Investieren Sie mit Equity Crowdfunding: Risiken und Chancen (FB)

Equity-Crowdfunding bezieht sich auf das Sammeln von Geld von kleinen öffentlichen Investoren (die zusammen die "Crowd" bilden), hauptsächlich über Online-Foren und soziale Medien. Im Gegenzug für relativ kleine Geldbeträge erhalten Anleger einen angemessenen Anteil am Eigenkapital eines Unternehmens. In der Vergangenheit sammelten Geschäftsinhaber solche Mittel, indem sie Kredite von Freunden und Familie aufnahmen, einen Bankkredit beantragten, Angel-Investoren ansprach oder sich an eine Private-Equity- oder Venture-Capital-Firma wandten.

Aktien-Crowdfunding erfreut sich immer größerer Beliebtheit. Laut dem Marktforschungsunternehmen massolution® haben Aktien-Crowdfunding-Plattformen im Jahr 2014 für Unternehmer 1, 1 Mrd. USD aufgebracht, eine Steigerung von 182% gegenüber dem Vorjahr (siehe jährliche Veröffentlichung "CF - Crowdfunding Industry Report 2015"). Aber wie bei jeder Art der Anlage birgt die Anlage durch Aktien-Crowdfunding Risiken und Chancen. Potenzielle Anleger sollten zunächst ihre Recherchen durchführen. (Weitere Informationen finden Sie unter "Was Crowdfunding für Anleger bedeutet".)

Risiken des Equity Crowdfunding

• Höheres Ausfallrisiko : Ein Unternehmen, das durch Equity Crowdfunding kapitalisiert wurde, ist mit einem höheren Ausfallrisiko behaftet als ein Unternehmen, das durch Risikokapital oder andere traditionelle Mittel der Anschubfinanzierung finanziert wurde. Dies liegt daran, dass ein Crowdfunding-Unternehmen möglicherweise nicht auf die Erfahrung und Anleitung erfahrener Risikokapitalgeber und anderer Fachleute zurückgreifen kann, die ein Start-up durch die Herausforderungen seiner Entwicklungsphase steuern können. Der Erfolg eines Unternehmens kann nicht nur durch Finanzierung gesichert werden. Ohne einen angemessenen Geschäftsplan und eine entsprechende Unterstützungsstruktur können auch vielversprechende Projekte scheitern.
• Rundum Betrug : Online-Foren und soziale Medien eignen sich ideal für das Crowdfunding von Aktien, da sie eine große Reichweite, Skalierbarkeit, Bequemlichkeit und einfache Aufzeichnung bieten. Aber genau diese Funktionen machen es Betrügern und Betrügern auch leicht, zweifelhafte Unternehmungen zu gründen, um das Crowdfunding von Aktien von leichtgläubigen Anlegern anzuziehen. Anleger, die vor der Anlage nicht die Geduld oder die erforderliche Sorgfalt hatten, verlieren möglicherweise ihre gesamte Anlage an betrügerische Crowdfunding-Systeme.
• Es kann Jahre dauern, bis Renditen erzielt werden (oder es kann sein, dass sie nie eintreten) : Ein Anleger, der über Aktien-Crowdfunding investiert, erwartet in Zukunft eine gewisse Rendite. Es kann jedoch viele Jahre dauern, bis Crowdfunding-Projekte mit Eigenkapitalrendite abgeschlossen sind. In vielen Fällen kann es vorkommen, dass dem Anleger niemals Eigenkapital zufällt. Das Management kann vom Geschäftsplan abweichen oder bei dem Versuch, das Unternehmen zu skalieren, überfordert sein. Im Laufe der Zeit kann dies eher zur Kapitalerosion als zur Schaffung von Wohlstand führen. In solchen Fällen kann das Aktien-Crowdfunding Opportunitätskosten verursachen, da es Kapital bindet, das an anderer Stelle eingesetzt werden könnte, um Renditen zu erzielen.
• Sicherheit des Crowdfunding-Portals oder der Crowdfunding-Plattform : In den letzten Jahren haben Hacker eine alarmierende Fähigkeit bewiesen, in scheinbar unüberwindliche Datenbestände führender Einzelhändler und Unternehmen einzudringen und Kreditkartendaten und andere wertvolle Kundeninformationen zu stehlen. Ein ähnliches Risiko besteht für Crowdfunding-Portale und -Plattformen, die für Angriffe von Hackern und Cyberkriminellen anfällig sind. Die Aussicht auf möglichen Kreditkarten- oder Identitätsdiebstahl von einem Crowdfunding-Portal ist ein Risiko, das berücksichtigt werden muss. (Weitere Informationen finden Sie unter "3 Top-Crowdfunding-Plattformen".)
• Minderwertige Anlagen können die Norm sein : Es stellt sich die Frage, ob ein Unternehmen Aktien-Crowdfunding nur als letztes Mittel einsetzen würde. Wenn ein Unternehmen beispielsweise nicht in der Lage ist, Mittel von herkömmlichen Start-up-Finanzierungsquellen wie Angel-Investoren und Risikokapitalgebern zu erhalten, würde es sich möglicherweise dem Crowdfunding von Aktien zuwenden. Wenn dies tatsächlich der Fall ist, sind Aktien-Crowdfunding-Unternehmen wahrscheinlich eher mittelmäßige Investitionsmöglichkeiten mit begrenztem Wachstumspotenzial.

