Wie die OPEC (und Nicht-OPEC) -Produktion die Ölpreise beeinflusst

Rohöl hat die herausragendste Position auf dem globalen Rohstoffmarkt, da sich Änderungen des Ölpreises auf die Funktionsweise der Weltwirtschaft auswirken. Unter anderem hängen die Rohölpreise in hohem Maße von zwei Faktoren ab: der geopolitischen Entwicklung und den wirtschaftlichen Ereignissen. Diese beiden Faktoren führen zu Veränderungen des Ölangebots der großen Ölproduzenten, die zu Ölpreisschwankungen führen.

Beispielsweise sind das arabische Ölembargo von 1973, der Iran-Irak-Krieg von 1980 und der Golfkrieg von 1990 einige der historischen geopolitischen Entwicklungen, die den Ölpreis erheblich beeinflusst haben. In ähnlicher Weise sind die asiatische Finanzkrise von 1997, die globale Finanzkrise von 2008 bis 2009 und die derzeitige anhaltende Überversorgung mit Öl durch die OPEC wichtige wirtschaftliche Ereignisse, die den Ölpreis erheblich beeinflusst haben. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was bestimmt den Ölpreis? )

Die beiden prominenten Gruppen, die die Mehrheit der weltweiten Ölförderung besitzen, sind die Organisation der Erdölexportländer (OPEC) und die Nicht-OPEC-Staatengruppe. Inmitten der hochdynamischen wirtschaftlichen und geopolitischen Entwicklungen ändern diese Gruppen ihre Ölproduktionskapazitäten, was sich auf die Ölversorgung auswirkt und zu einer Volatilität der Ölpreise führt. So hat die jüngste Entscheidung, das von der OPEC-Gruppe vor allem von ihrem größten Mitglied Saudi-Arabien betriebene Überangebot an Öl fortzusetzen, in den letzten zwölf Jahren zu einem Tiefstpreis für Öl geführt.

Schauen wir uns an, wie und inwieweit sich die Ölfördermengen dieser beiden Gruppen auf die Ölpreise auswirken.

Wie wirkt sich die OPEC-Produktion auf die Ölpreise aus?

Der Marktanteil von in der OPEC gefördertem Öl am globalen Ölmarkt liegt weiterhin bei rund 40%. Beispielsweise liefert die Internationale Energieagentur (IEA) die folgende Darstellung des Ölanteils der OPEC auf dem Weltmarkt zwischen 2013 und 2015:

OPEC-exportiertes Öl macht rund 60% des globalen Ölhandels aus, was auf seine beherrschende Stellung auf dem globalen Ölmarkt hinweist. Die IEA berichtet auch, dass 81% der weltweit nachgewiesenen Rohölreserven innerhalb der Grenzen der OPEC-Staaten liegen. Davon liegen rund zwei Drittel im Nahen Osten. Darüber hinaus haben alle OPEC-Mitgliedsstaaten die Technologie kontinuierlich verbessert und die Explorationen verbessert, was zu einer weiteren Verbesserung ihrer Ölproduktionskapazitäten bei reduzierten Betriebskosten geführt hat.

Die OPEC hat nach wie vor Einfluss auf drei Hauptfaktoren: das Fehlen alternativer Quellen, die ihrer beherrschenden Stellung entsprechen, das Fehlen wirtschaftlich machbarer Alternativen zum Erdöl im Energiesektor und der vergleichsweise kostengünstige Preisvorteil gegenüber den relativ kostenintensiven OPEC-Produktion. (Siehe auch: Die Kosten von Schieferöl im Vergleich zu herkömmlichem Öl .)

Die OPEC verfügt über die wirtschaftliche Fähigkeit, die Ölversorgung jederzeit zu stören oder auf ein beträchtliches Maß zu steigern, was die Ölpreise erheblich beeinträchtigt. Durch das arabische Ölembargo von 1973 vervierfachten sich die Preise von 3 USD auf 12 USD pro Barrel, während das zuletzt anhaltende Überangebot die Preise von 100 USD im Jahr zuvor auf 28 USD pro Barrel gesenkt hat.

