Multi-Factor-ETFs werden erwachsen

Einige der neueren Mitglieder des schnell wachsenden Smart-Beta-Bereichs sind Multi-Faktor-Exchange-Traded-Funds (ETFs) oder Fonds, die Anlegern das gleichzeitige Engagement in mehr als einem Anlagefaktor ermöglichen. Während die größten Smart-Beta-Fonds nach wie vor Single-Factor-ETFs sind, nämlich Wachstums- oder Value-Fonds, machen viele Multi-Factor-Fonds Fortschritte.

Wichtig ist, dass 2018 eine Reihe bemerkenswerter Meilensteine ​​für eine breite Palette von Multi-Faktor-ETFs gebracht hat. Insbesondere haben einige Multi-Faktor-ETFs in den letzten Monaten ihr dreijähriges Jubiläum erreicht. Drei Jahre ist eine der am häufigsten überwachten Alterskennzahlen, auf die Fondsanalysten und Anleger achten.

"Im Jahr 2018 werden sieben unterschiedlich aufgebaute Multi-Faktor-ETFs ihr dreijähriges Bestehen feiern, da Asset Manager einen regelbasierten transparenten Ansatz anbieten, der einige der Attribute kombiniert, die in der Vergangenheit aktiven Managern eine Outperformance verliehen haben", sagte CFRA Research Director von ETF & Mutual Fund Research Todd Rosenbluth in einer Note von 2017. "Diese fünf Attribute oder Faktoren waren Qualität, Dynamik, Wert, geringe Volatilität und Größe."

Auf dem Weg

Einer der Multi-Faktor-ETFs, der 2018 seinen dritten Geburtstag feierte, ist der JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS). JPUS, das im September 2015 debütierte, ist auf dem Weg, einer der Titanen des Multi-Faktor-Universums zu werden.

"JPUS bildet einen Index ab, der durch eine breite Streuung des Risikos über Sektoren und Aktien eine höhere risikobereinigte Rendite als ein traditioneller, nach Marktkapitalisierung gewichteter Index erzielen soll", so JPMorgan Asset Management. "Der Index verwendet ein Multi-Faktor-Aktien-Screening-Verfahren, das in der Vergangenheit zu einer starken Performance geführt hat."

JPUS hat eine Anhängerschaft unter Investoren angezogen. Der ETF verwaltet ein Vermögen von rund 556 Mio. USD, von denen allein in diesem Jahr mehr als 150 Mio. USD in den Fonds eingegangen sind. JPUS hat einige Stablemates, die 2018 ebenfalls drei Jahre alt werden.

Der JPMorgan Diversified Return Emerging Markets-Aktien-ETF (JPEM) wurde im Januar drei Jahre alt, während der JPMorgan Diversified Return International Equity-ETF (JPIN) im November 2017 drei Jahre alt wurde sprung auf 1, 43 Milliarden US-Dollar aufgrund der Zuflüsse von 526, 4 Millionen US-Dollar im Jahr 2017. Angesichts der Tatsache, dass der Dreijahres-Meilenstein von Bedeutung ist, wurde JPIN im vierten Quartal des vergangenen Jahres drei Jahre alt und verzeichnete im vierten Quartal Zuflüsse in Höhe von 124 Mio. USD.

JPIN legte 2017 um mehr als 25% zu und lag damit um mehr als 100 Basispunkte über dem MSCI EAFE-Index, obwohl er seit Jahresbeginn um mehr als 10% gefallen ist.

Eine andere US-Idee

Anleger, die nach einem anderen Multi-Faktor-Ansatz für US-Large-Caps suchen, können den Deutschen Xtrackers Russell 1000 Comprehensive Factor ETF (DEUS) in Betracht ziehen. DEUS wird im November 2018 drei Jahre alt.

"Mit einer Gesamtrendite von 19, 1% übertraf DEUS bis zum 1. Dezember auch die durchschnittliche Performance des Large-Cap-Core-Investmentfonds im bisherigen Jahresverlauf", sagte Rosenbluth in Bezug auf die Performance 2017. "DEUS beinhaltet fünf Faktoren, was im Gegensatz zu Peers steht, zu denen normalerweise drei oder vier gehören."