Wie Sie Ihr Aktienportfolio für einen Crash "de-riskieren"

Aktieninvestoren, die nach Wegen suchen, ihr Portfolio auf dem Höhepunkt des Marktes zu "de-riskieren", machen laut Barron's einen großen Fehler, indem sie einfach in Anleihen stürzen. Stattdessen sollten sie einen facettenreichen Ansatz verfolgen. "Es geht mehr darum, die Risiken innerhalb einer Anlageklasse zu verringern, als den Anlagemix zu ändern", sagte David Lafferty, Marktstratege bei Natixis Global Asset Management, gegenüber Barron's. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Ist es Zeit, Ihre Aktiengewinne zu sichern? )

Zu den von Barron's befragten Vorschlägen zur Risikominimierung von Anlagefachleuten gehören: Steigerung Ihrer Diversifikation über Länder und Regionen hinweg; Teilen Sie Ihre US-Aktien in Unternehmen mit höherer Qualität ein. und wählen Sie Anleihen sorgfältig aus, da "einige der größten Risiken in Anleihen liegen", warnt Barron.

Quelle: Barron's

Ausländische Aktien

Selbst nach den bisherigen starken Kursgewinnen im Jahr 2017 bieten europäische Aktien und Aktien aus Schwellenländern günstigere Bewertungen und bessere Gewinnwachstumsaussichten als die meisten US-Aktien, so Barron's. Der Oakmark International Investor Fund (OAKIX) und der Baron Emerging Markets Fund (BEXFX) haben laut Barron's gute Erfolge bei der Suche nach unterbewerteten Unternehmen mit langfristigem Wachstum verzeichnet. Der Oakmark-Fonds hat im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 36, 5% erzielt und gehört damit zu den besten 1% der Fonds seiner Kategorie gemäß Morningstar Inc. In den letzten drei, fünf und zehn Jahren lag er ebenfalls unter den besten 2% -jährige Perioden. Der Baron-Fonds erzielte im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 26, 9% und lag damit pro Morningstar unter den besten 43% seiner Kategorie. Sie lag in den letzten fünf Jahren unter den besten 4%.

Der Vanguard Total International Stock Index Fund (VGSTX) erzielte im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 24, 2% und lag damit pro Morningstar unter den besten 33% seiner Kategorie. Dieser Fonds wurde entwickelt, um den MSCI All-Country World Index ohne USA abzubilden, und Morningstar betrachtet seine Vergleichsgruppe als ausländische Large Blended Funds.

Höhere Qualität US-Aktien

Der Jensen Quality Growth Fund (JENRX) hat eine bereits hohe Qualität verbessert, um das Risiko zu senken, so Barron's. Der Co-Manager des Portfolios, Eric Schoenstein, nennt den Hersteller medizinischer Geräte, Stryker Corp. (SYK), als unterschätzten Wachstumswert. Unterdessen teilt Fondsmanager Thomas Huber vom T. Rowe Price Dividend Growth Fund (PRDGX) Barron's mit, dass Hersteller von Medizinprodukten und Finanztitel relativ günstige Bewertungen und gute Wachstumsaussichten bieten. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Welche Aktien können beim nächsten Marktabsturz eine Outperformance erzielen .)

Die Gesamtrendite des Jensen-Fonds von 20, 9% im vergangenen Jahr lag laut Morningstar sowohl hinter dem S & P 500 Index (SPX) als auch hinter 81% seiner Mitbewerber zurück. Längerfristig war es in den letzten zehn Jahren unter den besten 34% seiner Vergleichsgruppe. Der Fonds von T. Rowe Price hat im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 19, 6% erzielt und liegt damit hinter 76% seiner Kategorie. Pro Morningstar liegt er jedoch in den letzten zehn Jahren unter den besten 13%. Der Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) ist im vergangenen Jahr um 19, 4% gestiegen und erzielt derzeit eine Rendite von 1, 8% nach Angaben von Investopedia.

Vorsicht vor Kreditrisiken

Bei der Suche nach Rendite haben sich Anleiheinvestoren auf hochverzinsliche Schuldtitel mit hohem Kreditrisiko eingelassen. Das Problem bei diesem Ansatz ist laut Barron's, dass hochverzinsliche Anleihen eher wie Aktien handeln und somit das mit einem Aktienportfolio verbundene Risiko nicht verringern. In der Zwischenzeit haben viele Rentenfonds ihr Engagement in hochverzinslichen Schuldtiteln erhöht, so die von Barron's zitierte Studie von Morningstar. Die in der obigen Tabelle aufgelisteten Anleihenfonds haben demgegenüber laut Barron's das Kreditrisiko in den Hintergrund gedrängt. Darüber hinaus habe der MetWest-Fonds in den letzten zehn Jahren eine der niedrigsten Korrelationen mit Aktien gehabt, fügt Barron's hinzu.