Lassen Sie Ex-Dividenden für sich arbeiten

Das Kursverhalten einer Stammaktie ohne Dividende sorgt bei den Anlegern weiterhin für Verwirrung. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, was mit dem Marktwert einer Aktie passiert, wenn sie "ex" (wie bei der Ex-Dividende) ist, und warum. Wir stellen Ihnen auch einige Ideen zur Verfügung, mit denen Sie mehr von Ihren hart verdienten Dollars behalten können.

Die zentralen Thesen

• Beim Kauf und Verkauf von Aktien ist es wichtig, nicht nur auf das Ex-Dividende-Datum, sondern auch auf das Nachweis- und Abrechnungsdatum zu achten, um negative steuerliche Konsequenzen zu vermeiden.
• Der Wert einer Aktie sinkt um ungefähr den Dividendenbetrag, wenn die Aktie ex Dividende geht.
• Anleger, die Investmentfonds besitzen, sollten das Ex-Dividende-Datum für diese Fonds herausfinden und bewerten, wie sich die Ausschüttung auf ihre Steuerrechnung auswirkt.

Wie funktioniert es?

Nehmen wir zum Beispiel ein Unternehmen namens Jack Russell Terriers Inc., das an der Nasdaq unter dem zutreffenden Symbol "HYPER" gehandelt wird und derzeit einen Preis von 10 USD pro Aktie hat. Aufgrund der Popularität von Jack Russell Terriers hat HYPER Rekordgewinne erzielt. Daher beschließt der Verwaltungsrat, eine Sonderdividende von 1 USD pro Aktie mit dem Rekorddatum Dienstag, 19. März 2019, zu beschließen Ex-Tag ist ein Werktag früher, am Montag, den 18. März.

Wenn Sie die Aktie am Freitag, dem 15. März, kaufen, erhalten Sie die Dividende von 1 USD, da die Aktie mit (oder "cum") Dividenden handelt. Wenn Sie bis Montag, den 18. März, mit dem Kauf der Aktie warten, haben Sie keinen Anspruch auf die jährliche Dividende von 1 USD. Beachten Sie, dass das Kaufdatum und das Besitzdatum unterschiedlich sind. Im Jahr 2017 wurde der Abwicklungstermin für Wertpapiere von drei auf zwei Tage verkürzt. Um also am Stichtag Aktien zu besitzen, dh am Dienstag, dem 19. März, Aktionär zu sein, müssen Sie die Aktien einen Tag vor dem Ex-Dividendentag kaufen.

Der Wert der Aktie

Was passiert mit dem Wert der Aktie zwischen dem Handelsschluss am Freitag und der Eröffnung am Montag? Nun, wenn Sie im Kontext des tatsächlichen Werts darüber nachdenken, ist diese Aktie am Montag, dem 18. März, wirklich 1 USD weniger wert als am Freitag, dem 15. März. Daher dürfte ihr Preis zwischen dem Geschäftsschluss um ungefähr diesen Betrag fallen freitags und montags geöffnet.

Kauf- und Besitzdaten stimmen nicht überein. Um ein eingetragener Aktionär einer Aktie zu sein, müssen Sie zwei Tage vor dem Abrechnungsdatum Aktien kaufen.

Im Allgemeinen würden wir erwarten, dass der Wert einer Aktie von HYPER um ungefähr den Dividendenbetrag (1 USD) sinkt, wenn die Aktie ex Dividende geht. Der Begriff "ungefähr" wird hier lose verwendet, da Dividenden besteuert werden und der tatsächliche Preisverfall näher am Nachsteuerwert der Dividende liegen kann. Dies ist etwas schwierig zu messen, da unterschiedliche Steuersätze und -regeln für unterschiedliche Käufer gelten. Es kann jedoch davon ausgegangen werden, dass sie um etwa 15% sinken sollten, da HYPER eine qualifizierte Dividende zahlt.

Nehmen wir an, Bob freut sich über die Gewinne von HYPER und kauft am Freitag, dem 15. März, 100 Aktien zur Abrechnung am Dienstag, dem 19. März, zu einem Preis von 10 USD pro Aktie. Was geschieht? Wie Sie wissen, liegt das Ex-Datum einen Werktag vor dem Aufnahmedatum. Die Aktie wird am Montag, dem 18. März 2019, dividendenfrei gehandelt. Bob besitzt die Aktie am Dienstag, dem 19. März, weil er die dividendenberechtigte Aktie erworben hat.

