Wachstums- und Einkommensfonds
Ein Wachstums- und Ertragsfonds ist eine Klasse von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETF), die eine doppelte Strategie aus Kapitalzuwachs (Wachstum) und laufenden Erträgen aus Dividenden oder Zinszahlungen verfolgt. Ein Wachstums- und Ertragsfonds darf nur in Aktien oder in eine Kombination aus Aktien, Anleihen, Immobilien-Investmentfonds (REIT) und anderen Wertpapieren investieren.
Ein Wachstums- und Einkommensfonds ist eine Art Mischfonds, der sowohl in Wachstums- als auch in Value-Aktien investiert.
Die zentralen Thesen
- Ein Wachstums- und Ertragsfonds ist ein Investmentfonds oder eine ETF-Strategie, die eine Gesamtrendite für Anleger anstrebt, einschließlich Kapitalgewinnen und laufenden Erträgen.
- Ziel eines Wachstums- und Ertragsfonds ist die Schaffung eines diversifizierten Portfolios, das das Kapitalgewinnpotenzial des Wachstumssegments sowie die Dividendenerträge und -stabilität des Wertsegments nutzt.
- Da diese Fonds in vielen Konfigurationen erhältlich sind, sollten Anleger jede potenzielle Fondsstrategie untersuchen und zur einfacheren Kategorisierung eine Stilbox verwenden.
Grundlegendes zu Wachstums- und Einkommensfonds
Wachstums- und Einkommensfonds sind beliebt bei Anlegern mit mäßiger (aber nicht übermäßiger) Risikobereitschaft - dem immer beliebten "ausgewogenen Anleger". Obwohl die Renditen in der Regel hinter denen von reinen Wachstumsfonds zurückbleiben, werden manchmal hochrentierliche Aktien an den Aktienmärkten bevorzugt, wodurch Wachstums- und Ertragsfonds zu einer überlegenen Wertentwicklung führen. Die Stabilität dieser Fonds erscheint am attraktivsten, wenn sich die allgemeine Konjunktur abschwächt.
Wachstums- und Zeithorizonte
Investoren in Wachstums- und Einkommensportfolios bevorzugen Stabilität, ohne die Renditen zu verlieren, die die Inflation übertreffen. Abhängig von der Risikotoleranz wird ein ausgewogenes Anlageziel von Personen festgelegt, die entweder die Volatilität vollständig vermeiden oder die Wachstumsziele als Vorsorgeansätze zurückfahren. Bei der Planung von Anlagestrategien ist das Alter eines Anlegers von entscheidender Bedeutung für die Asset Allocation und die Risikotoleranz. Ein 25-jähriger Investor, der ursprünglich in die Belegschaft eingetreten ist, hat einen längeren Zeithorizont als ein 70-jähriger Rentner. Die Anlageberater schlagen vor, dass unabhängig vom Alter ein Engagement in Aktien für jedes Portfolio erforderlich ist.
Der Prozentsatz des Aktienexposures verschiebt sich jedoch, wenn sich die Zeithorizonte verkürzen. Eine Faustregel unter Finanzfachleuten besagt, dass die Wachstumsallokation mit zunehmendem Alter des Anlegers abnimmt. Wenn Personen ihr Alter von 100 abziehen, stellt der Rest den Prozentsatz der Aktien dar, die sie halten sollten, wobei der Rest in weniger volatilen Anleihen und Barmitteln besteht.
Anleger können aus zahlreichen Fonds auswählen, die ausgewogene Ziele erreichen. Portfolios wie der John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") weisen eine geringe Volatilität mit einer durchschnittlichen Jahresrendite von 5, 49% für 10 Jahre bis zum 31. Dezember 2018 auf und liegen damit unter dem S & P 500-Index, der im selben Zeitraum 8, 5% erzielte Rahmen.
Einkommens- und Ruhestandsbedürfnisse
Das Anlageziel eines Rentners beinhaltet Einkommensbedürfnisse, ein Szenario, in dem Einkommen durch persönliche Ersparnisse sowie Dividenden- und Zinserträge ersetzt werden. Finanzberater empfehlen, dass Rentner 75% des Arbeitslohns durch einkommensschaffende Wertpapiere wie Anleihen und Aktien mit hoher Dividendenausschüttung ersetzen.
Ein ausgewogener Fonds hält eine beträchtliche Allokation von Unternehmens- und Staatsanleihen, die halbjährliche Zinszahlungen anbieten und gleichzeitig den Erhalt des Kapitals anstreben. Die geringere Volatilität von US-Schatzanweisungen und Anleihen mit Investment-Grade-Rating steht in Verbindung mit dem Wachstumspotenzial von Aktien. Sie bieten Einkommen und eine potenzielle Aufwertungsrate, um steigenden Preisen für Waren und Dienstleistungen entgegenzuwirken und sicherzustellen, dass eine Person ihre Altersvorsorge nicht überlebt. Wachstums- und Einkommensfonds erfüllen beide Ziele in einem Wertpapier.
Beispiele für Wachstums- und Einkommensfonds
Der Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") erzielte zum 31. Dezember 2018 eine jährliche Durchschnittsrendite von 16, 3% für fünf Jahre und eine nachlaufende Rendite von 1, 94% für zwölf Monate. Wachstum. Die Rendite fiel jedoch unter die Rendite der 10-jährigen Staatskasse, die zum Jahresende bei 2, 409% lag. So erfüllen Wachstums- und Einkommensfonds unter bestimmten Umständen, etwa bei niedrigen Zinsen, doppelte Anlageziele unter einem Dach.
Obwohl sie das gleiche Wachstums- und Ertragsziel verfolgen, sollten sich Anleger darüber im Klaren sein, dass jeder Fonds genau wie andere Arten von Investmentfonds eine Tendenz in seiner Anlagestrategie aufweist. Zum Beispiel tendiert der Dodge & Cox Balanced Fund zu Value-Aktien und sucht nach Wertpapieren, die vom Markt unterbewertet erscheinen. Andere Fonds können entweder die Wachstums- oder Ertragsseite der Gleichung hervorheben oder ein höheres Engagement in Anleihen aufweisen. Auch wenn diese Fonds als eine Kategorie mit geringer Volatilität eingestuft werden, haben einige mehr als andere. Zum Beispiel wird bei den Vanguard Growth and Income Fund-Anlegeranteilen ("VQNPX") ein Hauptrisiko als Volatilität aufgeführt, da sie vollständig dem Aktienmarkt ausgesetzt sind.
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