Master Fund

Was ist ein Master-Fonds?

Ein Master-Fonds ist ein kollektiver Vermögenspool, der in einer Master-Feeder-Anlagestruktur verwendet wird und den Vorteil reduzierter Betriebskosten und Handelskosten bietet.

Master Fund Explained

Ein Master-Fonds ist ein Investmentfonds, der zur Abwicklung von Wertpapieren verwendet wird, wenn eine Master-Feeder-Struktur verwendet wird. Eine Master-Feeder-Struktur baut auf dem Konzept der Portfolioverwaltung aus einem kollektiven Anlagepool auf. Es ermöglicht einer Fondsgesellschaft, die zahlreiche Feeder-Fonds mit einem ähnlichen Ziel verwaltet, die transaktionellen Skaleneffekte umfassender zu nutzen.

Master-Feeder-Vereinbarungen können mit vielen verschiedenen Poolfonds verwendet werden. Die Entscheidung für eine Master-Feeder-Struktur wird von Fall zu Fall getroffen, da es zahlreiche Vorteile und oft viele Faktoren gibt.

Offene Investmentfonds

Ein offener Investmentfonds wird als Pool für gemeinsame Anlagen verwaltet, der mehrere Anteilsklassen bietet, die für verschiedene Arten von Anlegern strukturiert sind. Zusammen werden die Vermögenswerte in einem einzigen Portfolio zusammengefasst, und die Differenzierung nach Anteilsklassen wird von den Buchhaltern des Fonds verwaltet.

Ein offener Investmentfonds kann eine zusätzliche Schicht zu seiner kollektiven Anlage hinzufügen, indem er eine Master-Feeder-Struktur verwendet. Dies kann für eine Fondsgesellschaft effizient sein, wenn die Investmentgesellschaft mehrere offene Fonds mit ähnlichen Zielen und Beteiligungen verwaltet. In diesem Fall würde eine Master-Feeder-Struktur einen Fund-of-Funds-Ansatz verwenden, bei dem mehrere offene Fonds Feeder-Fonds sind, die Vermögenswerte in einem Master-Fonds umfassend bündeln.

Bei dieser Art von Fund-of-Fund-Struktur werden die Transaktionen alle vom Master-Fonds ausgeführt. Im Master-Fonds können Wertpapiergeschäfte aggregiert und damit kostengünstiger gehandelt werden.

Master-Feeder-Alternativen

Andere Arten von Fonds, die nicht zu den traditionellen offenen Fonds gehören, können sich auch für den Aufbau einer Master-Feeder-Struktur entscheiden. Ein Master-Fonds kann mit Feeder-Fonds aufgelegt werden, wenn für verschiedene Arten von Anlegern eine erhebliche Differenzierung erforderlich ist. Beispielsweise kann ein Fonds mit US- und Offshore-Anlegern eine Master-Feeder-Struktur nutzen, indem er zwei Feeder-Fonds anbietet, die eine differenzierte Anlage von US- und Offshore-Anlegern ermöglichen.

Regulierung und Offenlegung

Master-Feeder-Strukturen können von allen Arten von Fonds genutzt werden. Wenn eine Master-Feeder-Struktur in einem von den USA regulierten Fonds verwendet wird, wird sie im Prospekt eines Fonds angegeben, wobei die Bedingungen der Master-Feeder-Struktur im Detail angegeben werden. Master-Feeder-Fonds können ein nützlicher Weg sein, um die Kosteneffizienz eines Fonds zu verbessern. Die etwas kompliziertere Struktur kann sie jedoch zu einer Anlage mit höherem Risiko in Gerichtsbarkeiten mit minimalen Vorschriften machen.

Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.

Verwandte Begriffe

Wie Arbeitgeber einen Master Trust nutzen, um das Benefit Management zu verbessern Ein Master Trust ist ein Investmentvehikel, das zusammengefasste Investitionen verwaltet. Arbeitgeber verwenden sie, um Investitionen in einen Vorsorgeplan zu bündeln. mehr Definition eines Investmentfonds Ein Investmentfonds ist eine Art von Fondsstruktur, die gepoolte Fonds verwendet, um mit individuell ausgewiesenen Anteilwerten für Anleger zu investieren. mehr Geld auf Offshore-Konten: Funktionsweise der Master-Feeder-Struktur Eine Master-Feeder-Struktur ist ein von Hedge-Fonds häufig verwendetes Mittel, um von US-amerikanischen und nicht-US-amerikanischen Anlegern aufgenommenes Kapital zu bündeln. Für jede Anlegergruppe werden separate Anlagevehikel, die Feeder-Fonds, eingerichtet. Das Vermögen des Feeders wird dann zu einem zentralen Vehikel, dem Master-Fonds, zusammengefasst. mehr Was macht der gemischte Fonds in meinem 401 (k) -Plan? Durcheinandergemischte Fonds mischen Vermögenswerte von mehreren Konten, was ihnen geringere Kosten und andere Vorteile in Bezug auf Skaleneffekte bringt. Im Gegensatz zu Investmentfonds werden sie nicht von der Securities and Exchange Commission reguliert und stehen Privatanlegern nicht zur Verfügung. mehr Feeder-Fonds Feeder-Fonds nehmen Geld von Anlegern und leiten es an einen Master-Fonds weiter, der die Verwaltungsarbeit leistet und die Kosten senkt. mehr Hub-and-Spoke-Struktur Eine Hub-and-Spoke-Struktur ist eine Investmentstruktur, die von einer Investmentgesellschaft verwendet wird, bei der mehrere Investmentvehikel, die jeweils einzeln verwaltet werden, ihre Vermögenswerte zusammenfassen und zu einem zentralen Investmentvehikel beitragen. mehr Partner Links