Heißes Geld
Heißes Geld ist eine Währung, die sich regelmäßig und schnell zwischen den Finanzmärkten bewegt, sodass Anleger sicherstellen, dass sie die höchsten verfügbaren kurzfristigen Zinssätze erhalten. Heißes Geld verschiebt sich kontinuierlich von Ländern mit niedrigen Zinssätzen zu Ländern mit höheren Zinssätzen. Diese Finanztransfers wirken sich bei hohen Beträgen auf den Wechselkurs und möglicherweise auch auf die Zahlungsbilanz eines Landes aus. Heißes Geld kann sich auch auf gestohlenes Geld beziehen, das jedoch besonders gekennzeichnet ist, damit es zurückverfolgt und identifiziert werden kann.
Verdammt heißes Geld
Heißes Geld existiert nicht nur in Bezug auf Währungen verschiedener Länder, sondern auch in Bezug auf Kapital, das in konkurrierende Unternehmen investiert ist. Banken versuchen, heißes Geld einzubringen, indem sie Anlegern kurzfristige Einlagenzertifikate (CD) mit überdurchschnittlichen Zinssätzen zur Verfügung stellen. Sobald die Bank ihre Zinssätze senkt oder ein anderes Finanzinstitut höhere Zinssätze anbietet, ziehen Anleger heiße Geldmittel ab und bewegen sie, um die höheren Zinssätze zu nutzen.
China als heißer und dann kalter Geldmarkt
Chinas Wirtschaft ist ein klares Beispiel für das Auf und Ab von heißem Geld. Seit der Jahrhundertwende hat die schnell wachsende Wirtschaft des Landes, begleitet von einem epischen Anstieg der chinesischen Aktienkurse, China zu einem der heißesten Geldmärkte der Geschichte gemacht. Die Geldflut nach China kehrte jedoch nach einer erheblichen Abwertung des chinesischen Yuan und einer erheblichen Abwärtskorrektur an den chinesischen Aktienmärkten schnell die Richtung um. Der Chef-Wirtschaftsanalyst der Royal Bank of Scotland in China, Louis Kuijs, schätzt, dass das Land in nur sechs Monaten, von September 2014 bis März 2015, rund 300 Milliarden US-Dollar an heißem Geld verloren hat.
Die Umkehrung des chinesischen Geldmarktes ist historisch. Von 2006 bis 2014 vervielfachten sich die Devisenreserven des Landes und der Saldo belief sich auf 4 Billionen US-Dollar. Ein Teil des Saldos entfiel auf ausländische Investoren, die langfristige Investitionen in China tätigten, wie Fabriken, Unternehmen und andere Unternehmen. Ein großer Teil stammte jedoch aus heißem Geld; Investoren kauften Anleihen zu einem vielversprechenden Kurs und Aktien, die eine schnelle und signifikante Rendite versprachen. Die Anleger liehen sich auch in China günstig Geld, um in anderen Ländern hochverzinsliche Anleihen zu kaufen.
Die Folgen
Zuschauer auf der ganzen Welt betrachteten den chinesischen Markt wegen seines boomenden Aktienmarktes und seiner starken Währung als heißes Geld. Im Jahr 2016 ist die Blüte jedoch von der Rose. China verliert schnell an Gunst, insbesondere bei Investoren, die heißes Geld ausgeben müssen. Die Aktienkurse sind in dem Maße gestiegen, in dem es keinen Aufwärtstrend gibt. Das Auf und Ab des Yuan seit Ende 2013 führt auch dazu, dass sich die Anleger aus dem Land zurückziehen und potenzielle Anleger zögern. Während des Neunmonatszeitraums zwischen Juni 2014 und März 2015 gingen die Devisenreserven des Landes um mehr als 250 Mrd. USD zurück.