Forward Rate vs. Spot Rate: Was ist der Unterschied?

Der Terminkurs und der Kassakurs sind unterschiedliche Preise oder Angebote für unterschiedliche Verträge. Ein Kassakurs ist ein vertraglich vereinbarter Preis für eine Transaktion, die sofort stattfindet (dies ist der Preis vor Ort). Ein Terminkurs ist andererseits der Abrechnungspreis einer Transaktion, die erst zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft stattfinden wird. Es ist ein zukunftsgerichteter Preis. Terminkurse werden in der Regel auf der Grundlage des Kassakurses berechnet.

Kassakurs

Ein Kassakurs oder Kassakurs ist ein vertraglich vereinbarter Preis für den Kauf oder Verkauf einer Ware, eines Wertpapiers oder einer Währung zur sofortigen Lieferung und Zahlung am Kassadatum, das normalerweise ein oder zwei Werktage nach dem Handelstag liegt. Der Kassakurs ist der aktuelle Preis des zur sofortigen Erfüllung des Kassakontrakts notierten Vermögenswerts. Wenn ein Großhandelsunternehmen beispielsweise im August sofort Orangensaft liefern möchte, zahlt es den Kassapreis an den Verkäufer und lässt Orangensaft innerhalb von zwei Tagen liefern. Wenn das Unternehmen jedoch Ende Dezember Orangensaft in den Läden haben möchte und glaubt, dass die Ware in diesem Winter aufgrund einer höheren Nachfrage teurer sein wird als das Angebot, kann es für diese Ware aufgrund des Risikos keinen Kassakauf tätigen der Verderb ist hoch. Da der Rohstoff erst im Dezember benötigt würde, wäre ein Terminkontrakt besser für die Investition geeignet.

Spotpreise werden am häufigsten in Bezug auf den Preis von Warenterminkontrakten wie Öl-, Weizen- oder Goldkontrakten angegeben. Dies liegt daran, dass Aktien immer zum richtigen Zeitpunkt gehandelt werden.

Kassakurs

Forward Rate

Im Gegensatz zu einem Kassakontrakt beinhaltet ein Terminkontrakt oder Terminkontrakt eine Vereinbarung von Vertragsbedingungen zum aktuellen Datum mit der Lieferung und Zahlung zu einem bestimmten zukünftigen Datum. Im Gegensatz zu einem Kassakurs wird ein Terminkurs verwendet, um eine Finanztransaktion anzugeben, die an einem zukünftigen Datum stattfindet und der Abrechnungspreis eines Terminkontrakts ist. Abhängig vom gehandelten Wertpapier kann der Terminkurs jedoch anhand des Kassakurses berechnet werden. Die Terminkurse werden aus dem Kassakurs berechnet und um die Carry-Kosten angepasst, um den zukünftigen Zinssatz zu bestimmen, der die Gesamtrendite einer längerfristigen Investition mit der Strategie der Übertragung einer kürzeren Investition gleichsetzt.

Wenn beispielsweise ein chinesischer Elektronikhersteller einen Großauftrag hat, der in einem Jahr nach Amerika geliefert werden soll, könnte er ein Devisentermingeschäft abschließen und 20 Millionen US-Dollar gegen chinesische Yuan zu einem Terminkurs von 0, 80 US-Dollar pro Yuan verkaufen. Daher ist der chinesische Elektronikhersteller verpflichtet, unabhängig von Wechselkursschwankungen sechs Monate nach dem aktuellen Datum 20 Millionen US-Dollar zum festgelegten Kurs zum festgelegten Termin zu liefern.

Die zentralen Thesen

• Ein Kassakurs ist ein vertraglich vereinbarter Preis für eine Transaktion, der sofort abgeschlossen wird.
• Ein Terminkurs ist ein vertraglich vereinbarter Preis für eine Transaktion, der zu einem vereinbarten Termin in der Zukunft abgeschlossen wird.
• Der Kassakurs wird normalerweise als Ausgangspunkt für die Aushandlung des Terminkurses verwendet.