Was ist der Unterschied zwischen passivem und aktivem Asset Management?

Das Asset Management verwendet zwei Hauptanlagestrategien, mit denen Renditen erzielt werden können: aktives Asset Management und passives Asset Management. Aktives Asset Management konzentriert sich auf die Outperformance einer Benchmark wie des S & P 500 Index, während passives Management darauf abzielt, die Bestände eines bestimmten Referenzindex nachzubilden.

Den Unterschied zwischen passivem und aktivem Asset Management erklären

Anleger und Portfoliomanager, die eine aktive Vermögensverwaltungsstrategie verfolgen, sind bestrebt, die Benchmark-Indizes zu übertreffen, indem sie Wertpapiere wie Aktien, Optionen und Futures kaufen und verkaufen. Beim aktiven Asset Management werden Markttrends, wirtschaftliche und politische Daten sowie unternehmensspezifische Nachrichten analysiert. Nach der Analyse dieser Art von Daten kaufen oder verkaufen aktive Anleger Vermögenswerte. Aktive Manager streben eine höhere Rendite an als Fondsmanager, die den Wertpapierbestand eines Index widerspiegeln. Im Allgemeinen sind die Verwaltungsgebühren für aktive Portfolios und Fonds hoch.

Advisor Insight

Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus Vermögensplanung, Draper, UT

Viele Investmentfonds setzen aktives Management ein. Zum Beispiel würde ein Investmentfonds, der in große US-Unternehmen investiert, höchstwahrscheinlich den S & P 500 Index als Benchmark verwenden. Ziel des Fonds wäre es, die Rendite des S & P 500 zu übertreffen. Hierzu werden ein Manager und ein Analystenteam eingestellt. Der Fondsmanager wird Aktien auswählen, von denen er glaubt, dass sie den S & P 500 übertreffen.

Normalerweise zahlen Sie mehr für die Investition in einen aktiv verwalteten Fonds, da Sie für die Expertise des Fondsmanagers zahlen.

Das passive Management erfolgt in der Regel über ETFs oder Index-Investmentfonds, die eine Benchmark abbilden. Ziel ist es, die Rendite eines Benchmarks wie des S & P 500 zu erreichen. In der Regel ist der Einsatz von passivem Management viel günstiger, da Sie keinen Manager für dessen Fachwissen bezahlen.

Im Gegensatz zur aktiven Vermögensverwaltung umfasst die passive Vermögensverwaltung den Kauf von Vermögenswerten, die in einem Referenzindex gehalten werden. Ein passiver Vermögensverwaltungsansatz ordnet ein Portfolio ähnlich einem Marktindex zu und wendet eine ähnliche Gewichtung wie dieser Index an. Im Gegensatz zur aktiven Vermögensverwaltung zielt die passive Vermögensverwaltung darauf ab, ähnliche Renditen wie der gewählte Index zu erzielen.

Beispielsweise ist der SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) ein passiv verwalteter Fonds für langfristige Anleger, der die Wertentwicklung des S & P 500 Index widerspiegeln soll. Der Manager von SPY verwaltet den Exchange Traded Fund (ETF) passiv durch den Kauf von im S & P 500 Index enthaltenen Large-Cap-Aktien. Im Gegensatz zu aktiv verwalteten Fonds weist SPY aufgrund seiner passiven Anlagestrategie und seiner geringen Umsatzquote eine niedrige Kostenquote auf.