Analysieren von Mid-Cap-Aktien

Golfer bezeichnen den "Sweet Spot" als die Position auf dem Schlägerkopf, die bei einem Schlag das maximale Ergebnis erzielt. Ein sehr ähnliches Ergebnis ergibt sich bei der Anlage in Aktien mittlerer Marktkapitalisierung mit einer Marktkapitalisierung von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar. Meist handelt es sich um etablierte Unternehmen, die zwischen langsam wachsenden Großunternehmen und schneller wachsenden Kleinunternehmen angesiedelt sind. (Siehe auch: Was ist ein Small Cap-Bestand? )

In den letzten Jahren haben Mid-Cap-Aktien sowohl Large-Cap- als auch Small-Cap-Unternehmen mit sehr geringem Risiko übertroffen. Es ist, als hätten sie den Sweet Spot der Performance erreicht. In diesem Artikel untersuchen wir die wichtigsten Merkmale von Mid-Cap-Aktien, einschließlich der Analyse und der Gründe, warum Sie diese häufig missverstandenen Aktien für Ihr Portfolio berücksichtigen sollten.

Warum in Ihr Portfolio aufnehmen?

Nachdem Sie bereits festgestellt haben, dass die historische Performance von Mid-Cap-Titeln gleich oder in vielen Fällen besser ist als die von Large-Cap- und Small-Cap-Titeln, ist es wichtig darauf hinzuweisen, dass die Performance nicht der einzige Grund ist, Mid-Caps in Ihr Portfolio aufzunehmen Portfolio. Einige andere machen sie in der Tat sehr verlockend. Zum Beispiel sind die meisten Mid Caps einfach Small Caps, die größer geworden sind. Zusätzliches Wachstum macht sie zum Sprungbrett für die Entwicklung zu Großunternehmen. Ein Teil des Wachstums besteht darin, zusätzliche Finanzmittel für die Treibstoffexpansion zu erhalten. Mid Caps haben es im Allgemeinen leichter als Small Caps.

Während Mid Caps einen Vorteil gegenüber Small Caps bei der Mittelbeschaffung haben, beläuft sich ihr Vorteil gegenüber Large Caps auf das Gewinnwachstum. Kleinere Mid Caps haben oft noch nicht das ausgereifte Stadium erreicht, in dem sich die Gewinne verlangsamen und Dividenden einen größeren Teil der Gesamtrendite einer Aktie ausmachen. Möglicherweise ist der am häufigsten übersehene Grund für eine Investition in Mid Caps die Tatsache, dass sie weniger Analysten-Coverage erhalten als Large Caps. Einige der Aktien mit der besten Wertentwicklung in der Vergangenheit waren ungeliebte Unternehmen, die plötzlich geliebt wurden und die institutionellen Käufer hervorbrachten, die erforderlich waren, um ihren Preis zu erhöhen. Einige nennen dies den "Geldfluss". Nennen Sie es wie Sie wollen, institutionelle Unterstützung ist für einen steigenden Aktienkurs von entscheidender Bedeutung. Diese Big Player können für die Aktionäre sowohl Wert schaffen als auch zerstören. Letztendlich ist eine Investition in Mid Caps sinnvoll, weil sie den Anlegern das Beste aus beiden Welten bieten: Small-Cap-Wachstum kombiniert mit Large-Cap-Stabilität. (Siehe auch: Das Für und Wider des institutionellen Eigentums. )

Rentabilität

Das Schöne an Mid-Cap-Aktien ist, dass Sie in Unternehmen investieren, die im Allgemeinen rentabel sind, schon seit einiger Zeit über erfahrene Managementteams verfügen. Das bedeutet nicht, dass sie aufgehört haben zu wachsen. Im Gegenteil, die Gewinne des durchschnittlichen Mid Caps wachsen tendenziell schneller als die des durchschnittlichen Small Caps, wobei Volatilität und Risiko geringer sind. Neben dem Gewinnwachstum ist es wichtig, Aktien zu finden, deren Gewinn für viele Jahre nachhaltig ist. Das macht aus einer mittleren Kappe eine große Kappe. Anzeichen dafür, dass die Gewinne eines Unternehmens in die richtige Richtung weisen, sind höhere Bruttomargen und operative Margen in Verbindung mit niedrigeren Vorräten und Forderungen. Wenn es sein Inventar und seine Forderungen routinemäßig schneller umdreht, führt dies normalerweise zu einem höheren Cashflow und höheren Gewinnen. Alle diese Attribute tragen zur Risikominimierung bei. Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung weisen diese Eigenschaften in der Regel häufiger auf als andere Aktien. (Siehe auch: Analyse der operativen Margen. )

Finanzielle Gesundheit

Unabhängig von der Größe der Aktie, an der Sie interessiert sind, ist es wichtig, in Unternehmen mit starken Bilanzen zu investieren. Der berühmte Investor Benjamin Graham verwendete drei Kriterien, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen:

