gegen die von Ihnen gezahlten Gebühren erhalten, wer oder was diese Dienstleistungen erbringt und was Sie erwarten können, wenn ein Streit vor Gericht ausbricht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Vor- und Nachteile einer Partnerschaft mit einem Broker-Dealer .)