Wie die NYSE Geld verdient

Die New York Stock Exchange (NYSE) ist eine der größten Börsen der Welt. An den Börsen können Anleger und Händler Geld verdienen, indem sie ihnen einen Marktplatz für den Handel mit Wertpapieren bieten. Sie ermöglichen es Unternehmen auch, Geld zu sammeln, indem sie verschiedene Arten von Wertpapieren kotieren. Für die Bereitstellung solcher Dienste und des Marktplatzes erheben die Börsen Transaktionsgebühren von Marktteilnehmern und Unternehmen. Die Börsen bieten auch verschiedene Produkte und Dienstleistungen für den Handel und damit verbundene Aktivitäten an.

In diesem Artikel werden die verschiedenen Einnahme- und Ertragsquellen der NYSE untersucht.

• Einnahmen aus Transaktionsgebühren : Die NYSE wird besucht, um einen effizienten Markt mit fairen Preisfeststellungen zu unterhalten und eine ausreichende Liquidität auf dem Markt sicherzustellen. Die NYSE berechnet diesen Marktteilnehmern Gebühren in verschiedenen Formen. Für jeden Handel an der NYSE wird von den Handelsparteien eine Transaktionsgebühr erhoben. Alle Abschlüsse erfolgen über registrierte Marktteilnehmer, einschließlich Maklerfirmen, Handelshäuser und Vermögensverwaltungsgesellschaften. Zusätzlich zur Transaktionsgebühr zahlen diese Teilnehmer eine einmalige Registrierungsgebühr und einen jährlichen Mitgliedsbeitrag an die NYSE.

• Listing Fee Revenue : Unternehmen, die Kapital benötigen, können Geld beschaffen, indem sie ihre Wertpapiere an der NYSE notieren, nachdem sie die Zulassungskriterien erfüllt haben. Sie müssen eine einmalige Kotierungsgebühr und dann eine wiederkehrende jährliche Gebühr für Kotierungs- und Handelsdienstleistungen auf der NYSE-Plattform entrichten. Aktien bleiben die am weitesten verbreiteten börsennotierten Wertpapiere, aber die NYSE erlaubt die Börsennotierung anderer Instrumente, darunter Vorzugsaktien, Optionsscheine, Anleihen, ETPs, Fonds, Optionen, strukturierte Produkte, Kapitalpapiere, Pflichtwandelanleihen und umgepackte Wertpapiere.

Die anfängliche einmalige Kotierungsgebühr basiert in der Regel auf der Gesamtzahl der Aktien, die während der Emission kotiert werden sollen. Danach berechnet die NYSE Gebühren auf der Grundlage von Kapitalmaßnahmen wie der Ausgabe zusätzlicher Aktien durch Bezugsrechtsemission, Bonusemission, Aktiensplit usw.

Derzeit sind mehr als 2.400 Unternehmen an der NYSE notiert. Im Jahr 2014 notierten 195 Emittenten ihre Wertpapiere an der New Yorker Börse (NYSE), wodurch sie mehr als 183 Milliarden US-Dollar aufbringen konnten. Dies beinhaltet 129 Börsengänge (Initial Public Offering, IPOs), die 70, 3 Milliarden US-Dollar einbrachten.

• Einnahmen aus Datengebühren : Marktdaten - Echtzeitdaten, historische Daten, zusammenfassende Daten und Referenzdaten - machen einen großen Teil der Einnahmen der NYSE aus. Marktteilnehmer benötigen historische Daten für Forschung und Analyse, Echtzeitdaten für laufende Handels- und Investitionstätigkeiten, zusammenfassende Daten für Berichterstattung und Prüfung sowie Referenzdaten für sicherheitsspezifische Details wie Symbole und Unternehmensmaßnahmen.

Basierend auf den proprietären Daten bietet die NYSE all diese Daten über verschiedene Datenfeeds, Tagesabschlussberichte und Datensoftwareprodukte an. Zum Beispiel würde ein Händler, der bereit ist, seinen neu entwickelten Hochfrequenz-Handelsalgorithmus zu testen, einen NYSE-Datenfeed benötigen, während ein Forscher, der die frühere Wertentwicklung einer an der NYSE notierten Aktie prüft, wenn er eine Dividende festlegt, die historischen Daten überprüfen möchte.

Alle Informationen zu NYSE-Datendiensten und Preisen für Datenprodukte finden Sie hier.

• Handel mit Software und Technologieumsätzen : Die NYSE bietet ihre verschiedenen Technologiedienstleistungen und Handelssoftware großen institutionellen Kunden wie Investmentfonds und Vermögensverwaltungsunternehmen an. Solche Unternehmen benötigen schnellere Daten und eine schnellere Handelsausführung durch spezielle Produkte und Dienstleistungen, die von der NYSE-Handelssoftware und der Technologieproduktsuite angeboten werden. Dazu gehört auch der Standort, an dem die Computer eines großen Handelsunternehmens von der NYSE in den Räumlichkeiten der NYSE platziert und verwaltet werden. Dies bietet dedizierte Dienste in unmittelbarer Nähe zum Markt für eine schnellere Handelsabwicklung und einen schnelleren Zugang.
• Einnahmen aus Registrierungs- und Regulierungsgebühren: NYSE-Marktteilnehmer, Market Maker und Broker müssen sich registrieren und die Registrierungs- und Regulierungsgebühr für ihre NYSE-Mitgliedschaft bezahlen. Die NYSE erhebt auch Gebühren für die Erleichterung von Handelslizenzen. Alle diese Gebühren beinhalten die einmalige Registrierungsgebühr und die jährlichen wiederkehrenden Gebühren.
• NYSE Governance Services-Umsatz : Die NYSE bietet ihrem diversifizierten Kundenstamm auch Corporate Governance-, Risiko- und Compliance-Services an.

Die aktuelle Preisliste der NYSE für ihre verschiedenen Dienstleistungen finden Sie hier.

Die NYSE wurde am 13. November 2013 von der Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) übernommen. Da die NYSE-spezifischen Umsatzdaten nicht verfügbar sind, konsolidieren die ICE-Jahresberichte jetzt alle Daten über mehrere Börsen der ICE-Gruppe. Der NYSE-Geschäftsbericht für 2012, das Jahr vor der Akquisition, gibt gesunde Umsatzzahlen aus den verschiedenen Geschäftsbereichen an (Quelle: Geschäftsbericht 2012):

Die Transaktionsgebühren machten 63% des Gesamtumsatzes aus, wobei die Kotierungsgebühren 12%, die Marktdaten 9, 2% und der Rest aus Technologie- und anderen Sektoren stammten.

Die Quintessenz

Das Geschäft der Börsen ist anscheinend profitabel, wie aus den gesunden historischen Umsatz- und Ertragsdaten führender Börsen wie der NYSE hervorgeht. Damit die NYSE ihre führende Position als weltbeste Börse behaupten kann, muss sie innovativ bleiben und neue Produkte und Dienstleistungen für die verschiedenen Börsen anbieten. Anleger, die bereit sind, in die Aktien solcher Marktplätze zu investieren, sollten die Marktentwicklungen und die Konsolidierung im Auge behalten.