• Gesamtverschuldung, die unter dem materiellen Buchwert liegt. Der materielle Buchwert ist definiert als Bilanzsumme abzüglich Goodwill, sonstiger immaterieller Vermögenswerte und aller Verbindlichkeiten.
• Ein aktuelles Verhältnis größer als zwei. Das kurzfristige Verhältnis ist definiert als kurzfristiges Vermögen geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten. Dies ist ein Hinweis auf die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.
• Gesamtverschuldung weniger als das Zweifache des Nettoumlaufvermögens. Unternehmen, die dieses Kriterium erfüllen, sind in der Lage, ihre Schulden mit Bargeld und anderen kurzfristigen Vermögenswerten zu begleichen, wodurch sie weitaus stabiler werden.

Angesichts der Unvorhersehbarkeit des Geschäfts kann eine starke Bilanz den Unternehmen helfen, die mageren Jahre zu überstehen. Da Mid Caps tendenziell stärkere Bilanzen aufweisen als Small Caps, reduziert dies das Risiko und bietet den Large Caps überlegene Renditen. Wenn Sie in Mid Caps investieren, verbinden Sie gewissermaßen die Finanzkraft eines Large Caps mit dem Wachstumspotenzial eines Small Caps. Das Endergebnis sind oft überdurchschnittliche Renditen. (Siehe auch: Testen der Bilanzstärke. )

Wachstum

Umsatz- und Ergebniswachstum sind die beiden wichtigsten Faktoren für die langfristige Rendite. In den letzten Jahren haben Mid-Cap-Titel sowohl Large-Cap- als auch Small-Cap-Titel aufgrund ihres überlegenen Wachstums sowohl in der Gewinn- als auch in der Gewinnspanne übertroffen. Branchenexperten schlagen vor, dass Mid Caps bessere Renditen erzielen können, da sie schneller als Large Caps und finanziell stabiler sind als Small Caps.

Anleger, die an Mid-Cap-Aktien interessiert sind, sollten bei der Anlage die Qualität des Ertragswachstums berücksichtigen. Wenn die Brutto- und Betriebsgewinnmargen gleichzeitig mit den Umsatzerlösen steigen, ist dies ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen größere Skaleneffekte erzielt, was zu höheren Gewinnen für die Aktionäre führt. Ein weiteres Zeichen für ein gesundes Umsatzwachstum sind eine geringere Gesamtverschuldung und ein höherer Free Cashflow. Die Liste geht weiter, und während viele der Kriterien, anhand derer Anleger Aktien jeder Größe bewerten, hier auf jeden Fall zutreffen, ist es bei Mid Caps von entscheidender Bedeutung, dass Sie Fortschritte bei den Gewinnen sehen, da dies dazu führen wird, dass daraus ein Large Cap wird. Das Umsatzwachstum ist wichtig, aber das Gewinnwachstum ist entscheidend. (Siehe auch: Ergebnis: Qualität bedeutet alles. )

Angemessener Preis

Niemand möchte beim Einkaufen überbezahlen, und der Kauf von Aktien ist nicht anders. Warren Buffett glaubt, dass "es weitaus besser ist, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen, als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis." Viele bezeichnen Menschen, die an Wachstum zu einem vernünftigen Preis interessiert sind, als GARP-Investoren. Zu den Schwerpunkten von GARP-Anlegern bei der Bewertung von Mid-Cap-Aktien zählen Wachstumsmaßnahmen wie Umsatz- und Gewinnwachstumsraten sowie Wertmaßstäbe wie Preis / Gewinn und Preis / Cashflow. Für welche Maßnahmen Sie sich auch entscheiden, das wichtigste Kriterium sollte die Qualität des Unternehmens sein. Wie das Orakel von Omaha sagt, ist es nicht sinnvoll, viel von einer Blindgängerfirma zu bekommen. Hochkarätige Investoren sind sich vielleicht nicht einig, aber echte GARP-Anhänger versuchen einfach, Überzahlungen zu vermeiden und nicht den Deal des Jahrhunderts zu erreichen. (Siehe auch: Denk wie Warren Buffett. )

Aktien oder Fonds

Die Investition in Mid Caps ist eine hervorragende Möglichkeit, die Performance Ihres Anlageportfolios gleichzeitig zu diversifizieren und zu verbessern. Einige Anleger werden feststellen, dass die Bewertung einzelner Aktien zu aufwändig ist. Wenn Sie das sind, ist eine hervorragende Alternative, in börsengehandelte Fonds oder Investmentfonds zu investieren, damit die Profis den Bewertungsprozess abwickeln können. Unabhängig von Ihrer Präferenz sind Mid Caps definitiv eine Überlegung wert. (Siehe auch: Investmentfonds oder ETF: Was ist das Richtige für Sie? )