Saudi-Arabien ist innerhalb der OPEC-Gruppe der größte Erdölproduzent der Welt und nach wie vor das dominierende Mitglied der OPEC. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie die saudische Innenpolitik die Produktion der OPEC beeinflusst .)

Eine Darstellung von EIA zeigt, dass jede Kürzung der Ölförderung durch Saudi-Arabien zu einem starken Anstieg der Ölpreise geführt hat und umgekehrt.

Vor 2000 deuten alle historischen Ereignisse seit dem arabischen Ölembargo von 1973 darauf hin, dass es Saudi-Arabien gelungen ist, die Oberhand auf dem Ölmarkt zu behalten. Es entscheidet über die Bestimmung der Rohölpreise durch Kontrolle des Angebots. Alle größeren Ölpreisschwankungen sind eindeutig auf die Produktion in Saudi-Arabien sowie in anderen OPEC-Ländern zurückzuführen.

Beeinflusst die Nicht-OPEC-Produktion die Ölpreise? ">

Zu den Nicht-OPEC-Ölproduzenten zählen andere Rohölproduzenten außerhalb der OPEC-Gruppe sowie diejenigen, die Schieferöl produzieren.

Interessanterweise gehören zu fünf der zehn wichtigsten Ölförderländer Nicht-OPEC-Staaten wie Russland, die USA, China, Kanada und Mexiko. Da ihr eigener Verbrauch hoch ist, haben sie keine oder nur begrenzte Exportkapazitäten. Stattdessen sind viele dieser Nationen trotz hoher Produktion Nettoölimporteure. Dies macht sie zu unwirksamen Teilnehmern an der Ölpreisermittlung. Die Nicht-OPEC-Ölproduzenten konnten in jüngster Zeit dank der Entdeckung von Schieferöl und Schiefergas eine gesteigerte Produktion und einen größeren Marktanteil verzeichnen. Die Schieferöltechnologie erfordert jedoch hohe Vorabinvestitionen, die die Schieferölproduzenten bald beeinträchtigen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die weltbesten Ölproduzenten . )

Die folgende IEA-Grafik zeigt das hohe Produktionsniveau, das in jüngster Zeit von Nicht-OPEC-Staaten erreicht wurde, während sie auf dem Schieferöl hoch gefahren sind

Boom

. Nichts davon scheint jedoch zu sichtbaren Preisauswirkungen geführt zu haben (wie im Fall von Saudi-Arabien, wie oben dargestellt). Das hohe Produktionsniveau in den Jahren 2002 - 2004 und 2010 führte nicht zu Preisrückgängen, sondern ging mit Preiserhöhungen einher. Die jüngste hohe Produktion in den Jahren 2014 - 2015 geht mit Preisrückgängen einher, überschneidet sich jedoch mit dem gestiegenen Angebot der OPEC und ist ebenfalls darauf zurückzuführen.

Dies zeigt, dass Nicht-OPEC-Ölproduzenten eine begrenzte Rolle bei der Ölpreisermittlung spielen, und die OPEC (vor allem Saudi-Arabien) entscheidet. (Weitere Informationen finden Sie unter: Top-Wettbewerber der OPEC und deren Kontrolle durch die OPEC .)

Die Quintessenz

Die Dynamik der Ölwirtschaft ist komplex, und der Ölpreisbestimmungsprozess geht über die einfachen Marktregeln für Angebot und Nachfrage hinaus. Es hat auch großzügige Komponenten der geopolitischen Entwicklungen und wirtschaftlichen Interessen enthalten. Trotz gelegentlicher Herausforderungen wie Fracking-Technologie und Ölfund in Nicht-OPEC-Regionen behält die OPEC weiterhin die Oberhand bei der Bestimmung des Ölpreises.