Mit anderen Worten, Bob erhält eine Dividendenausschüttung von 100 USD (1 x 100 USD Aktien). Sein Scheck wird am Mittwoch, den 20. März 2019, versandt (Dividendenschecks werden am Tag nach dem Nachweisdatum versandt oder elektronisch überwiesen). Wenn die Aktie am Montag, dem 18. März, die Dividende verliert, sinkt ihr Wert um ca. 0, 85 USD (1 USD x 0, 85 USD [1 - Steuerklasse]). Am folgenden Tag sollte die Aktie theoretisch für ungefähr 9, 15 USD (oder 10 bis 0, 85 USD) gehandelt werden.

Denk nach bevor du handelst

Nun, da Sie verstehen, wie sich der Preis verhält, wollen wir uns überlegen, ob Bob diesbezüglich Bedenken hat oder nicht. Wenn er HYPER auf einem qualifizierten Konto kauft (mit anderen Worten, einem IRA, 401 (k) oder einem anderen Konto mit latenten Steuern), sollte er sich keine allzu großen Sorgen machen, da er keine Steuern schuldet, bis er sein Geld abhebt oder, wenn er in einer Roth IRA einkauft, sind sie überhaupt nicht fällig.

Wenn Bob HYPER jedoch auf einem nicht qualifizierten, derzeit steuerpflichtigen Konto kauft, muss er wirklich vorsichtig sein. Nehmen wir an, Bob kann es kaum erwarten, seine Pfoten für einige HYPER-Aktien zu bekommen, und er kauft sie mit einem Abrechnungsdatum am Freitag, dem 15. März (mit anderen Worten, wenn sie mit Anspruch auf Dividende gehandelt werden). Er zahlt 10 Dollar pro Aktie. Angenommen, HYPER fällt am nächsten Tag auf ungefähr 9, 15 USD. Bob wird einen nicht realisierten Kapitalverlust erleiden und, um die Verletzung noch zu beleidigen, Steuern auf die Dividende zahlen müssen, die er erhält. Bobs Portfolio wird Geld verlieren und er wird Uncle Sam Geld für die 100-Dollar-Dividenden schulden, die er erhält! Es ist klar, dass Bob am ersten Ex-Dividendentag HYPER-Aktien hätte kaufen und den niedrigeren Preis zahlen müssen, damit er es vermeiden kann, Uncle Sam Steuern auf die verlorenen 0, 85 USD zu schulden.

Investmentfonds

Dieses Szenario muss auch beim Kauf von Investmentfonds berücksichtigt werden, die Gewinne an die Fondsaktionäre ausschütten.

Laut Gesetz müssen Investmentfonds Gewinne aus dem Verkauf von Wertpapieren des Fonds an die Fondsinhaber jedes Jahr in Form von Dividendenerträgen und / oder kurz- und langfristigen Kapitalgewinnen ausschütten, auch wenn der Wert des NIW ihres tatsächlichen Investmentfonds sinkt . Diese Ausschüttung an die Fondsinhaber ist ein steuerpflichtiges Ereignis, auch wenn der Fondsinhaber Dividenden und Kapitalgewinne reinvestiert.

Warum behalten Investmentfonds nicht einfach die Gewinne und investieren sie wieder? Nach dem Investment Company Act von 1940 darf ein Fonds nahezu seine gesamten Erträge an die Anteilinhaber des Fonds ausschütten und keine Körperschaftsteuer auf seine Handelsgewinne entrichten. Auf diese Weise können die Fondsaufwendungen gesenkt werden (Steuern sind natürlich Geschäftskosten), was die Rendite erhöht und die Ergebnisse des Fonds wesentlich robuster erscheinen lässt.

Was kann ein Investor tun? Nun, genau wie im Beispiel von HYPER sollten Anleger herausfinden, wann der Fonds "ex" geht (dies geschieht normalerweise Ende des Jahres, aber Sie können Ihren Fonds ab Oktober anrufen). Wenn Sie derzeit in den Fonds investiert sind, prüfen Sie, wie sich diese Aufteilung auf Ihre Steuerbelastung auswirkt. Wenn Sie Anteile gekauft haben, die derzeit zu einem niedrigeren Preis gehandelt werden, als Sie dafür gezahlt haben, können Sie den Verkauf in Betracht ziehen, um den Steuerverlust auszugleichen und Steuerzahlungen auf die Fondsausschüttungen zu vermeiden. Wenn Sie darüber nachdenken, einen neuen oder zusätzlichen Kauf für einen Investmentfonds zu tätigen, tun Sie dies nach dem Ex-Dividende-Datum.

Die Quintessenz

Es ist nicht das, was du machst, was wirklich zählt - es ist das, was du behältst. Die Berücksichtigung dieser Umstände, unter denen Dividenden ausgeschüttet wurden, sollte Ihnen helfen, mehr von Ihren hart verdienten Dollars in der Tasche und außerhalb der IRS-Kassen zu haben. (Siehe "Verkauf von Anteilen vor dem Ex-Dividendentag")