Matching Investing Risikotoleranz gegenüber der Persönlichkeit

Ein gutes Verständnis der Risikobereitschaft eines Anlegers ist entscheidend für eine erfolgreiche Berater- / Kundenbeziehung. Es ist auch ein wesentlicher Bestandteil jeder guten Erklärung zur Anlagepolitik. Anlageberater untersuchen in der Regel Alter, Größe des Anlageportfolios, voraussichtliches Rücktrittsdatum sowie künftige Erträge und finanzielle Verpflichtungen, um die Risikotoleranz eines Anlegers einzuschätzen. Diese quantifizierbaren Aspekte können viel über die Fähigkeit eines Anlegers zum Eingehen von Anlagerisiken aussagen, aber wie steht es mit seiner Bereitschaft ?

Die Bedeutung und Komplexität der Risikobereitschaft eines Anlegers ist einer der vielen Unterscheidungsmerkmale zwischen der Verwaltung von Anlageportfolios für große Institute und deren Verwaltung für einzelne Anleger. Da die meisten Anlageprodukte und -programme von Instituten für Institute entwickelt werden, können sie diese "menschliche Seite" der Risikotoleranz nicht berücksichtigen. Personality Typing ist ein neues Tool, mit dem Anlageberater die Risikobereitschaft und Verhaltenstendenzen eines einzelnen Anlegers besser nachvollziehen können. Lesen Sie weiter, um mehr darüber zu erfahren, was Persönlichkeitstypen sind, wie Sie die Risikotoleranz einschätzen können und wie Sie einen Einblick in die Entscheidungstendenzen eines Anlegers erhalten.

Bevor wir den Prozess der Persönlichkeitstypisierung diskutieren, ist es wichtig zu verstehen, dass einzelne Anleger einzigartig sind und nicht immer perfekt in einen bestimmten Persönlichkeitstyp oder eine bestimmte Persönlichkeitskategorie eingeordnet werden können. Die Typisierung der Persönlichkeit kann jedoch dazu beitragen, die Diskussion mit Anlegern über Risikotoleranz zu erleichtern, und Ihnen Einblicke in Anlagestrategien geben, die zu ihrem psychologischen Profil passen. (Nur weil Sie bereit sind, ein Risiko einzugehen, heißt das nicht, dass Sie immer nur die halbe Wahrheit über Risikotoleranz sagen sollten.)

Der Prozess
Der erste Schritt bei der Eingabe der Persönlichkeit besteht darin, den persönlichen Hintergrund des Anlegers zu verstehen. Ein Interview mit einem Investor über seine Lebenserfahrungen, seine vererbten Verhaltensmerkmale, seine Karrierewege und sein aktuelles Anlageportfolio kann viel über seine Risikobereitschaft aussagen und darüber, ob er dazu neigt, emotionale Entscheidungen in Bezug auf seine Anlagen zu treffen. Einige Investment-Management-Unternehmen haben eigene Kundenfragebögen entwickelt, um sie bei der Standardisierung dieses Prozesses zu unterstützen. Sobald Sie ein gutes Verständnis für den Hintergrund des Anlegers haben, können Sie ihn in der Regel einem breiten Persönlichkeitstyp zuordnen.

Das "Candidate Body of Knowledge" des CFA-Instituts listet die vier wichtigsten Persönlichkeitstypen als vorsichtig, methodisch, spontan und individualistisch auf. Sie werden im Folgenden nach ihrer Risikobereitschaft eingeteilt. (Weitere Informationen zum CFA Candidate Body of Knowledge und zum CFA Institute finden Sie unter Beendet das Studium nach dem CFA? Und was bedeutet "CFA"? )

Geringere Risikobereitschaft
Vorsichtig
Vorsichtige Anleger treffen Entscheidungen in erster Linie auf der Grundlage von Gefühlen und reagieren sehr empfindlich auf Investitionsverluste. Angst treibt ihren Investitionsentscheidungsprozess an. Sie haben Probleme, proaktive Entscheidungen in Bezug auf ihre Investitionen zu treffen, und vertrauen nicht auf den Rat anderer. Aus diesem Grund weisen ihre Portfolios in der Regel einen geringen Umsatz auf und umfassen überwiegend sichere Anlagen. Mögliche Beispiele für Anleger, die eher zurückhaltende Persönlichkeiten haben, könnten pensionierte Grundschullehrer und ältere Witwen sein. (Vergessen Sie die Klischees und finden Sie heraus, wie viel Volatilität Sie wirklich aushalten können. Lesen Sie hierzu Personalizing Risk Tolerance .)

