Wie Tech Reshuffling von S & P die Börse aufrütteln kann

Der Marktindexanbieter S & P Dow Jones Indices hat Pläne vorgestellt, um hochfliegende Aktien der Mega-Cap-Technologie breiter auf die Industriesektoren zu verteilen, die den vollständigen S & P 500 Index (SPX) erreichen, berichtet das Wall Street Journal.

Derzeit sind die so genannten FAAMG-Aktien mit fünf Technologietiteln auch die fünf größten US-Aktien nach Marktkapitalisierung. Derzeit werden jedoch nur vier dieser Titel als Informationstechnologiewerte eingestuft. Sobald Standard & Poor's (S & P) die Sektoren später in diesem Jahr überarbeitet, verbleiben laut Journal nur zwei FAAMGs im Technologiesektor.

Die große Verschiebung

Das FAAMG-Mitglied Amazon.com Inc. (AMZN) sowie das FAANG-Mitglied Netflix Inc. (NFLX) gehören in der aktuellen Kategorisierung zu den frei verfügbaren Titeln. Dies basiert auf dem jeweiligen Kerngeschäft, dem Online-Handel und dem Online-Streaming von Unterhaltungsvideos.

S & P plant laut WSJ, im September einen neuen Kommunikationsdienstleistungssektor zu schaffen. Netflix und die FAAMG-Mitglieder Facebook Inc. (FB) und Alphabet Inc. (togetL), die Muttergesellschaft von Google, werden ebenfalls teilnehmen. Die beiden letzteren sind heute im Bereich der Informationstechnologie tätig. Infolgedessen sind Apple Inc. (AAPL) und Microsoft Corp. (MSFT) die einzigen FAAMG-Aktien, die sich noch im Technologiesektor befinden. Dem Journal zufolge planen verschiedene andere Indexanbieter weltweit, einschließlich MSCI, Aktien aus ihren eigenen Technologiekategorien zu verschieben.

Abnehmen Tech

Ein großer Teil des Problems, mit dem S & P laut dem Journal konfrontiert ist, besteht darin, dass der Informationstechnologiesektor nun etwa 25% der gesamten Marktkapitalisierung des S & P 500 Index (SPX) ausmacht. Allein durch das Entfernen von Alphabet und Facebook sinkt das Gewicht von Tech auf etwa 20% pro SlickCharts.com.

Unterdessen haben Amazon und Netflix ein kombiniertes Gewicht von 30% im Nicht-Basiskonsumgütersektor, der ansonsten unter anderem von Bekleidungsherstellern, Einzelhändlern, Hotels und Restaurants bevölkert wird. Netflix ist in fünf Jahren um 1.095% und seit Jahresbeginn um 68% gestiegen, während die Zahlen für Amazon bei 499% und 36% pro bereinigtem Schlusskurs von Yahoo Finance liegen. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Amazon, Netflix, das zu "verrückten" Preisen verkauft, die auf einen großen Abverkauf warten .)

Der S & P 500 Information Technology Index (S5INFT) ist in den fünf Jahren bis zum 14. März um 152% gestiegen, während die Rendite seit Jahresbeginn 10, 1% je S & P Dow Jones-Index betrug. Die Werte für den S & P 500 Consumer Discretionary Index (S5COND) betragen 100% bzw. 6, 9%, während die für den vollständigen S & P 500 76% bzw. 2, 8% betragen.

Große Auswirkungen

Wenn Netflix, Facebook und Alphabet weiter auf dem Vormarsch sind, dürften indexorientierte Investoren in den neuen Kommunikationsdienstleistungssektor investieren, so das Journal. Dies bedeutet auch eine massive Neuausrichtung der Portfolios in bestehenden Indexfonds und passiven ETFs.

"Alles in allem wird es für diese Kommunikationsaktien eine höhere Dynamik geben", sagte Sam Stovall, Chief Investment Strategist des Finanzforschungsunternehmens CFRA, dem WSJ. Wenn Netflix hingegen weiter ansteigt, würde seine Entfernung die Attraktivität von Nicht-Basiskonsumgütern verringern.

Eine im Journal nicht erwähnte Möglichkeit besteht darin, dass die Umverteilung von Technologiewerten die Volatilität ihrer neuen Sektoren erhöhen könnte. Wie der erfahrene Tech-Analyst und Portfoliomanager Paul Meeks kürzlich feststellte, weisen Tech-Aktien tendenziell ein hohes Beta-Risiko auf, was zu deutlich stärkeren Kursschwankungen führt als der breitere Markt, sowohl nach oben als auch nach unten. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Warum ein 20-prozentiger Rückgang der Technologieaktien eine Kaufgelegenheit ist .)