Wie kann ich die Marktkapitalisierung verwenden, um eine Aktie zu bewerten?
Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den gesamten Dollar-Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die umgangssprachliche "Marktkapitalisierung" wird berechnet, indem die Gesamtzahl der Aktien eines Unternehmens mit dem aktuellen Marktpreis einer Aktie multipliziert wird. Die Investmentgemeinschaft verwendet diese Zahl, um die Größe eines Unternehmens zu bestimmen und im Grunde genommen, wie die Börse das Unternehmen bewertet.
Aktienkursdividende
Beliebte Bewertungskennzahlen, die die Marktkapitalisierung berücksichtigen, sind:
- Kurs-Gewinn-Verhältnis: Berechnet durch Division der Marktkapitalisierung durch das 12-Monats-Nettoeinkommen; kann auf nachlaufende oder prognostizierte zukünftige Einnahmen verweisen
- Price-to-Free-Cashflow-Verhältnis: Berechnet durch Division der Marktkapitalisierung durch den 12-Monats-Free-Cashflow (abgeleitet durch Subtraktion der Kapitalaufwendungen vom Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit; kann auch historische oder prognostizierte Renditen verwenden
- Price-to-Book-Wert: Berechnet durch Division der Marktkapitalisierung durch das gesamte Eigenkapital (der Saldo aus Aktiva und Passiva).
- Enterprise-Value-to-EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen): Funktioniert ähnlich wie das Preis-Leistungs-Verhältnis; Der Unternehmenswert berechnet sich aus dem Marktwert von Stamm- und Vorzugskapital, Minderheitsanteilen und Nettoverschuldung. Das EBITDA misst kurzfristig die operativen Erträge.
Es gibt keine offizielle Barriere für verschiedene Kategorien von Aktien, basierend auf ihrer Größe. Bei Large Caps handelt es sich jedoch häufig um Unternehmen mit Marktkapitalisierungen über 10 Mrd. USD, während Mid Caps zwischen 2 Mrd. USD und 10 Mrd. USD und Small Caps unter 2 Mrd. USD liegen.
Die Marktkapitalisierung wird verwendet, um die Anlegererwartungen festzulegen und die Anlagestrategie zu gestalten. Unterschiedliche Arten von Anlagestrategien konzentrieren sich auf die verschiedenen Marktkapitalisierungsgruppen, und je nach Unternehmensgröße werden unterschiedliche Bewertungsmethoden angewendet. Sehr große Marktkapitalisierungen sind normalerweise mit reifen, wachstumsschwachen Unternehmen verbunden, die Dividenden zahlen. Small Caps sind häufig Wachstumsunternehmen mit höherem Risikoprofil und zahlen in der Regel keine Dividenden.
1:23