Methodisch
Methodische Anleger verfolgen eine disziplinierte, mechanische Anlagestrategie. Sie treffen Anlageentscheidungen auf der Grundlage von harten Fakten und neigen dazu, über kleine Details hinwegzusehen. Sie verlassen sich stark auf Investment Research und sind nicht emotional in Bezug auf ihre Anlageentscheidungen. Sie neigen dazu, disziplinierte Anleger zu sein, was dazu führen kann, dass sie eine geringere Risikotoleranz haben. Mögliche Beispiele für Investoren, die tendenziell methodische Persönlichkeiten haben, könnten Architekten und Ingenieure sein.

Höhere Risikobereitschaft
Spontan
Spontane Investoren treffen Anlageentscheidungen auf der Basis von Gefühlen und treffen diese häufig. Sie raten sich selbst und den Ratschlägen anderer immer nach und jagen oft den Moden der Investition hinterher. Aus diesem Grund weisen ihre Anlageportfolios in der Regel einen hohen Portfolioumschlag auf und können risikoreichere Anlagen enthalten. Mögliche Beispiele für Investoren, die eher spontane Persönlichkeiten haben, könnten ein kommissionsbasierter Verkäufer oder ein junger Erbe eines Treuhandfonds sein. (Ein risikoreiches Wertpapier kann das Risiko insgesamt verringern. Erfahren Sie, wie es funktioniert. Machen Sie Ihr Portfolio mit riskanten Anlagen sicherer .)

Individualist
Individualistische Anleger treffen Entscheidungen auf der Grundlage von harten Fakten und schätzen ihre Anlagen nicht oft nach. Sie denken unabhängig und vertrauen sehr auf ihr Investment Research. Aus diesem Grund sind sie in der Regel weniger risikoavers als andere. Individualistische Investoren sind in der Regel selbst gemacht und arbeiten hart. Mögliche Beispiele für Anleger, die eher individualistische Persönlichkeiten haben, könnten ein Kleinunternehmer oder ein oberer Manager in einem großen Unternehmen sein.

Erreichen der Gesamtrisikotoleranz
Der Persönlichkeitstyp und die Risikobereitschaft eines Anlegers können in Verbindung mit Informationen über seine Risikofähigkeit verwendet werden, um die Gesamtrisikotoleranz besser einschätzen zu können. Gelegentlich schwankt die Bereitschaft eines Anlegers stark von seiner Risikofähigkeit. In diesem Fall sind möglicherweise weitere Informationen zu Kapitalmärkten und Anlagerisiken erforderlich, um das Problem zu lösen. (Weitere Informationen zum Ermitteln der Risikotoleranz finden Sie unter Ermitteln des Risikos und der Risikopyramide. )

Fazit
Im Umgang mit einzelnen Anlegern erfordert der Aufbau eines wirklich maßgeschneiderten Anlageportfolios ein gutes Verständnis ihrer Fähigkeit und Risikobereitschaft. Die meisten allgemeinen Anlageprogramme und Finanzprodukte, wie zum Beispiel Zielfonds, tragen der Risikobereitschaft eines Anlegers nicht angemessen Rechnung. Die zunehmende Akzeptanz von Behavioural Finance macht es für Anlageberater entscheidend, neue Tools wie Persönlichkeitstypisierung zu verwenden, um die Risikotoleranz eines Anlegers besser zu verstehen. Obwohl die Selbstdiagnose nicht immer gesund ist, kann die Typisierung der Persönlichkeit auch als Instrument verwendet werden, um Ihnen einen Einblick in Ihre eigenen Investitionsneigungen und Ihre Risikobereitschaft zu geben. (Bezüglich der entsprechenden Lektüre siehe Was ist der Unterschied zwischen Risikotoleranz und Risikokapazität? )