Belohnungen für Equity Crowdfunding

• Potenzial für übergroße Renditen : Eine Investition durch Equity Crowdfunding birgt das Potenzial für große Renditen, obwohl betont werden muss, dass die Chancen, mit solchen Investitionen einen Homerun zu erzielen, recht gering sind. Die Geschichte der Übernahme des Crowdfunded Virtual-Reality-Headset-Herstellers Oculus Rift im Wert von 2 Milliarden US-Dollar durch Facebook im Jahr 2014 ist mittlerweile legendär. Oculus Rift sammelte 2, 4 Millionen US-Dollar auf dem spendenbasierten Crowdfunding-Portal Kickstarter von 9.500 Spendern. Dies entspricht einem Durchschnitt von knapp über 250 USD pro Spender. Da es sich bei diesen Geldgebern jedoch um Spender und nicht um Investoren handelte, erhielten sie keine Auszahlung aus der Akquisition von Facebook. Hätte Oculus Rift sein Startkapital eher durch Crowdfunding von Aktien als durch Crowdfunding von Spenden aufgebracht, hätte das Facebook-Buyout eine geschätzte Rendite zwischen dem 145-fachen und dem 200-fachen der ursprünglichen Investition erzielt, was bedeutet, dass eine magere Investition in Höhe von 250 US-Dollar zu einem Erlös geführt hätte 36.000 bis 50.000 US-Dollar. Das Entscheidende dabei ist, dass herausragende Renditen aus dem Crowdfunding von Aktien zwar selten, aber nicht unmöglich sind.
• Höhere Zufriedenheit : Eine Investition durch Equity-Crowdfunding kann dem Anleger ein höheres Maß an persönlicher Zufriedenheit verschaffen als eine Investition in ein Blue-Chip- oder Large-Cap-Unternehmen. Dies liegt daran, dass der Investor sich auf Unternehmen oder Ideen konzentrieren kann, die mit ihm oder ihr in Resonanz stehen oder die mit Ursachen zu tun haben, an die der Investor fest glaubt. Beispielsweise kann ein umweltbewusster Investor entscheiden, in ein Unternehmen zu investieren, das eine effektivere Methode zur Messung der Luftverschmutzung entwickelt. Ein Investor, der sich leidenschaftlich für nachhaltige Landwirtschaft interessiert, kann in ein Start-up investieren, das die Nachhaltigkeit in Entwicklungsländern fördert. Equity Crowdfunding bietet möglicherweise mehr Möglichkeiten für solche gezielten Investitionen als börsennotierte Unternehmen.
• Investitionsmöglichkeit wie akkreditierte Anleger : Vor dem Aufkommen des Crowdfunding konnten nur akkreditierte Anleger - vermögende Privatpersonen mit einem bestimmten Einkommens- oder Vermögensniveau - an frühen spekulativen Unternehmungen teilnehmen, die das Versprechen einer hohen Rendite und einer gleich hohen Rendite hatten Risiko. Die Mindestbetragsschwelle für solche Investitionen war recht hoch. Equity Crowdfunding ermöglicht es dem durchschnittlichen Anleger jedoch, einen viel geringeren Betrag in solche Unternehmungen zu investieren. In diesem Sinne hat es die Wettbewerbsbedingungen zwischen akkreditierten und nicht akkreditierten Investoren angeglichen.
• Neue Vorschriften für den Anlegerschutz : Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) hat 2015 endgültige Vorschriften verabschiedet, die kleineren Unternehmen den Zugang zu Kapital erleichtern und Anlegern mehr Investitionsmöglichkeiten bieten. Diese Regeln, die als Regulation A + bezeichnet werden und in Titel IV des Jumpstart Our Business Startups (JOBS) -Gesetzes vorgeschrieben sind, sollen das Crowdfunding von Aktien fördern. In Kanada haben sechs Provinzen im Jahr 2015 neue Ausnahmeregelungen für Equity-Crowdfunding für Jungunternehmen eingeführt. Puristen mögen sich darüber beklagen, dass eine verstärkte Regulierung das Freilauf- und Ehrensystem des Crowdfunding beeinträchtigen wird. In Wirklichkeit können diese Regelungen jedoch Betrüger abschrecken dienen dazu, die Equity-Crowdfunding-Arena deutlich auszubauen.
• Größere Unternehmen und Schaffung von Arbeitsplätzen : Kleine und mittlere Unternehmen (KMU), der Dreh- und Angelpunkt der nordamerikanischen Wirtschaft, sind die größten Nutznießer des Megatrends des Aktien-Crowdfunding. Durch die Ermöglichung eines einfacheren Zugangs zu Investorenkapital für Unternehmen, die es sonst schwer gehabt hätten, es zu erhalten, sollte das Aktien-Crowdfunding die lokale und nationale Wirtschaft durch die Gründung neuer Unternehmen und die Schaffung von mehr Arbeitsplätzen stimulieren.

Die Quintessenz

Durch Equity Crowdfunding zu investieren birgt Risiken wie ein höheres Ausfallrisiko, Betrug, zweifelhafte Renditen, Anfälligkeit für Hackerangriffe und mittelmäßige Investitionen. Aber es bietet auch Belohnungen wie das Potenzial für enorme Renditen, ein höheres Maß an persönlicher Zufriedenheit, die Möglichkeit, wie akkreditierte Investoren zu investieren, und die Aussicht, die Wirtschaft durch geschäftliche Aktivitäten und die Schaffung von Arbeitsplätzen zu simulieren.